W poprzedniej sesji srebro podlegało ponownej presji sprzedaży, gdy ceny ropy osiągnęły nowe tygodniowe szczyty, choć metal od tego czasu ograniczył część swoich strat. Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje w dużej mierze bez zmian, przy kontynuowanych atakach Huti na Arabię Saudyjską i nadal zablokowanych negocjacjach USA–Iran.

Ten kontekst prawdopodobnie będzie ograniczał wzrosty srebra, chyba że Rezerwa Federalna przyjmie bardziej gołębiewą postawę, co pociągnęłoby w dół realne stopy zwrotu i dolara amerykańskiego. Ten kanał ma znaczenie dla srebra, ponieważ metal jest wyceniany w dolarach i sam nie przynosi stopy zwrotu: spadające realne stopy zmniejszają koszty alternatywne jego posiadania, podczas gdy wyższe stopy i mocniejszy dolar zazwyczaj go obciążają.

Amerykańskie CPI w centrum uwagi

Patrząc w przyszłość, negocjacje USA–Iran pozostaną w centrum uwagi, ale jutrzejszy raport o CPI w USA może okazać się poważnym katalizatorem, jeśli dane odbiegną od oczekiwań. CPI to jeden z wskaźników inflacji, które Rezerwa Federalna śledzi najbliżej, a jego miara bazowa wyklucza zmienne ceny żywności i energii, dając czystszy obraz fundamentalnych presji cenowych. Wyższe od oczekiwań odczytanie CPI bazowego mogłoby zwiększyć szanse na podwyżkę stóp przez Fed w październiku, wywierając dalszą presję na ceny srebra. Odwrotnie,kkie dane mogłyby zapewnić cennemu kruszcowi pewne krótkoterminowe wsparcie, choć nie zmieniłoby to jeszcze szerszego obrazu sytuacji.

Analiza techniczna – interwał dzienny

Na wykresie dziennym srebro konsoliduje się przy dołkach, z linią trendu spadkowego, która może pełnić rolę oporu. Jeśli cena cofnie się do linii trendu, można oczekiwać, że sprzedający się na niej oprą, z określonym ryzykiem powyżej niej, aby przygotować się do spadku w kierunku poziomu 55.0. Kupujący natomiast chcieliby zobaczyć wybicie ceny w górę, aby zwiększać pozycje bycze w kierunku poziomu 71.55.

Analiza techniczna – interwał 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym cena niedawno przebiła się ponad mniejszą linię trendu spadkowego, która definiowała momentum bessy na tym interwale. To sygnał wygasającego momentum i może poprzedzać większe korekta. Silna strefa oporu znajduje się w okolicach poziomu 62.00. Jeśli cena tam dotrze, można oczekiwać, że sprzedający wkroczą do akcji, z określonym ryzykiem powyżej oporu, aby pozycjonować się pod spadek w kierunku poziomu 55.00. Kupujący z kolei chcieliby zobaczyć wybicie ceny w górę, aby zwiększać pozycje bycze w kierunku głównej linii trendu spadkowego.

Analiza techniczna – interwał 1-godzinny

Na wykresie 1-godzinnym, jeśli cena wzrośnie do oporu i utworzy nowy wyższy szczyt, może wykształcić się mniejsza linia trendu wzrostowego wyznaczona linią przerywaną. Jeśli następnie cena odrzuci opór i cofnie się do tej linii trendu wzrostowego, można oczekiwać, że kupujący się na niej oprą, z określonym ryzykiem poniżej niej, aby kontynuować napór na nowe szczyty. Sprzedający natomiast będą szukać przebicia linii trendu, aby zwiększać pozycje niedźwiedzie w kierunku poziomu 55.00. Czerwone linie na wykresie wyznaczają średni dzienny zakres na dziś.

Nadchodzące katalizatory

Jutrzejszy dzień przyniesie raport o CPI w USA. W czwartek w kalendarzu ekonomicznym zaplanowano dane o PPI w USA, sprzedaży detalicznej w USA oraz najnowsze dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA.