SOL utworzył flagę, ale potwierdzenie wciąż jest przed nami

SOL wzrósł z poziomu połowy lat 70. do sierpniowego szczytu w pobliżu 110 USD, co oznacza ruch o około 45%. Następnie utrzymywał się powyżej wcześniejszego obszaru wybicia, jednocześnie wyznaczając coraz niższe szczyty poniżej spadkowej linii trendu. Traderzy określają tę strukturę mianem byczej flagi: po gwałtownym wzroście następuje ograniczona korekta.

Na razie wykres pokazuje konsolidację po rajdzie, a nie potwierdzony ruch kontynuacyjny. Wybicie powyżej 105 USD byłoby pierwszym sygnałem. Następnie SOL musiałby zamknąć dzień powyżej 110 USD i utrzymać ten wcześniejszy szczyt jako wsparcie.

Trzy poziomy definiują tę konfigurację:

• 98–100 USD: Podstawa flagi. Dzienne zejście poniżej tego obszaru osłabiłoby strukturę kontynuacji.
• 103–105 USD: Spadkowa linia trendu i pierwszy obszar wybicia.
• 110 USD: Sierpniowy szczyt oraz poziom, na którym kupujący musieliby wchłonąć ponowną presję sprzedażową.

Dlaczego 110 USD ma większe znaczenie niż linia trendu

Wybicie przez poziom 103–105 USD usunęłoby bezpośrednią barierę w postaci linii trendu. Jednak 110 USD stanowi trudniejszy test, ponieważ właśnie w tym miejscu sierpniowy rajd się zakończył i to tutaj sprzedający najprawdopodobniej powrócą.

Niedawna analiza Solany wskazała 105 USD jako tygodniowe skupisko oporu, a 134 USD jako kolejną większą barierę. Pełny ruch mierzony wskazywałby na poziom bliższy 135–140 USD, zależnie od punktu wybicia. Jest to projekcja wynikająca z wykresu, a nie prognoza; wcześniej należałoby pokonać bliższe poziomy oporu.

Dzienne zamknięcie poniżej podstawy na poziomie 98–100 USD unieważniłoby bieżącą strukturę byczej flagi i skierowałoby uwagę na kolejny obszar zniesienia w pobliżu 91–92 USD, wskazany we wcześniejszej sierpniowej strukturze SOL.

Kontrakty futures dominują w raportowanych obrotach SOL

Według danych CoinGlass obroty kontraktami futures w ciągu 24 godzin osiągnęły 9,46 mld USD, w porównaniu z około 997 mln USD obrotu na rynku spot. Wolumen futures dla SOL był zatem około 9,49 razy większy niż wolumen spot.

Wskaźnik ten nie jest miarą napływu nowych środków do SOL. Kontrakty futures służą również do zabezpieczania pozycji i arbitrażu, a ten sam kontrakt może być przedmiotem wielokrotnego obrotu. Jednocześnie taki stosunek zwiększa podatność SOL na gwałtowne ruchy wywołane pozycjonowaniem z dźwignią, gdy cena dociera do wsparcia lub oporu.

Łączny open interest spadł z poziomu 7,14 mld USD odnotowanego 30 sierpnia, podczas gdy SOL zniżkował z około 107 do 103 USD. Ponieważ open interest spadł znacznie mocniej niż cena tokena, dane sugerują redukcję otwartej ekspozycji wykraczającą poza efekt spadku ceny SOL. Nie pokazują jednak, czy redukcja dotyczyła głównie pozycji długich, czy krótkich.

Kolejną próbę wybicia należy analizować z uwzględnieniem tego kontekstu. Ruch powyżej 105 i 110 USD, wsparty wyższymi obrotami na rynku spot, miałby większe znaczenie niż ruch napędzany głównie nowym przyrostem kontraktów futures. Wcześniejsza analiza dźwigni na SOL w pobliżu 110 USD wyjaśnia, dlaczego ta różnica ma znaczenie.

Podaż stablecoinów zwiększa możliwości, ale nie jest sygnałem kupna

DefiLlama oszacowała podaż stablecoinów na Solanie na 16 mld USD, co oznacza wzrost o niemal 490 mln USD, czyli 3%, w ciągu siedmiu dni. USDC stanowił około 43% całości.

Wzrost ten zapewnia sieci większą pulę aktywów denominowanych w dolarach, które mogą zostać wykorzystane do handlu, jako zabezpieczenie lub do zapewniania płynności. Nie pokazuje jednak, że kapitał ten jest kierowany do SOL. Stablecoiny mogą pozostawać w portfelach, na rynkach pożyczkowych lub w pulach płynności, nie stając się bezpośrednią presją zakupową.

Trwałe wybicie wymagałoby silniejszego popytu na rynku spot, a nie wyłącznie aktywności na rynku futures. Wzrost obrotów SOL wraz ze zwiększającym się saldem stablecoinów dostarczyłby bardziej przekonujących dowodów, że płynność on-chain uczestniczy w tym ruchu.

Wybicie potrzebuje właściwego rodzaju popytu

Wykres stawia teraz przed kupującymi jasne zadanie: zamienić ruch powyżej 110 USD w zaakceptowane wsparcie, zamiast doprowadzić do kolejnego krótkotrwałego testu sierpniowego szczytu.

Kolejny ruch ma mniejsze znaczenie niż jego struktura. Wybicie napędzane popytem spot i utrzymane powyżej 110 USD wspierałoby scenariusz kontynuacji. Z kolei ruch oparty w dużej mierze na dźwigni, który szybko straciłby poziom 98–100 USD, pokazałby, że konsolidacja w rzeczywistości nie była byczą flagą.

Ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej, finansowej ani handlowej. Rynki kryptowalut i lewarowane instrumenty pochodne wiążą się ze znacznym ryzykiem.

Źródło: Coindoo