Akcje Snap Inc. (SNAP) zyskały w piątek około 6%, notowane w okolicach 6,26 dolara w momencie publikacji, po zamknięciu poprzedniej sesji na poziomie 5,86 dolara. Ten wzrost wyróżniał się w słabszym dniu dla szerokiego rynku: usługi komunikacyjne były najsłabszym z 11 sektorów S&P 500, tracąc 1%, podczas gdy Nasdaq wzrósł o 0,47%, a S&P 500 zyskał 0,57%. Dla akcji notowanych w okolicach 6 dolarów wzrost tej wielkości w jednej sesji jest znaczący, a nastąpił on na tle publicznej kampanii aktywnego inwestora, naciskającej na Snap zmianę sposobu finansowania działalności związanej z okularami rozszerzonej rzeczywistości.

Wolumen obrotu był jednak niski — słowo handlowało około 13,8 mln akcji, czyli około 70% poniżej średniego dziennego wolumenu 45,4 mln. Zmiany ceny przy wyjątkowo niskim wolumenie są ogólnie uważane za mniej miarodajny wskaźnik szerokich nastrojów niż zmiany przy normalnym obrocie, ponieważ stosunkowo niewielkie zlecenia mogą wtedy mocniej przesuwać cenę.

Blue Duck Capital wzywa do oddzielnego finansowania Specs

Wzrost nastąpił po otwartym liście wysłanym we wtorek do rady dyrektorów Snap przez aktywnego inwestora Blue Duck Capital, który naciska na spółkę, aby pozyskała zewnętrzne środki na działalność związaną z okularami rozszerzonej rzeczywistości Specs. List jest propozycją, a nie uzgodnioną transakcją, a wszelkie kroki w tym kierunku zależałyby od rady dyrektorów Snap.

Zgodnie z propozycją firmy Snap sprzedałaby 20-procentowy udział w Specs za 1 miliard dolarów. Spowodowałoby to wycenę jednostki na 5 miliardów dolarów i pozostawiłoby Snap 80% włas. Pozyskiwanie kapitału poprzez sprzedaż udziału mniejszościowego to znana struktura dla firm prowadzących kosztowne programy badawcze: przynosi kapitał zewnętrzny i rozkłada koszty rozwoju, pozostawiając spółce macierzystej kontrolę nad technologią.

Według Blue Duck środki te mogłyby sfinansować około dwóch lat rozwoju Specs, który kosztuje około 500 mln dolarów rocznie. Firma uważa, że taki ruch mógłby more than podwoić kurs akcji Snap do przedziału 12–14 dolarów.

Firma wskazała Space Exploration Technologies (SpaceX) jako potencjalnego inwestora strategicznego, powołując się na potencjalne powiązania w zakresie AI i łączności Starlink. Blue Duck szacuje również, że podstawowa działalność reklamowa i subskrypcyjna Snap może wygenerować niemal 2 miliardy dolarów skorygowanego EBITDA do 2027 roku. Cele cenowe z listu pozostają spekulacyjne.

Specs trafia do miejsc pracy

We wrześniu Snap ogłosił partnerstwa z NVIDIA, Salesforce i Amazon, poprzez Amazon Web Services, aby wprowadzić okulary Specs o cenie 2195 dolarów do użytku korporacyjnego. Spółka planuje wykorzystać technologię XR AI firmy NVIDIA do budowy agentów AI przetwarzających dane z kamer i mikrofonów w czasie rzeczywistym, pomagając pracownikom rozumieć otoczenie i otrzymywać wskazówki w czasie rzeczywistym. Partnerstwa pozycjonują urządzenie jako wyposażenie miejsca pracy dystrybuowane poprzez platformy, z których wiele firm już korzysta, dając Specsom określony rynek początkowy obok sprzedaży konsumenckiej.

Analiza wykresu: trend, wsparcie i opór

Snap notowany jest powyżej swojej 20-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 5,63 dolara, 50-dniowej SMA wynoszącej 5,48 dolara oraz 100-dniowej SMA na poziomie 5,25 dolara, a także powyżej 200-dniowej SMA wynoszącej 5,59 dolara — co wskazuje na poprawę krótko- i średnioterminowego momentum.

Pozostaje jednak jedno zastrzeżenie: 50-dniowa SMA wciąż znajduje się poniżej 200-dniowej SMA, więc trend długoterminowy nie zmienił się jeszcze w pełni na wzrostowy. Wskaźnik MACD jest powyżej linii sygnałowej, co sugeruje narastanie momentum kupna.

Opór wyznacza poziom 6,26 dolara, a wsparcie na poziomie 5,59 dolara, w pobliżu 200-dniowej SMA. Zamknięcie powyżej 6,26 dolara mogłoby przedłużyć rajd, natomiast spadek poniżej 5,59 dolara naraziłby 200-dniową SMA i osłabił tezę o odbiciu.

Analitycy i insiderzy

Wall Street utrzymuje konsensusową rekomendację Hold dla Snap. Spośród 30 analityków obejmujących spółkę jeden ocenia ją jako Strong Buy, dziewięć jako Buy, 24 jako Hold, a dwóch jako Sell, według danych MarketBeat. Cele cenowe mieszczą się w przedziale od 5,25 do 16 dolarów, a średnia wynosi 7,32 dolara według jednego zestawienia i 7,65 dolara według innego — rozstrzał pokazujący, jak podzielone pozostają profesjonalne prognozy co do kierunku spółki.

Do niedawnych zmian należą podniesienie celu przez Mizuho do 6 dolarów i obniżenie celu przez Truist do 7 dolarów, podczas gdy RBC utrzymało rekomendację Sector Perform i cel 8 dolarów.

Insiderzy sprzedali w ciągu ostatnich 90 dni 2 445 926 akcji o wartości około 13, mln dolarów, w tym sprzedaż 2 mln akcji po 5,55 dolara 5 sierpnia przez dyrektora technologii Roberta Murphy'ego.

Wskaźnik Benzinga Edge Momentum dla Snap wynosi 55,35, co oznacza poziom neutralny. Spółka jest zaplanowana do publikacji wyników 4 listopada, a analitycy oczekują zysku w wysokości 16 centów na akcję przy przychodach 1,73 mld dolarów, wobec straty 6 centów rok wcześniej. Ten raport będzie najbliższym zaplanowanym punktem odniesienia dla podstawowej działalności reklamowej i subskrypcyjnej, na której opiera się teza wyceniowa Blue Duck.