Securitize Corp., lider w dziedzinie aktywów tokenizowanych, oraz Ethena Labs uruchomiły facility płynności o wartości 100 milionów dolarów, działające przez całą dobę, dla funduszu BlackRocka USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) — pierwszego tokenizowanego funduszu największego zarządzającego aktywami na świecie. Wprowadzony w marcu 2024 roku, BUIDL urósł od tego czasu do rangi jednego z największych tokenizowanych produktów na rynku skarbowym. Wspierane przez Ethenę i operowane przez Securitize, facility umożliwia uprawnionym inwestorom wymianę BUIDL na wspierane stablecoiny, w tym USDC, lub konwersję tych stablecoinów z powrotem na BUIDL, o każdej porze — także poza godzinami tradycyjnych rynków.

Uruchomienie realizuje ramy facility płynności ogłoszone w czerwcu w ramach rozszerzonej współpracy między Etheną a BlackRockiem.

Chociaż aktywa tokenizowane mogą przemieszczać się w sieciach blockchain o każdej porze, płynność na tradycyjnych rynkach finansowych pozostaje ograniczona godzinami pracy banków i infrastrukturą rozliczeniową. Ta rozbieżność jest najbardziej widoczna w weekendy i święta, gdy banki i systemy rozliczeniowe są zamknięte, a rynki onchain i stablecoiny powiązane z dolarem nadal są notowane. Ponieważ BUIDL utrzymuje aktywa równoważne gotówce, takie jak papiery wartościowe Skarbu Stanów Zjednoczonych, to rozwiązanie efektywnie łączy ekspozycję na tokenizowane instrumenty skarbowe z dolarami onchain. Nowe facility ma pomóc w zniwelowaniu tej luki, pozwalając uprawnionym inwestorom na dostęp do płynności w weekendy bez czekania na ponowne otwarcie tradycyjnych rynków.

„Tokenizacja to coś więcej niż przenoszenie aktywów na blockchain. Chodzi o to, by te aktywa były bardziej użyteczne” — powiedział Carlos Domingo, współzałożyciel i dyrektor generalny Securitize. „Dzięki temu, że facility jest już aktywne, robimy kolejny krok w kierunku systemu finansowego, w którym inwestorzy instytucjonalni mogą uzyskać dostęp do płynności, gdy jej potrzebują, a nie tylko wtedy, gdy tradycyjne rynki są otwarte. To właśnie ta infrastruktura, wierzymy, pomoże przenieść większą część światowych aktywów na blockchain”.

„Aktywa cyfrowe działają przez całą dobę, a płynność instytucjonalna musi nadążać” — powiedział Guy Young, założyciel Ethena Labs. „Uruchamiając to facility wraz z Securitize, pomagamy zniwelować lukę między godzinami pracy tradycyjnych rynków a nieprzerwanym charakterem rynków blockchain. To kolejny ważny krok w uczynieniu aktywów tokenizowanych bardziej użytecznymi dla uczestników instytucjonalnych”.

Facility startuje z 50 milionami dolarów początkowej płynności, podzielonymi równo między 25 milionami dolarów w USDC i 25 milionami dolarów w BUIDL. W miarę wykorzystywania płynności dodatkowe 50 milionów dolarów może zostać udostępnione w ciągu godziny, co daje facility łączną zdolność 100 milionów dolarów. Ten mechanizm uzupełniania ma zapewniać ciągły dostęp do płynności, gdy uprawnieni inwestorzy przemieszczają się między BUIDL a stablecoinami poza godzinami tradycyjnych rynków.

Inicjatywa rozwija istniejącą współpracę Securitize i Etheny wokół BUIDL oraz USDtb — cyfrowego produktu dolara od Etheny, w większości zabezpieczonego BUIDL. Razem obie firmy rozbudowują infrastrukturę łączącą instytucjonalne tokenizowane produkty finansowe z onchain płynnością dolara. Skala korzystania z jednogodzinnego mechanizmu uzupełniania w weekendy i święta — gdy konwencjonalne kanały płynności pozostają nieczynne — będzie wczesnym miernikiem instytucjonalnego popytu na działającą nieprzerwanie płynność funduszy.