Akcje SpaceX (SPCX) kosztowały około $153.06 podczas środowej sesji porannej, tracąc około 0.27% w związku z szerszą słabością rynku. Kurs pozostawał znacznie poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego $225.64, ale powyżej minimum na poziomie $104.83. Wycena SpaceX wynosiła około $2.01 biliona.

Analitycy coraz uważniej przyglądają się strategii telekomunikacyjnej Space Exploration Technologies Corp. Podczas wtorkowego wystąpienia w CNBC starszy analityk Wells Fargo Steven Cahall powiedział, że SpaceX nie zamierza zostać czwartym głównym operatorem bezprzewodowym w Stanach Zjednoczonych. Jego zdaniem fundamenty finansowe nie wspierają takiego podejścia.

Zamiast tego Cahall opisał inicjatywę bezprzewodową jako część szerszego ekosystemu technologicznego. Z jego analizy wynika, że SpaceX może połączyć swoją sieć satelitarną i zasoby widma częstotliwości z infrastrukturą naziemną, potencjalnie obejmującą wieże bezprzewodowe oraz umowy z operatorami kablowymi dotyczące odciążania ruchu przez Wi-Fi. Taka struktura mogłaby zapewnić ograniczone możliwości wzrostu operatorom kablowym i właścicielom wież, jednocześnie zwiększając konkurencję dla istniejących firm telekomunikacyjnych.

„Operatorzy telekomunikacyjni po prostu mierzą się z kolejnym konkurentem; rynek złożony z trzech graczy przechodzący do znacznie mniejszego czwartego gracza — to zdecydowanie nadal wynik netto na minus”, powiedział Cahall.

Cahall nie oczekuje, że SpaceX w najbliższym czasie zagrozi obecnej pozycji T-Mobile, AT\u0026T lub Verizon. Jego prognozy wskazują, że spółka może początkowo celować w około 2% abonentów usług bezprzewodowych w USA. Węższa strategia wymagałaby mniejszej ilości widma, mniejszej liczby wież i mniejszego zasięgu geograficznego niż tradycyjna ogólnokrajowa sieć bezprzewodowa.

Oceny i cele Wall Street

Pivotal Research rozpoczął we wtorek analizę spółki od rekomendacji Strong Buy i wyznaczył cenę docelową na poziomie $220. Teza inwestycyjna firmy opiera się w dużej mierze na osiągnięciu przez SpaceX skali operacyjnej dzięki wielokrotnego użytku platformie Starship, która — zdaniem firmy — mogłaby znacząco zwiększyć możliwości startowe i przyspieszyć rozwój Starlink.

Wells Fargo utrzymał rekomendację Overweight, ale obniżył cenę docelową z $215 do $212. Oppenheimer podniósł swój cel do $280 2 września, zachowując rekomendację Outperform. Wśród 47 analityków konsensus wynosi Moderate Buy, a średnia cena docelowa to $221.06. Poszczególne cele mieszczą się w przedziale od $115 do $800.

Część analityków przyjęła bardziej negatywne stanowisko. DZ Bank rozpoczął analizę z rekomendacją Sell i ceną docelową $100. UBS zdecydowanie obniżył swój cel do $75, natomiast Seaport Research Partners w sierpniu zmienił rekomendację z Buy na Neutral.

Aktywność instytucjonalna i wyniki kwartalne

Virginia Retirement Systems nabył w drugim kwartale 50,000 akcji SpaceX o wartości około $8.54 miliona. Hyperion Asset Management zbudował pozycję wartą około $201 milionów, a Wedbush Securities otworzył pozycję o wartości około $5 milionów.

SpaceX odnotował w drugim kwartale przychody w wysokości $7.81 miliarda, co oznacza wzrost o 91.9% rok do roku, czyli około 92%. Zysk na akcję wyniósł -$0.09, przewyższając konsensus na poziomie -$0.26 o $0.17. Analitycy prognozują obecnie całoroczny EPS na poziomie -$0.15.

Analiza JPMorgan wskazuje, że potencjalne przeważenie indeksu Nasdaq-100 mogłoby wygenerować około $15.5 miliarda pasywnych napływów inwestycyjnych do SPCX. Jednocześnie około 319 milionów dodatkowych akcji uzyskało możliwość sprzedaży 9 września. Było to trzecie wygaśnięcie okresu lock-up spółki, a wydarzenie jest obserwowane pod kątem potencjalnej presji podażowej. Oprócz tych czynników związanych z obrotem, skala operacyjna spółki osiągana dzięki Starship i rozwój Starlink pozostają kluczowymi elementami tezy przedstawionej przez Pivotal Research.

Źródło: Blockonomi