Spadek S&P 500 przyspieszył 5 listopada, gdy akcje w USA odwróciły wzrosty, które nastąpiły po wyborach do Kongresu, rozmywając rajd odnotowany tuż po głosowaniu. The Kobeissi Letter oszacowało, że indeks utracił 2 biliony dolarów wartości rynkowej w ciągu 40 minut. Po przejęciu kontroli nad Kongresem przez Demokratów czołówkę spadków tworzyły spółki technologiczne, a odwrót wykraczał poza akcje, ponieważ spadki ceny Bitcoina odzwierciedlały słabość aktywów ryzyka.

Inwestorzy rozważali również kwestie wydatków na sztuczną inteligencję, kosztów finansowania i przyszłych decyzji politycznych. Wynik wyborów zbiegł się z tymi presjami, ale nie przesądził o jednej przyczinie spadków.

Odwrócone Odrodzenie Po Wyborach

The Kobeissi Letter napisało na X, że S&P 500 wymazał 2,2 biliona dolarów w ciągu 55 minut — szacunek, który sytuował straty z czwartku powyżej wzrostów odnotowanych po wyborach w środę i podkreślał tempo odwrócenia. Dane te odzwierciedlały kapitalizację rynkową, a nie zrealizowane straty inwestorów.

Dane rynkowe wykazały szeroko zakrojoną słabość akcji w USA. Serwis Associated Press odnotował spadek S&P 500 o 3,5% w czwartkowej sesji, podczas gdy średni przemysłowy Dow Jones spadł o 2,7%, a Nasdaq Composite stracił 4,7%. TradingView udostępnia wykresy S&P 500 i dane o szerokości rynku, a indeks ważony kapitalizacją może gwałtownie spadać, gdy jego największe spółki spadają jednocześnie. W rezultacie wyprzedaż technologiczna obciążała szerszy benchmark.

Wybory do Kongresu w USA początkowo wspierały odrodzenie w środę. Wybory w połowie kadencji odbywają się w połowie kadencji prezydenta i decydują o wszystkich miejscach w Izbie Reprezentantów oraz około jednej trzeciej miejsc w Senacie, co czyni resulting kontrolę nad izbami strukturalnym elementem otoczenia politycznego wycenianego przez inwestorów. Serwis Associated Press potwierdził, że Demokraci zapewnili sobie większości w Izbie Reprezentantów i Senacie. Następna wyprzedaż na Wall Street odwróciła tę reakcję, choć ruch ten nie dowodził, że wybory wywołały spadki w czwartek.

Spółki Technologiczne Pogłębiają Spadki

Akcje powiązane ze sztuczną inteligencją odpowiadały za znaczną część presji rynkowej. Według danych Associated Press akcje Nvidii spadły o 7,5%, a Advanced Micro Devices straciły 14,6%. CoreWeave spadł o 12,1%, gdy inwestorzy ponownie oceniali koszty pożyczkowe i plany inwestycji w centra danych. Tesla również znalazła się pod presją sprzedaży w miarę spadków akcji technologicznych.

Wyższe koszty finansowania mogą podważać ekonomikę projektów infrastrukturalnych o dużych nakładach kapitałowych — kluczową kwestię dla budowniczych centrów danych. Inwestorzy rozważali także możliwe ograniczenia rozwoju centrów danych przy nowym układzie sił w Kongresie, choć żadna z tych obaw nie przesądzała, że Demokraci uchwalili nowe ograniczenia dotyczące działalności w zakresie sztucznej inteligencji.

Nasdaq 100 i szerszy sektor technologiczny podlegały presji w miarę rozprzestrzeniania się strat spółek chipowych. Mimo to gwałtowny spadek w pojedynczej sesji nie przenosi automatycznie indeksu na rynek niedźwiedzia; ta klasyfikacja porównuje ceny z wcześniejszym szczytem.

