S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) wspierało zawarcie pozawaublicznej transakcji na instrumentach pochodnych odwołującej się do w pełni tokenizowanego indeksu — wersji benchmarku reprezentowanej jako token cyfrowy w infrastrukturze blockchain — co stanowi krok naprzód w wykorzystaniu technologii blockchain na tradycyjnych rynkach finansowych.

W transakcji uczestniczyły firmy handlowe DRW i Marex, a została ona wykonana na platformie Derivnex przy użyciu sieci Canton. Kaiko dokonała tokenizacji benchmarku i dostarczyła oficjalne wyceny indeksu, co pozwoliło przeprowadzić transakcję w infrastrukturze blockchain przy zachowaniu ustanowionych procesów zarządzania indeksem i jego wyceny.

Transakcja jest opisywana jako pierwszy pozawaubliczny swap na instrumentach pochodnych odwołujący się do w pełni tokenizowanego indeksu S&P DJI w infrastrukturze blockchain, co pokazuje, jak tradycyjne dane benchmarkowe i instytucjonalny handel instrumentami pochodnymi mogą działać we współdzielonym środowisku cyfrowym.

W ramach transakcji zawarto total return swap — kontrakt finansowy, który pozwala jednej ze stron otrzymywać stopy zwrotu generowane przez aktywo lub indeks bez bezpośredniego posiadania bazowej inwestycji. Druga strona dokonuje płatności zgodnie z warunkami kontraktu, przy czym rozliczenie zazwyczaj odzwierciedla zmiany wartości aktywa referencyjnego oraz ewentualne związane z nim dochody. Ponieważ swap został wynegocjowany pozawaublicznie, został uzgodniony bezpośrednio między kontrahentami, a nie na publicznej giełdzie.

Blockchain łączy dane benchmarkowe i zarządzanie transakcjami

Tradycyjne transakcje na instrumentach pochodnych często opierają się na oddzielnych systemach dla danych rynkowych, licencjonowania, potwierdzania transakcji, wyceny i bieżącego zarządzania kontraktami. Integracja tych procesów w infrastrukturze blockchain mogłaby pomóc instytucjom finansowym zmniejszyć fragmentację operacyjną i sprawniej koordynować informacje o transakcjach.

S&P DJI bada zastosowania technologii blockchain od 2020 roku, kiedy nawiązało współpracę z dostawcą oprogramowania i danych kryptowalutowych Lukka w celu opracowania możliwości indeksowania kryptowalut. Najnowsza inicjatywa przenosi to szersze doświadczenie na rynki finansów instytucjonalnych, stosując technologię blockchain do ustanowionych procesów benchmarkowych i instrumentów pochodnych.

W ramach tej współpracy Kaiko dostarcza tokenizowany benchmark oraz oficjalne wartości indeksu wykorzystywane do bieżącej wyceny. S&P DJI może rozszerzyć swój biznes indeksów kredytowych na aplikacje finansowe oparte o blockchain, zachowując przy tym obowiązujące standardy zarządzania i przejrzystości. Derivnex dostarcza infrastrukturę handlową, a sieć Canton wspiera komunikację i koordynację między uczestniczącymi instytucjami finansowymi.

Współdzielona struktura ma łączyć dane benchmarkowe, uprawnienia licencyjne, rejestry kontraktów na instrumenty pochodne i bieżącą wycenę w skoordynowanym przepływie pracy, potencjalnie zmniejszając zależność od odseparowanych systemów. Wspólna cyfrowa reprezentacja transakcji może również pomóc kontrahentom w zarządzaniu informacjami o transakcji przez cały jej cykl życia — od potwierdzenia przez kolejne przetwarzanie aż po wycenę.

Canton odpowiada na wymagania instytucji w zakresie prywatności

Sieć Canton przyciągnęła zainteresowanie instytucji finansowych poszukujących infrastruktury blockchain uwzględniającej wymagania dotyczące poufności i zgodności regulacyjnej. W przeciwieństwie do wielu blockchainów publicznych, gdzie informacje o transakcjach mogą być szeroko widoczne, Canton pozwala uczestnikom kontrolować dostęp do danych transakcyjnych. Takie podejście ma pozwalać instytucjom finansowym koordynować transakcje bez ujawniania poufnych informacji podmiotom, które nie potrzebują do nich dostępu. Sieć wspiera również komunikację między oddzielnymi aplikacjami finansowymi, pomagając instytucjom koordynować powiązane transfery aktywów i płatności.

Z inicjatywami instytucjonalnymi związanymi z Canton wiązały się takie największe firmy finansowe, jak Goldman Sachs, BNP Paribas, HSBC, Nasdaq, Depository Trust & Clearing Corporation, JPMorgan i Visa.

Full PR:

— Canton Network (@CantonNetwork) October 13, 2026

Doniesienia wskazują, że sieć przetwarza dziennie ponad 350 miliardów dolarów wolumenu amerykańskich umów repo na obligacje skarbowe, co dodatkowo ilustruje jej rolę w operacjach finansów instytucjonalnych. Transakcje repo zazwyczaj polegają na sprzedaży papierów wartościowych z zobowiązaniem do ich późniejszego odkupu, dzięki czemu efektywne zarządzanie zabezpieczeniami ma kluczowe znaczenie dla uczestniczących firm.

Tokenizowane finanse nabierają rozpędu

Transakcja na instrumentach pochodnych nastąpiła w momencie, gdy operatorzy tradycyjnych rynków finansowych poszukują sposobów cyfrowej reprezentacji papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych. Tokenizacja mogłaby umożliwić szybsze transfery aktywów, lepszą koordynację i bardziej zintegrowane procesy rozliczeniowe, choć rzeczywiste korzyści zależą od wdrożenia, adopcji rynkowej i wymogów regulacyjnych.

Depository Trust & Clearing Corporation, świadcząca usługi rozliczania i rozrachunku transakcji na rynkach papierów wartościowych, również rozwija inicjatywy umożliwiające uprawnionym uczestnikom reprezentowanie papierów wartościowych przechowywanych w ramach jej systemu depozytowego jako tokenów opartych o blockchain. Takie projekty odzwierciedlają szersze wysiłki na rzecz połączenia ustanowionej infrastruktury finansowej z technologią rozproszonego rejestru.

Najnowsza transakcja nastąpiła również po strategicznej inwestycji S&P Global w Kaiko, która zwiększyła rundę finansowania Serii B dostawcy danych do 110 milionów dolarów.

Choć transakcja pokazuje praktyczne zastosowanie blockchain na rynkach instrumentów pochodnych, szersza adopcja będzie zależeć od interoperacyjności, pewności prawnej, mechanizmów kontroli poufności oraz integracji z istniejącymi systemami finansowymi. Inicjatywa pokazuje jednak, jak tokenizowane benchmarki mogą stać się częścią instytucjonalnej infrastruktury handlowej bez rezygnacji z ustanowionych praktyk wyceny i zarządzania.

Źródło: CoinTrust