Securitize, Inc., platforma do tokenizacji aktywów, uruchomiła Securitize Stocks, sprowadzając na łańcuch jedne z najpowszechniej posiadanych amerykańskich akcji dla uprawnionych inwestorów w Stanach Zjednoczonych, Unii Europejskiej (UE) i innych dozwolonych jurysdykcjach na świecie.

Securitize Stocks zapewniają uprawnionym inwestorom dostęp do amerykańskich akcji zabezpieczonych w stosunku 1:1. Początkowa oferta obejmie security entitlements na akcje AAPL, MSFT, NVDA, GOOG, TSLA, META, AMZN, NFLX, CRCL, SPCX, MSTR i PLTR — w tym zestaw wchodzi kilka największych spółek notowanych w USA pod względem kapitalizacji rynkowej. Produkty początkowo zadebiutują na Solanie i będą obracane przez zarejestrowaną platformę brokera-dealera Securitize.

Oczekuje się również, że Securitize Stocks będą przedmiotem obrotu na nowej całodobowej cyfrowej platformie handlowej rozwijanej przez New York Stock Exchange (NYSE), pod warunkiem jej uruchomienia oraz spełnienia odpowiednich wymogów regulacyjnych i operacyjnych. Planowane połączenie stworzyłoby kolejny kanał obrotu tokenizowanymi akcjami amerykańskimi poprzez infrastrukturę rozwijaną przez jednego z wiodących operatorów giełdowych na świecie. Uruchomienia platform, zgody regulatorów i przejście od rozszerzonych godzin do obrotu całodobowego to punkty kontrolne w miarę zbliżania tokenizowanych akcji amerykańskich do tradycyjnej infrastruktury rynkowej.

W przeciwieństwie do produktów, które głównie zapewniają ekspozycję ekonomiczną na cenę akcji, Securitize Stocks są zabezpieczone w stosunku 1:1 przez bazowe akcje. Ich struktura ma zachować prawa inwestora i korzyści ekonomiczne związane z tymi akcjami, a tam, gdzie to możliwe, mogą być konwertowane na bezpośrednią własność zapisaną w księgach agenta transferowego emitenta. Oferta ma wspierać adopcję tokenizacji sponsorowanej przez emitentów — modelu, w którym spółki tokenizują własne akcje zamiast polegać na zewnętrznych produktach pośrednich — w miarę jak coraz więcej emitentów przyjmuje technologię.

„Tokenizowane akcje powinny dawać inwestorom coś więcej niż cenę na opakowaniu śledzącym akcje, oferowanym wyłącznie offshore,” powiedział Carlos Domingo, przewodniczący i CEO Securitize. „Szansą jest sprowadzenie akcji na łańcuch bez pozostawiania za sobą własności, ochrony inwestorów i infrastruktury rynkowej, które sprawiają, że amerykańskie rynki kapitałowe działają. Securitize Stocks zostały zaprojektowane wokół tej zasady, tworząc jednocześnie pomost do przyszłości, w której sami emitenci mogą bezpośrednio uczestniczyć w tokenizacji.”

Cechy Securitize Stocks

Zabezpieczenie 1:1 i security entitlements. Każdy token jest zabezpieczony jeden do jednego przez bazową akcję i stanowi security entitlement zgodnie z UCC Article 8, częścią amerykańskiego prawa handlowego regulującą papiery wartościowe przechowywane przez pośredników. Zachowuje to odpowiednie prawa i korzyści ekonomiczne, w tym dywidendy oraz, tam gdzie klasa bazowa je przewiduje, prawa głosu. Securitize wskazało, że odróżnia to produkty od ofert zaprojektowanych głównie do odwzorowywania wyników akcji.

Globalna dostępność. Securitize Stocks będą dostępne dla uprawnionych inwestorów w USA, UE i innych dozwolonych jurysdykcjach, z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów o papierach wartościowych, wymogów sankcyjnych i innych ograniczeń.

Brak pożyczania akcji. Akcje zabezpieczające Securitize Stocks nie będą pożyczane. Tokeny są zaprojektowane tak, aby z czasem wspierać dodatkowe funkcje onchain, w tym rynki pożyczkowe i zabezpieczeń, takie jak Aave, zdecentralizowany protokół pożyczkowy.

Pomost do tokenizacji sponsorowanej przez emitentów. Securitize Stocks wykorzystują strukturę convertible entitlement token (CET). Gdy spółka przyjmie tokenizację sponsorowaną przez emitenta, inwestorzy mogą przekonwertować swoje security entitlements na rzeczywiste akcje zapisane w rejestrze spółki, dzięki partnerstwom Securitize z wiodącymi agentami transferowymi.

Zgodność z ewoluującą strukturą rynku USA. Oferta została zaprojektowana tak, aby być zgodna z wytycznymi SEC dotyczącymi tokenizowanych papierów wartościowych. Obrót wtórny Securitize Stocks jest oferowany w sposób regulowany przez brokera-dealera Securitize, bez potrzeby wyjątków. Oczekuje się również, że produkty będą kwalifikować się do obrotu na Tokenized Securities Venues (TSVs), zgodnie z założeniami Innovation Exemption SEC.

Oczekuje się także, że Securitize Stocks będą dostępne na OKXICE Tokenized Securities Venue (TSV). Platforma łączy technologię blockchain i globalny zasięg OKX z doświadczeniem regulacyjnym i konektywizacją instytucjonalną Intercontinental Exchange (ICE), spółki macierzystej New York Stock Exchange.

TSV ma sprowadzić tokenizowane akcje amerykańskie na łańcuch w zgodnym i uprawnionym środowisku, z planami obrotu całodobowego, natychmiastowego rozliczania i samodzielnej kontroli nad papierami notowanymi na giełdzie dla globalnej publiczności.

