ServiceNow, platforma chmurowa wspierająca duże organizacje w automatyzacji cyfrowych przepływów pracy w obszarach operacji IT, zasobów ludzkich, obsługi klienta i bezpieczeństwa, przedstawiła lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał zarówno pod względem przychodów, jak i zysku, co przełożyło się na wzrost wartości akcji w kolejnej sesji handlowej.

Przychód spółki zajmującej się oprogramowaniem korporacyjnym w kwartale osiągnął 3,98–3,99 mld USD, co oznacza wzrost o 24% rok do roku i przekracza consensus Wall Street na poziomie 3,93 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,90 USD, co przebiło oczekiwany przedział 0,85–0,86 USD.

Akcje ServiceNow, Inc. (NOW) wzrosły o około 5,5% w handlu przed otwarciem rynku do około 100,67 USD, po czym w trakcie sesji regularnej ustabilizowały się na wzroście rzędu około 2%.

CEO Bill McDermott określił wyniki jako wyjątkowe, stwierdzając, że „umacniają naszą pozycję najszybciej rosnącej dużej spółki w segmencie oprogramowania korporacyjnego i cyberbezpieczeństwa”.

Przed publikacją raportu akcje NOW straciły od początku roku blisko 38% wartości na skutek obaw inwestorów o spowolnienie wydatków na oprogramowanie korporacyjne oraz potencjalne zakłócenia związane z AI. Czwartkowy wzrost przyniósł pewną ulgę, choć kurs akcji pozostał znacznie poniżej wcześniejszych poziomów.

Podwyższony cel rocznej wartości kontraktów AI

Zarząd zwiększył cel rocznej wartości kontraktów AI na 2026 rok o 50%, do poziomu 1,5 mld USD, powołując się na silniejsze niż przewidywano wdrożenia u klientów. ServiceNow integruje możliwości generatywnej AI w swojej platformie w ramach linii produktowej Now Assist, wprowadzając takie funkcje jak podsumowania zgłoszeń, ulepszenia wirtualnych agentów oraz zarządzanie wiedzą do swoich podstawowych przepływów pracy. Korekta w górę stanowi znaczące przyspieszenie dla segmentu, który jest uważnie obserwowany przez inwestorów.

W zakresie wytycznych prognostycznych ServiceNow podniósł prognozę przychodów z subskrypcji na cały rok. Na trzeci kwartał zarząd wyznaczył przychody z subskrypcji na poziomie 3,975–3,98 mld USD, co odpowiada wzrostowi o około 20,5% rok do roku, przy wzroście cRPO na poziomie około 19,5%.

Analityk J.P. Morgan Mark Murphy zwrócił uwagę na to, co nazwał „dziwnym letargiem” w organicznym wzroście cRPO w stałych kursach walutowych, identyfikując to jako utrzymujący się powód do niepokoju. cRPO, czyli bieżące pozostałe zobowiązania wykonawcze, oznacza przychody z subskrypcji wynikające z umów, których realizacja jest przewidziana w ciągu najbliższych 12 miesięcy, i jest uważnie śledzony jako wskaźnik naprzód odzwierciedlający popyt. Murphy zasugerował, że ostrożne nastroje wśród inwestorów mogą utrzymać się do momentu, w którym firma wykaże powrót do wcześniejszych temp wzrostu. Murphy zauważył również, że skromna podwyżka prognozy może rodzić pytania, dlaczego silniejsza dynamika AI nie znalazła wyraźniejszego odzwierciedlenia w wytycznych. Oczekuje, że zarząd odniesie się do tych kwestii na zbliżającym się Dniu Analityka Finansowego.

Oceny analityków i rewizje cen docelowych

Murphy utrzymał rating Overweight dla ServiceNow, obniżył jednak swoją cenę docelową z 195 USD do 145 USD, co nadal sugeruje około 49% potencjału wzrostu od obecnych poziomów. Nastroje niedźwiedzi oczekujące mnożnika wyceny poniżej historycznych poziomów określił jako „przesadne w dół”.

Analityk Jefferies Samad Samana utrzymał rating Buy i podniósł swoją cenę docelową z 135 USD do 140 USD. Kirk Materne z Evercore ISI utrzymał rating Outperform i podniósł swoją cenę docelową z 150 USD do 160 USD.

Ogółem ServiceNow utrzymuje konsensus Strong Buy na Wall Street, oparty na 26 ocenach Buy, 2 Hold i 1 Sell. Średnia cena docelowa wynosi 140,65 USD, co sugeruje około 44% potencjału wzrostu w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Murphy wskazał na zdolność ServiceNow do pomocy klientom w „robieniu więcej mniejszymi zasobami” jako kluczowy wyróżnik w obliczu zacieśniania budżetów na oprogramowanie przez przedsiębiorstwa. Wskazał na podobieństwo między obecnym spowolnieniem a wcześniejszymi przejściowymi okresami letargu, po których następuje powrót do szybszego wzrostu.

Zbliżający się Dzień Analityka Finansowego firmy powinien dostarczyć dalszych szczegółów na temat długoterminowych celów i strategii wzrostu.