Zaledwie 25 portfeli zarobiło ponad 10 000 dolarów w 90-dniowym okresie śledzonym przez pulpit aplikacji FOMO — wynika z danych przywołanych przez prowadzącego nowego materiału wideo o powrocie handlu memcoinami. Ta informacja stoi w wyraźnym kontraście do fali wpisów w mediach społecznościowych, pokazujących traderów zamieniających niewielkie pozycje na Solanie w sześciocyfrowe zyski.

Solana stała się centrum spekulacji memcoinami, ponieważ jej niskie opłaty transakcyjne i szybkie czasy potwierdzania sprawiają, że wysoko­częstotliwościowy handel nowo uruchamianymi tokenami jest ekonomicznie opłacalny w sposób trudny do osiągnięcia w sieciach o wyższych kosztach.

Fire Hustle argumentuje, że część nagłośnionych sukcesów można zweryfikować, ponieważ transakcje są zapisywane w publicznych blockchainach, a serwisy rankingowe portfeli potrafią śledzić zrealizowane zyski.

Jeden z traderów, identyfikowany jako „Kupzee”, miał zarobić ponad 5 milionów dolarów w ciągu trzech miesięcy ze wskaźnikiem skuteczności około 68%, podczas gdy pozycja innego tradera o wartości 300 dolarów miała wzrosnąć do 200 000 dolarów.

Rynek w rozkwicie, ale o brutalnych szansach

Centralnym ostrzeżeniem odcinka na YouTube jest to, że takie wyniki są wyjątkowe. W przywoływanym 90-dniowym oknie na Solanie aktywnych było ponad 300 000 traderów, ale tylko około 19 000 — mniej więcej 6% — zakończyło z zyskiem. Mediana wyniosła stratę 120 dolarów, a prawie 90% rentownych kont zarobiło mniej niż 100 dolarów. Te dane odbijają szerszy wzorzec zaobserwowany na spekulacyjnych rynkach krypto, gdzie niewielka część uczestników zgarnia większość zysków, a większość traderów detalicznych traci pieniądze.

Badanie CoinGecko cytowane w materiale wykazało, że w kwietniu około 73% traderów Pump.fun było na plusie. Jednak około dziewięciu na dziesięć z tych wygrywających portfeli zarobiło mniej niż 500 dolarów, co sugeruje, że dodatnia liczba transakcji niekoniecznie przekładała się na znaczące stopy zwrotu.

Pump.fun to działający na Solanie launchpad, który pozwala każdemu stworzyć token w kilka minut bez programowania; tokeny, które przyciągną wystarczającą płynność, „uznaje się za dyplomowane” i trafiają na zdecentralizowane giełdy do otwartego handlu — kamień milowy, którego większość startów nigdy nie osiąga.

Fire Hustle wskazuje również na artykuł z konferencji ACM Web Conference opisujący, jak copy trading ukształtował rynek. Zautomatyzowane konta mogą wyprzedzać widoczne portfele, fragmentaryzować pozycje na wiele adresów i zawyżać aktywność społeczną wokół tokenów, utrudniając traderom detalicznym rozpoznanie prawdziwego popytu.

Sniper boty mogą kupować w ciągu pierwszych jednego do pięciu bloków po utworzeniu tokena — przewagę szybkości, z którą ręczni traderzy nie są w stanie konkurować.

Wskaźniki graduacji odbijają wraz z powrotem aktywności launchpadów

Po słabym czerwcu aktywność Pump.fun wydawała się odbudowywać w lipcu. Według materiału udział nowych tokenów Pump.fun „graduowanych” z launchpadu do otwartego handlu osiągnął 6,7% 24 lipca, czyli około osiem razy więcej niż średnia czerwca wynosząca około 0,25%.

Pump.fun i PumpSwap miały 4 lipca każdy po raz pierwszy od 8 kwietnia przekroczyć po 1 miliarda dolarów dziennego wolumenu. W ciągu jednego tygodnia na launchpadach Solany powstało ponad 300 000 tokenów, a tygodniowy wolumen memcoinów przekroczył 5 miliardów dolarów — zgodnie z przedstawionymi danymi.

Podejście Fire Hustle preferuje tokeny, które już migrowały, a następnie weryfikację pod kątem skopiowanych kontraktów, sztucznie wyglądających wykresów i słabych narracji społecznościowych. Nawet wtedy odcinek podkreśla, że większość startów kończy się porażką.

Choć odnowiona aktywność może sygnalizować kolejny spekulacyjny cykl na Solanie, rozkład zysków pozostaje ostro skoncentrowany wśród niewielkiej grupy szybkich, dobrze wyposażonych traderów. Jak długo wskaźniki graduacji i wolumeny się utrzymają w miarę dojrzewania cyklu — to kluczowa metryka, którą warto obserwować.