Solana (SOL) notowana była 16 września o 13:10 UTC w okolicach 97,5 USD po teście dolnej granicy kanału spadkowego widocznego na wykresie dziennym. Granica ta pokrywa się z korektą Fibonacciego 38,2% ruchu od dołka 70 USD do szczytu 110 USD, co sytuuje wsparcie konfluentne na poziomie około 95 USD.

Nakładanie się tych poziomów nadaje okolicy większą wagę techniczną, niż miałyby ją każde z nich osobno. Granica kanału odzwierciedla obecną sekwencję niższych szczytów i niższych dołków, natomiast korekta Fibonacciego mierzy, jaką część poprzedniego wzrostu SOL oddał.

Ostatnia korekta zbiegła się z niepowodzeniem Senatu USA w sprawie skierowania do dalszych prac Digital Asset Market CLARITY Act — ustawy mającej na celu doprecyzowanie regulacji aktywów cyfrowych w Stanach Zjednoczonych. Projekt nie uzyskał 60 głosów wymaganych do przejścia dalej progu, który większość istotnych ustaw musi osiągnąć, aby przełamać obstrukcję w Senacie. To niepowodzenie przyczyniło się do szerszej zniżki na rynkach kryptowalut.

Momentum nie potwierdziło jeszcze odbicia. Wskaźnik względnej siły (RSI) wyświetlany pod wykresem — szeroko obserwowana miara tempa ostatnich zmian cen — sam pozostaje w strukturze spadkowej. Utrzymanie ceny przy wsparciu przy jednoczesnym osłabianiu momentum może dać przejściowe odbicie, ale nie oznacza, że korekta się zakończyła.

Utrzymanie 95 USD nadal wymaga odzyskania 101–103 USD

SOL pozostaje w kanale, dopóki cena nie zamknie się za jedną z jego granic, a opisane poniżej poziomy określają, co potwierdziłoby odbicie, a co przedłużyłoby korektę. Wewnętrzdenny ruch przez którąkolwiek z linii ma mniejsze znaczenie niż zamknięcie dzienne: token przekraczał już sąsiednie poziomy podczas zmiennych sesji, nie ustalając trwałego kierunku. Dzienne zamknięcie poza kanałem dostarczyłoby mocniejszych dowodów, że traderzy zaakceptowali ceny poza obecnym zakresem. Zanim dojdzie do wybicia, SOL musi odzyskać obszar 101–103 USD.

Perspektywa Fed może zadecydować o przetrwaniu wsparcia

Federalny Rezerwa opublikuje swoją decyzję o 14:00 czasu ET, czyli o 18:00 UTC. 16 września o 13:10 UTC CME FedWatch Tool wykazywał 92,7% implikowanego prawdopodobieństwa podwyżki stóp o 25 punktów bazowych. Sama podwyżka jest w dużej mierze oczekiwana; potencjalne zaskoczenie kryje się w projekowanej ścieżce stóp po wrześniu.

Jeśli decydenci wskażą, że kolejne podwyżki są prawdopodobne, rentowności obligacji skarbowych i dolar mogą wzrosnąć, gdy inwestorzy dostosują się do ostrzejszych warunków finansowych. Utrudniłoby to SOL odbicie od dolnej krawędzi kanału, ponieważ wyższe rentowności zwykle zmniejszają popyt na aktywa bez przewidywalnych przepływów pieniężnych.

Podwyżka połączona z łagodniejszymi wskazaniami stworzyłaby inną sytuację. Gdyby Fed zasugerował, że przyszłe decyzje będą zależeć od napływających danych albo że cykl zaostrzania polityki dobiega końca, traderzy mogliby potraktować komunikat jako mniejstrykcyjny, niż się obawiano. SOL nadal musiałby pokonać sufit kanału, ale makrooporciarze ostatniej zniżki mogliby osłabnąć.

