SpaceX (SPCX) zyskał w poniedziałek, gdy inwestorzy przetrawili pierwszy raport finansowy firmy od momentu debiutu na giełdzie, a Wall Street utrzymała bycze nastawienie do wyników.

Akcja krótko wróciła do poziomu IPO 135 USD po opublikowaniu w ubiegłym tygodniu wyników za drugi kwartał, w których przychody przekroczyły oczekiwania, jak relacjonowała Cryptopolitan na żywo.

Analitycy utrzymali pozytywne oceny po raporcie. Analityk Citi John Godyn utrzymał ocenę kupna i cenę docelową 200 USD, co oznacza blisko 50% potencjał wzrostu od poziomu debiutu. Analityk Deutsche Bank Research Edison Yu również utrzymał ocenę kupna i cenę docelową 235 USD.

Yu stwierdził, że SpaceX ma „szybką ścieżkę” do osiągnięcia rocznych przychodów na poziomie 100 miliardów USD. Jego prognoza uwzględnia oczekiwany wzrost z działalności neocloud oraz biznesu Cursor firmy.

Wall Street bierze również pod uwagę zdolność SpaceX do przeprowadzania większej liczby startów rakiet i budowy większej sieci infrastruktury na orbicie. Wielokrotnie używane rakiety Falcon 9 i rosnąca konstelacja satelitów Starlink uczyniły firmę dominującym operatorem amerykańskich startów orbitalnych, co daje analitykom pewność co do jej zdolności do skalowania przychodów wraz z nowymi przedsięwzięciami. Bycze cele cenowe pojawiły się po tym, jak akcje niedawno spadły do 108,27 USD, co podkreśla zmienne pierwsze dwa miesiące obrotu.

Inwestorzy indywidualni stają się sprzedającymi, gdy więcej akcji trafia na rynek publiczny

Inwestorzy indywidualni zmienili kurs w piątek po tym, jak przez większość okresu po IPO kupowali akcje SpaceX. Dane Vanda Research pokazały, że mali inwestorzy sprzedali netto 4,5 miliona USD akcji SpaceX 7 sierpnia — był to ich pierwszy dzień jako netto sprzedających od momentu rozpoczęcia obrotu akcjami firmy 12 czerwca.

Ta sprzedaż pozostała skromna w porównaniu z wcześniejszą falą kupna. Zakupy detaliczne osiągnęły jednodniowy rekord 144,6 miliona USD 16 czerwca, zaledwie cztery dni po debiucie.

Zmiana nastąpiła po kolejnej aktywnej sesji detalicznej. SpaceX spadło o 13,6% 5 sierpnia w reakcji inwestorów na raport finansowy, a mali inwestorzy agresywnie kupowali podczas spadku, czyniąc ten dzień czwartą co do wielkości sesją zakupów netto od momentu wejścia firmy na giełdę.

Wydatki na sztuczną inteligencję były jednym z głównych problemów poruszonych po ogłoszeniu wyników. SpaceX poinformowało inwestorów, że widzi szybsze zwroty z wydatków na AI. Większym pytaniem dla inwestorów jest to, jak długo zyskowny biznes satelitarnego internetu Starlink będzie w stanie nadal wspierać kosztowne projekty AI firmy. Starlink, który operuje tysiącami satelitów na niskiej orbicie okołoziemskiej zapewniając globalny zasięg szerokopasmowy, był kluczowym motorem przychodów i pozostaje jednym z nielicznych operatorów satelitarnego internetu działających na skalę komercyjną.

SpaceX przeszedł już przez ostry cykl cenowy. W czerwcu akcje notowano nawet o 67% powyżej wyceny IPO. Te zyski zniknęły w kolejnych tygodniach, a do sierpnia akcje spadły o ponad 22% poniżej poziomu debiutu. Akcje zamknęły się również poniżej ceny IPO w każdej sesji od 16 lipca.

Inwestorzy indywidualni odegrali niezwykle dużą rolę w debiucie giełdowym SpaceX. Co najmniej 30% akcji oferowanych w IPO zostało zarezerwowanych dla inwestorów indywidualnych. Aktywność w internecie również pozostała silna. W ubiegłym tygodniu SpaceX był drugim najczęściej omawianym tickerem na forum Reddit r/WallStreetBets, według danych zebranych przez SwaggyStocks.

Obecnie dostępnych jest również więcej akcji do obrotu. Ilość akcji SpaceX dostępnych na giełdach publicznych więcej niż podwoiła się w ubiegłym tygodniu po wygaśnięciu pierwszego okresu lock-up. Wygaśnięcia lock-up, które uwalniają akcje posiadane przez insiderów i wczesnych inwestorów po określonym okresie karencji, są standardowym etapem po IPO, który może zmienić równowagę podaży i popytu dla nowo notowanej akcji. Przed nią wciąż kolejne wygaśnięcia lock-up, co oznacza, że z czasem dodatkowe akcje mogą stać się dostępne do obrotu.

Słabe akcje technologiczne i wyższe ceny ropy wywierają presję na szersze rynki

Szerszy rynek miał trudniejszy poniedziałek. S&P 500 (.SPX) zniżkował około 0,1%, gdy inwestorzy stali się mniej pewni, że USA i Iran wkrótce osiągną trwałe rozstrzygnięcie konfliktu. Nasdaq Composite (.IXIC) spadł o 0,4%, a Dow Jones Industrial Average (.DJI) stracił 136 punktów, czyli 0,3%.

Kilka dużych spółek technologicznych znalazło się pod presją. Intel (INTC) spadł o 3% po tym, jak producent chipów ogłosił plan sprzedaży akcji zwykłych o wartości 15 miliardów USD. Nvidia (NVDA) straciła 2%, a Apple (AAPL) również zniżkował 2%.

Poniedziałkowa słabość nastąpiła po silnym tygodniu dla amerykańskich akcji. S&P 500, Nasdaq Composite i Dow zanotowały każdy najlepszy wynik tygodniowy od kwietnia, a S&P 500 zakończył piątek na nowym rekordowym maksimum zamknięcia.

Dane z rynku pracy odegrały główną rolę w piątkowych obrótach. Amerykańska zatrudniona poza rolnictwem niespodziewanie spadła w lipcu, co osłabiło oczekiwania kolejnej podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną. Kontrakty terminowe powiązane ze stopą funduszy federalnych wyceniały blisko 50% szansę na podwyżkę we wrześniu, według danych CME FedWatch. Traderzy oceniali te szanse na 67% tydzień wcześniej.

Ropa podążała w poniedziałek w odwrotnym kierunku. Ropa WTI (West Texas Intermediate) wzrosła o około 4% do w przybliżeniu 81 USD za baryłkę, gdy niepewność wokół konfliktu USA-Iran utrzymywała rynki energetyczne w napięciu. Amerykańskie rezerwy ropy w Strategic Petroleum Reserve spadły do najniższego poziomu od stycznia 1983 roku. Ropa Brent, główny międzynarodowy wskaźnik, również zyskała około 4% i była notowana w okolicach 87 USD za baryłkę.