Flash crash na półprzewodnikach wymazał około 51,6 miliona dolarów pozycji lewarowanych podczas weekendowego handlu na platformach kryptowalutowych, według raportu Blockonomi. Duże zlecenie sprzedaży na Binance o 21:21 UTC w sobotę uruchomiło łańcuch likwidacji, który rozprzestrzenił się na platformy, w tym Hyperliquid, uderzając w kontrakty powiązane z SOXL, SanDisk i SK Hynix. Niska płynność pogorszyła spadek, ponieważ rynki akcji w USA były zamknięte. Ceny szybko odbiły później, a szersze rynki krypto pozostały stabilne. Zdarzenie wyróżniało się tym, że straty były związane z cenami akcji, a nie kryptowalut — co odzwierciedla, ile ekspozycji na rynki tradycyjne jest teraz handlowane całodobowo na platformach krypto.

Zlecenie sprzedaży na Binance wywołuje likwidacje na wielu platformach

Analityk AN Crypto opisał flash crash na półprzewodnikach w poście na X. Według posta likwidacje miały miejsce między 21:22 a 21:32 UTC w sobotę, a pozycje związane z akcjami firm chipowych i funduszami półprzewodnikowymi zostały zamknięte siłą w tym dziesięciominutowym oknie.

Sprzedaż rozpoczęła się na Binance. W ciągu sekund dotarła do kontraktów na akcje powiązanych z Hyperliquid. Kontrakty te pozostają otwarte nawet wtedy, gdy giełdy w USA są zamknięte, utrzymując pozycje związane z akcjami aktywne — i wystawione na wezwania do depozytu — w godzinach, gdy żadna giełda akcji nie jest dostępna, by wyznaczyć cenę odniesienia.

$52 MILLION WIPED OUT IN JUST 10 MINUTES — WHILE WALL STREET WAS CLOSED. Crypto exchanges are becoming a 24/7 casino for stock traders. This weekend, leveraged bets on semiconductor stocks suffered a massive liquidation wave, even though the underlying U.S. stock market wasn't… pic.twitter.com/j4mTHAvzpk

— AN Crypto (@ANCrypto_) October 18, 2026

Niska weekendowa płynność pozostawiła niewiele zleceńna, które mogłyby pochłonąć duże zlecenie sprzedaży. Sekwencja pokazała, jak szybko presja sprzedaży może przenosić się między platformami handlowymi.

Likwidacja następuje, gdy giełda siłowo zamyka pozycję lewarowaną po tym, jak depozyt zabezpieczający tradera spadnie zbyt nisko. Traderzy grający na wzrost ponowili największą część strat: około 38 milionów dolarów pochodziło z pozycji zakładających na wyższe ceny, a reszta od traderów grających na spadki.

SOXL, SanDisk i SK Hynix prowadzą w stratach

SOXL, lewarowany fundusz śledzący amerykańskie akcje półprzewodnikowe, odnotował największe straty, z około 12,7 miliona dolarów zlikwidowanych. SanDisk i SK Hynix, dwaj producenci chipów pamięci, poszli za nimi, każdy z około 10,8 miliona dolarów likwidacji. Razem te trzy grupy kontraktów stanowiły około 34,3 miliona dolarów całkowitej kwoty, a pozostałe pozycje uzupełniały resztę bilansu.

Likwidacjom poprzedził trudny okres dla sektora półprzewodników w regularnym handlu. Czipsy odnotowały osiem kolejnych dni strat, ich najgorszą passę od 2008 roku, a towarzyszyły temu wycofania wydatków na AI. Ta passa pozostawiła sektor pod presją przed rozpoczęciem weekendowej sesji, a flash crash na platformach krypto nastąpił po tej serii strat. W efekcie wyprzedaż, która narastała podczas regularnych godzin handlu, przeniosła się na weekendową sesję, w której Wall Street nie brał udziału.

Brak cen akcji na żywo komplikuje weekendowy handel

AN Crypto wskazał na brak otwarcia dzwonu giełdowego jako na główny problem. Przy zamkniętym Wall Street kontrakty te nie miały cen akcji w czasie rzeczywistym, które mogłyby je kotwiczyć. Traderzy skutecznie reagowali nawzajem na siebie, a dźwignia wzmocniła ruch.

Rynki w USA otwierają się ponownie w poniedziałek. Wtedy rzeczywiste ceny akcji pokażą, jak daleko weekendowe ceny kontraktów oddaliły się od instrumentów bazowych. Do tego czasu ruchy z flash crasha na półprzewodnikach nie mogą być porównywane z danymi z żywych rynków. Dla traderów tych produktów różnica między weekendową sesją a otwarciem w poniedziałek to kluczowy wskaźnik do obserwacji.

Tokenizowana ekspozycja na akcje i kontrakty perpetual pozwalają rynkom handlować całodobowo. Kontrakty perpetual nie mają daty wygaśnięcia, więc traderzy mogą je trzymać, dopóki spełnione są wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego. Jednak stały dostęp nie gwarantuje niezawodnego ustalania cen ani głębokiej płynności. Dłuższe godziny handlu oferują więcej możliwości, ale tworzą też więcej sposobów, w jakie traderzy mogą stanąć w obliczu likwidacji.