„Globalny popyt na akcje amkańskie jest niepodważalny. Inwestorzy wszędzie chcą dostępu do najgłębszych, najbardziej innowacyjnych rynków kapitałowych świata, na swoich warunkach i przez całą dobę. OKXICE jest budowane dokładnie pod tego typu produkty: odblokowanie całodobowego dostępu do amerykańskich akcji dla globalnych inwestorów przy zachowaniu pełnych praw akcjonariuszy, ochrony i korzyści ekonomicznych, których się spodziewają,” powiedział gubernator Andrew M. Cuomo, współprzewodniczący OKXICE.

Debiut na Solanie i infrastruktura rynkowa

Securitize wybrało Solanę jako sieć startową dla obrotu onchain Securitize Stocks, z rozliczaniem transakcji w USDC, stablecoinie powiązanym z dolarem amerykańskim. Solana jest również jedną z sieci, na których tokenizowane akcje zwykłe samego Securitize są przedmiotem obrotu od notowania na NYSE w lipcu.

„Solana to infrastruktura finansowa dla 5,5 miliarda ludzi w internecie. Tokenizowane akcje dają inwestorom na całym świecie dostęp do inwestycji, w których w przeciwnym razie mogliby nigdy nie mieć okazji uczestniczyć, w skali internetu,” powiedział Nick Ducoff, GM, Institutional, Solana Foundation. „Securitize Stocks pokazują, co staje się możliwe, gdy prawdziwe papiery wartościowe i prawa akcjonariuszy łączą się z szybką, wydajną infrastrukturą blockchain. Cieszymy się, że Securitize uruchamia tę ofertę na Solanie, gdy Token Supercycle przyspiesza, a coraz więcej światowych rynków kapitałowych przenosi się na łańcuch.”

Securitize Stocks łączą infrastrukturę obejmującą technologię blockchain, płynność, brokering, rozliczanie, clearing i agencję transferową, aby połączyć tradycyjne amerykańskie rynki papierów wartościowych z rynkami onchain.

Na starcie produkty będą dostępne poprzez istniejący Solana PropAMM firmy Securitize, onchain mechanizm tworzenia rynku. Jump Trading będzie pełnić rolę animatora rynku wspierającego płynność, odkrywanie cen i realizację zleceń zgodnie z obowiązującymi wymogami rynkowymi. Handel będzie początkowo dostępny w rozszerzonych godzinach, z planami przejścia na dostępność całodobową.

Securitize Stocks będą obracane obok tokenizowanych akcji sponsorowanych przez emitentów, w tym akcji samego Securitize — SECZ. Dostęp będzie podlegał procedurom onboardingu, kontrolom KYC/AML, kwalifikowalności jurysdykcyjnej i obowiązującym przepisom o papierach wartościowych.

„Sprowadzenie amerykańskich akcji na łańcuch wymaga infrastruktury płynności zdolnej dostarczyć jakość realizacji, jakiej inwestorzy oczekują od nowoczesnych rynków,” powiedział rzecznik Jump. „PropAMMs na Solanie wykazały, że rynki onchain mogą zapewniać wąskie spready, głęboką płynność i przejrzyste odkrywanie cen na znaczną skalę. Cieszymy się, że możemy wprowadzić tę technologię na platformie Securitize do Securitize Stocks i pomóc w budowie wydajnych, płynnych rynków dla tokenizowanych akcji amerykańskich.”

Oczekuje się również, że instytucjonalni uczestnicy rynku będą odgrywać coraz większą rolę warę rozwoju tokenizowanych akcji. Ripple Prime planuje wesprzeć debiut Securitize Stocks i badać możliwości włączenia tych aktywów do swojego szerszego instytucjonalnego ekosystemu handlowego.

„Securitize było liderem w sprowadzaniu aktywów instytucjonalnych na łańcuch, a ten debiut stanowi ważny kolejny krok dla tokenizowanych rynków kapitałowych, wymagających emisji, zabezpieczeń i płynności, których potrzebują solidne rynki,” powiedział Noel Kimmel, prezes Ripple Prime. „W miarę konwergencji infrastruktury tradycyjnej i cyfrowej Ripple Prime jest dumny ze współpracy z partnerami kształtującymi sposób, w jaki te aktywa stają się częścią szerszego instytucjonalnego ekosystemu handlowego.”

Tokenizowane akcje mają też potencjalne zastosowania w rynkach finansowych onchain, w tym wspierane rozwiązania pożyczkowe i zabezpieczeń.

„Sprowadzenie aktywów wysokiej jakości na łańcuch rozszerza możliwości w zdecentralizowanych finansach,” powiedział Stani Kulechov, założyciel Aave. „Securitize było pionierem w łączeniu regulowanych aktywów finansowych z infrastrukturą blockchain, a Securitize Stocks stanowią ważny krok naprzód. W miarę rozwoju tokenizowanych akcji cieszymy się potencjałem, by te aktywa stawały się coraz bardziej użyteczne na rynkach onchain, w tym w zastosowaniach pożyczkowych i zabezpieczających.”

Za doświadczeniem obrotu onchain, Securitize Stocks będą łączyć się z ugruntowaną infrastrukturą rynku papierów wartościowych dla clearing'u, depozytu i rozliczeń.

„Ewolucja tokenizowanych akcji zależy od instytucjonalnej infrastruktury clearing'u, depozytu i rozliczeń, która może wspierać innowacje przy zachowaniu standardów amerykańskiego rynku papierów wartościowych,” powiedział Michael Sanocki, CEO RQD*. „Cieszymy się, że możemy wspierać Securitize w budowie ram zaprojektowanych, by łączyć rynki onchain z infrastrukturą, na której dziś opierają się tradycyjne akcje.”

Źródło: Globalfintechseries