Niepewność polityczna komplikowała perspektywy. Demokratyczne większości w Kongresie mogłyby wprowadzić ostrzejszy nadzór lub zablokować elementy programu administracji. Inwestorzy nadal nie dysponowali jednak jednoznacznym komunikatem politycznym wiążącym wynik wyborów z natychmiastowymi stratami na rynku.

Bitcoin Wycofuje Się Wraz z Aktywami Ryzyka

Dane rynkowe Bitcoina z CoinMarketCap pokazały kryptowalutę w okolicach 76 077 dolarów podczas czwartkowej wyprzedaży, z wyświetlanym zakresem 24-godzinnym wynoszącym od około 75 581 do 80 875 dolarów. Ruch ten pokazał, jak szybko odwróciło się odradzenie z poprzedniej sesji.

Spadek ceny BTC nastąpił po słabości akcji technologicznych, ale korelacja nie przesądzała o bezpośredniej przyczynowości. Aktywa kryptowalutowe są handlowane w sposób ciągły, podczas gdy akcje w USA podlegają zaplanowanym sesjom giełdowym — rozróżnienie to komplikuje porównania wewnątrzsesyjne. CoinMarketCap odnotował również około 45,22 miliarda dolarów wolumenu obrotu Bitcoinem w ciągu 24 godzin. Ta liczba odzwierciedlała transakcje, a nie wycofania inwestorów, więc sam wolumen nie pozwalał ustalić, ile kapitału trwale opuściło inwestycje w kryptowaluty.

Spadek zwiększył uwagę wobec wcześniejszych poziomów handlowych w okolicach 75 600 dolarów i progu odradzenia 80 000 dolarów. Żaden z tych poziomów nie gwarantował wsparcia ani oporu, a trwały ruch przez którykolwiek z tych obszarów dostarczyłby wyraźniejszych informacji o krótkoterminowym kierunku.

Przepływy ETF na Bitcoina Malują Inny Obraz

Dzienne dane ETF na Bitcoina od Farside Investors wykazały 74,6 miliona dolarów netto napływów 4 listopada — kontrast wobec słabości aktywów ryzyka, która nastąpiła dzień później. FBTC od Fidelity przyciągnął 236,7 miliona dolarów, podczas gdy IBIT od BlackRocka odnotował 201,2 miliona dolarów wypływów, przy czym inne fundusze wniosły mniejsze dodatnie przepływy do wyniku ogółem.

Trzy poprzednie sesje odnotowały netto wypływy, co ograniczało siłę sygnału odradzenia ze środy. Zgłoszone subskrypcje ETF również wyprzedziły czwartkową wyprzedaż akcji, a w momencie przeglądu nie było dostępnych ostatecznych danych za 5 listopada w cytowanej tabeli dziennej.

Przepływ ETF mierzy kreacje i umorzenia jednostek funduszu, a nie natychmiastową zmianę ceny rynkowej Bitcoina, więc dodatnie dzienne subskrypcje mogą współistnieć z późniejszym spadkiem aktywa bazowego. Kolejna zakończona sesja wyjaśni, czy popyt instytucjonalny na fundusze utrzymał się podczas czwartkowego spadku.

Następny Katalizator w Kalendarzu

Następnym zaplanowanym katalizatorem w USA był październikowy raport o zatrudnieniu 6 listopada. Miesięczne raporty o zatrudnieniu należą do najuważniej obserwowanych amerykańskich publikacji gospodarczych, dostarczając aktualnego obrazu zatrudnienia i stanu rynku pracy, którymi inwestorzy oceniają trajektorię gospodarki. Bureau of Labor Statistics zaplanowało publikację na 8:30 czasu wschodnioamerykańskiego, a traderzy mogli porównać dane ze zaktualizowanymi cenami akcji, obrotem Bitcoinem i ostatecznymi przepływami ETF.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Rynki akcji i kryptowalut są zmienne, a prognozy rynkowe niosą ryzyko finansowe.