Zdźwigniony rynek futures może wzmocnić reakcję

Wielkość rynku kontraktów futures na SOL może wzmocnić każdą reakcję następującą po komunikacie Fed. Podczas tego samego sprawdzenia o 13:10 UTC CoinGlass wykazywał około 5,88 miliarda USD otwartej pozycji — łącznej wartości niezamkniętych jeszcze pozycji futures — obok 8,57 miliarda USD wolumenu futures i 912 milionów USD wolumenu spot. Przy obrocie futures ponad dziewięć razy większym od zgłaszanego wolumenu spot handel z dźwignią może sprawić, że reakcja SOL na decyzję Fed będzie szybsza i bardziej zmienna.

Około 23 milionów USD pozycji futures na SOL zostało zlikwidowanych w ciągu 24 godzin podczas spadków. Ostatnia zniżka wypchnęła część zdźwignionych pozycji z rynku, ale sama otwarta pozycja nie pozwala ocenić, czy pozostałe pozycje są podatne na dalsze spadki. Obejmuje ona zarówno ekspozycję długą, jak i krótką i nie ujawnia, gdzie znajdują się poszczególne poziomy likwidacji.

Przebicie poniżej wsparcia wraz ze wzrostem otwartej pozycji i fundingiem sprzyjającym długim pozycjom — cyklicznymi płatnościami między długimi a krótkimi posiadaczami kontraktów, które pokazują, która strona płaci za utrzymanie swoich pozycji — dostarczyłoby mocniejszych dowodów, że nowe zdźwignione zakłady zwiększają ryzyko spadków. Spadek otwartej pozycji podczas zniżki sugerowałby natomiast, że traderzy redukują ekspozycję, a nie budują nowe pozycje.

Napływy do ETF-ów stanowią mniejsze przeciwwagę

Produkty inwestycyjne powiązane z Solaną, śledzone przez Farside Investors, odnotowały napływy netto — więcej pieniędzy wchodzących do produktów niż z nich wychodzących — w wysokości 11 milionów USD 14 września i 1,3 miliona USD 15 września. Te dwie pozytywne sesje pokazują, że kupujący kontynowali zwiększanie ekspozycji podczas korekty, choć ostatni napływ był niewielki. Potrzebnych jest kilka kolejnych sesji, aby dane pokazały, czy popyt się umacnia, czy jedynie pozostaje pozytywny.

Transaction V1 rozszerza możliwości aplikacji na łańcuchu

Solana aktywowała również Transaction V1, która podnosi maksymalny rozmiar transakcji z 1232 do 4096 bajtów. Aplikacje przyjmujące ten format mogą zawierać w jednej transakcji więcej instrukcji, podpisów i danych kryptograficznych.

Dodatkowa pojemność może pomóc w zatwierdzeniach wielopodpisowych, operacjach wsadowych i dowodach o zerowej wiedzy, które były trudne do zmieszczenia w poprzednim limicie. Może też ograniczyć potrzebę dzielenia jednej złożonej czynności na kilka osobno podpisywanych transakcji.

Znaczenie aktualizacji dla ceny zależy od tego, czy programiści przyjmą ten format dla transakcji, które nie mieściły się w starym limicie. Transaction V1 rozszerza możliwości aplikacji; sama w sobie nie tworzy natychmiastowego popytu na SOL.

Najpierw zamknięcie na poziomie 95 USD

Bezpośrednim pytaniem jest, czy SOL pozostanie powyżej dolnej granicy kanału, po tym jak minie zmienność związana z Fed. Utrzymanie poziomu zachowuje próbę odbicia, natomiast przebicie przez górną granicę zakończyłoby obecną sekwencję niższych szczytów. Napływy do ETF-ów i Transaction V1 działają w dłuższym horyzoncie: mogą wspierać szerszy argument za SOL tylko wtedy, gdy popyt inwestycyjny i aktywność aplikacji przetrwają po bezpośrednim wydarzeniu makroekonomicznym.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Ceny kryptowalut, przepływy w ETF-ach, dane dotyczące instrumentów pochodnych i oczekiwania dotyczące stóp procentowych mogą szybko się zmieniać.

Źródło: Coindoo