The Smarter Web Company (LON: SWC), największy notowany w Wielkiej Brytanii posiadacz bitcoinowego skarbca, ogłosił plany uruchomienia nowej klasy akcji uprzywilejowanych na głównym rynku London Stock Exchange. Spółka poinformowała, że instrument będzie pierwszą tego rodzaju akcją uprzywilejowaną wyemitowaną przez brytyjskiego korporacyjnego posiadacza Bitcoina.

Akcja uprzywilejowana o nazwie „MORE” będzie miała wartość nominalną £0.001 za akcję, a jej emisja ma przynieść od £15 milionów do £25 milionów brutto. Według spółki będzie ona wypłacać „skumulowaną zmienną cotygodniową dywidendę uprzywilejowaną”, a jednocześnie zapewni pierwszeństwo w likwidacji i da spółce możliwość wykupu akcji. Szczegóły propozycji przedstawiono w ogłoszeniu spółki.

Akcje SWC wzrosły o ponad 15% w dniu ogłoszenia planu.

Co oferowałyby akcje uprzywilejowane MORE

Akcje MORE nie zapewniałyby ich posiadaczom prawa głosu na walnych zgromadzeniach. Stanowiłyby natomiast roszczenie przypominające instrument o stałym dochodzie, dające inwestorom ekspozycję na bilans korporacyjny zabezpieczony bitcoinem bez konieczności bezpośredniego zakupu Bitcoina lub zwykłych akcji Smarter Web.

Szwedzka spółka Bitcoin Treasury Capital wprowadziła w lipcu na rynek pierwszą w Europie akcję uprzywilejowaną zabezpieczoną Bitcoinem. Instrument ten wypłaca miesięczne raty na podstawie stałej rocznej dywidendy w wysokości 10%. Proponowane akcje Smarter Web byłyby notowane w Wielkiej Brytanii w kategorii akcji bez prawa głosu na oficjalnej liście Financial Conduct Authority.

Dyrektorzy Smarter Web wskazali cztery potencjalne źródła finansowania dywidend z akcji uprzywilejowanych:

• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
• Rezerwy gotówkowe
• Bitcoinowy skarbiec spółki
• Przyszła sprzedaż akcji zwykłych lub uprzywilejowanych

Spółka spodziewa się również z czasem sprzedawać dodatkowe akcje MORE za pośrednictwem instrumentu at-the-market zarządzanego przez Tennyson Capital Partners.

Rezerwa Bitcoina i plany kapitałowe Smarter Web

Smarter Web niedawno sprzedał 177.89 BTC, aby spłacić instrument zamienny o wartości $11.7 miliona wyemitowany na rzecz TOBAM Group. W tym czasie dyrektor generalny Andrew Webley powiedział, że spółka analizuje, czy instrumenty zamienne denominowane w walutach fiat i Bitcoinie stanowią „właściwe rozwiązanie kapitałowe”, pozostawiając jednocześnie otwartą możliwość, że takie instrumenty nadal mogą oferować korzyści.

Wcześniejsza spłata, dokonana dwa tygodnie przed terminem, zapobiegła potencjalnej emisji ponad 7.7 miliona akcji zwykłych.

Spółka dąży obecnie do pozyskania długoterminowego źródła kapitału. Dyrektorzy planują wykorzystać finansowanie na przejęcia generujących przychody firm internetowych, ogólny kapitał obrotowy oraz dalszą rozbudowę bitcoinowego skarbca Smarter Web.

Na początku września Smarter Web posiadał 2,747 BTC i zajmował 29. miejsce wśród publicznych korporacyjnych posiadaczy Bitcoina po dodaniu 35 monet w ramach niedawnej aktualizacji, jak podał Cryptopolitan.

FCA musi zatwierdzić prospekt, zanim akcje MORE będą mogły zostać dopuszczone do obrotu. Finalizacja emisji zależy również od pozyskania przez Smarter Web co najmniej £10 milionów, zapewnienia co najmniej trzech zarejestrowanych animatorów rynku oraz zagwarantowania, że co najmniej połowa akcji uprzywilejowanych znajdzie się w rękach publicznych inwestorów.

Akcjonariusze mają głosować nad propozycją podczas walnego zgromadzenia w Bristolu 28 września.

Plan akcji uprzywilejowanych w czasie zmian w sektorze bitcoinowych skarbców

Proponowana emisja pojawia się w momencie, gdy spółki posiadające bitcoinowe skarbce ponownie oceniają swoje strategie. Niektórzy brytyjscy konkurenci zaczęli się wycofywać. W lipcu akcjonariusze Satsuma Technology przegłosowali większością ponad 90% sprzedaż 668 BTC należących do spółki i wycofanie jej z giełdy, zwracając inwestorom znacznie mniej niż £163.6 miliona, które zainwestowali w firmę, według Cryptopolitan.

Financial Times podał, że spółki posiadające bitcoinowe skarbce straciły ponad $80 miliardów wartości rynkowej od szczytu z 2025 roku.

W tym otoczeniu Smarter Web dąży do poszerzenia swoich możliwości finansowania. Proponowane dopuszczenie do obrotu musi nadal spełnić warunki regulacyjne i dotyczące pozyskania kapitału, a struktura emisji połączy zmienną cotygodniową dywidendę z bilansem zabezpieczonym Bitcoinem.