Solana (SOL) notuje wzrosty po swoim sierpniowym odbiciu, podczas którego token chwilowo osiągnął 110 USD, swoje miesięczne maksimum. Uwaga na wykresie tygodniowym przesunęła się teraz na poziom 105 USD, pierwszą strefę oporu, którą odbicie musi pokonać.

105 USD to klaster oporu, a nie pojedyncza cena

Zniesienie Fibonacciego 23,6% znajduje się na poziomie 105 USD, w pobliżu linii trendu spadkowego i 50-tygodniowej prostej średniej kroczącej. Razem te poziomy tworzą pierwszą główną strefę oporu dla odbicia SOL.

Pojedyncze dzienne zamknięcie powyżej tego obszaru nie zmieniłoby tygodniowej struktury. SOL musi zamknąć się powyżej 105 USD i utrzymać ten poziom po retracement, zanim rynek uzna go za wsparcie. Dopóki to nie nastąpi, odbicie pozostaje wyzwaniem dla dominującego trendu spadkowego, a nie jego odwróceniem.

RSI pokazuje, że presja podaży osłabła

Podczas spadku w kierunku czerwca SOL zanotował niższy dołek cenowy, podczas gdy jego tygodniowy RSI uformował wyższy dołek. Ta rozbieżność jest znana jako bullishe dywergencja: cena nadal spadała, ale momentum stojące za wyprzedażą słabło. Sugeruje to, że sprzedający tracili kontrolę w obliczu czerwca dołka.

Sygnał nabiera znaczenia dopiero, gdy cena go potwierdzi. Utrzymany tygodniowy ruch powyżej 105 USD pokazałby, że kupujący reagują na poprawę momentum; kolejne odrzucenie od tego poziomu pozostawiłoby dywergencję w mocy, nie potwierdzając zmiany trendu.

Death cross już formed

50-tygodniowa średnia krocząca spadła poniżej 200-tygodniowej, tworząc death cross. Traderzy obserwują to przecięcie, ponieważ sygnalizuje, że krótkoterminowy trend osłabł względem długoterminowego, choć samo przecięcie jest wskaźnikiem opóźniającym, a nie prognozą na kolejną świecę tygodniową. Death cross na interwale tygodniowym są stosunkowo rzadkie w przypadku dużych aktywów krypto i zwykle tworzą się dopiero po przedłużonym trendzie spadkowym, co jest zbieżne ze spadkiem SOL z wyższych poziomów wcześniej w tym roku.

Średnie 50- i 200-tygodniowa zbiegają się w okolicach 105 USD, co dodatkowo zwiększa znaczenie tej strefy. 100-tygodniowa średnia znajduje się w okolicach 140–150 USD, stanowiąc kolejną barierę, gdyby SOL wybił się powyżej pierwszego poziomu zniesienia.

Podaż stablecoinów wzrosła, ale wolumen handlu spadł

Według DeFiLlama kapitalizacja stablecoinów na Solany wynosiła w momencie pisania około 16,42 mld USD, co oznacza wzrost o 5,05% w ciągu siedmiu dni. Dane obejmują stablecoiny krążące w sieci, w tym salda w portfelach i aplikacjach DeFi. Umieszcza to Solanę wśród największych platform stablecoinowych poza Ethereum, gdzie krąży większość podaży tokenów powiązanych z dolarem.

Ma to znaczenie, ponieważ te stablecoiny mogą służyć do zakupu SOL na giełdach opartych na Solanie lub być zdeponowane jako zabezpieczenie na łańcuchowych platformach instrumentów wieczystych. Większe saldo stablecoinów poszerza pulę kapitału nominowanego w dolarach dostępnego w sieci, ale nie pokazuje, ile z niego aktywnie pracuje w pulach tradingowych SOL, arkuszach zleceń lub zabezpieczeniach instrumentów pochodnych.

Jak dotąd aktywność handlowa nie potwierdziła szerokiego wzrostu popytu. Siedmiodniowy wolumen DEX Solany spadł o 11,02%, a wolumen futures wieczystych zmalał o 5,78%. Odbicie powyżej 105 USD zyskałoby na znaczeniu, gdyby obroty zaczęły rosnąć wraz z saldem stablecoinów, co wskazywałoby, że więcej tego kapitału wpływa na rynki SOL, zamiast leżeć w portfelach, protokołach pożyczkowych lub saldach płatniczych.

Istotna pozostaje również niedawna aktywność sieci — opłaty na Solanie osiągnęły rekordowy poziom wcześniej w tym miesiącu — ale sam wzrost opłat nie przesądza o trendzie na wykresie tygodniowym.

Payment Channels pokazują, gdzie ta płynność mogłaby zostać wykorzystana

Rosnąca płynność stablecoinów nabiera większego znaczenia, gdy aplikacje dają użytkownikom powód, by ją przemieścić. 3 września Fundacja Solany przedstawiła Payment Channels, które pozwalają użytkownikom lub agentom programowym autoryzować limit wydatków jednorazowo, wymieniać podpisane aktualizacje płatności poza łańcuchem i rozliczać końcowe saldo na łańcuchu.

Fundacja podała, że test proxy z udziałem 100 000 portfeli generował ponad milion aktualizacji płatności na sekundę. Ta wartość nie opisuje przepustowości warstwy podstawowej Solany: aktualizacje płatności są agregowane, a na łańcuch trafiają tylko końcowe rozliczenia. Konstrukcja przypomina rozwiązania kanałów płatniczych stosowane gdzie indziej w branży, gdzie przesyłanie komunikatów poza łańcuchem zmniejsza obciążenie sieci, a rozliczane są jedynie wyniki netto.

Związek z ceną jest pośredni, ale trwałe przyjęcie może mieć znaczenie dla ekonomii SOL. Każde końcowe rozliczenie na Solanie wymaga opłat transakcyjnych płaconych w SOL, a połowa każdej opłaty podstawowej jest spalana. Jeśli Payment Channels napędzą więcej otwierania kanałów, rozliczeń i innej aktywności na łańcuchu, mogą zwiększyć popyt na opłaty w SOL, jednocześnie zmniejszając podaż obiegu poprzez mechanizm spalania. Mogłoby to potencjalnie wspierać token tylko wtedy, gdy użytkowanie stanie się duże i trwałe; sam test nie jest dowodem na nowe zakupy SOL.

SOL musi teraz przekształcić 105 USD w wsparcie

Aby odbicie zyskało wiarygodność techniczną, SOL potrzebuje tygodniowego zamknięcia powyżej 105 USD, a następnie przebicia poziomu 134 USD. Wykazałoby to, że kupujący pokonali pierwszą barierę Fibonacciego i zaczęli naprawiać uszkodzoną strukturę średnich kroczących.

Odrzucenie poniżej 105 USD utrzymałoby SOL pod spadkową linią trendu i zachowało szerszy tygodniowy trend spadkowy. Dywergencja RSI nadal wskazywałaby, że sprzedający stracili momentum w kierunku czerwca, ale kupujący potrzebują dalszych dowodów, zanim ten ruch można nazwać trwałym odwróceniem.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej.