Morning Minute to codzienny newsletter pisany przez Tylera Warnera. Analizy i opinie w nim wyrażone są jego własne i niekoniecznie odzwierciedlają stanowisko Decrypt.

Najważniejsze wiadomości dnia:

• Główne kryptowaluty w większości na czerwono, HYPE przoduje; BTC przy 63,4 tys. dol.
• Wolumen obrotu spot Bitcoina spada do najniższego poziomu od 7 lat
• Goldman Sachs kupuje ETF generujący dochód z BTC w ramach transakcji z NEOS o wartości 2,25 mld dol.
• Solana o mało nie przestała działać z powodu błędu routingu
• Hyperliquid dodaje nową funkcję obsługującą operacje na tokenizowanych akcjach, takie jak podziały czy dywidendy

SEC zmierza do oficjalnej akceptacji rynku akcji onchain bez Kongresu

SEC przygotowuje się, by samodzielnie zrobić to, czego nie udało się osiągnąć Kongresowi. Według Bloomberg regulator w najbliższych dniach przedstawi dwie inicjatywy kryptowalutowe, podczas gdy ustawa CLARITY — projekt regulujący strukturę rynku, który podzieliłby nadzór nad kryptowalutami między SEC i CFTC — zalega co najmniej do września.

Pierwszą z nich jest piątkowe posiedzenie otwarte, na którym zaproponowana zostanie „Regulation Crypto” — ramy pozwalające projektom pozyskiwać kapitał poprzez sprzedaż tokenów bez pełnej rejestracji jako papiery wartościowe. Druga — ważniejsza dla rynków onchain — to „zwolnienie innowacyjne” dla tokenizowanych akcji, a jej szczegóły mogą zostać ogłoszone jeszcze w piątek. Jak w przypadku każdej propozycji SEC, obie będą musiały przejść okres konsultacji publicznych, zanim ostateczne przepisy wejdą w życie.

Zwolnienie to pozwoliłoby tokenizowanym wersjom akcji spółek takich jak Apple, Tesla i Nvidia być przedmiotem obrotu na blockchainach przez całą dobę, w ułamkowych jednostkach, z niemal natychmiastowym rozliczaniem — co stanowi wyraźne odejście od konwencjonalnych amerykańskich akcji, którymi handluje się w godzinach sesji giełdowych i które rozliczane są w cyklu T+1 obowiązującym od maja 2024 roku. Tokeny zazwyczaj odzwierciedlają ekonomiczną ekspozycję na daną akcję, ale nie niosą praw głosu ani praw do dywidendy (choć niektóre protokoły pracują nad rozwiązaniem kwestii praw głosu i dywidend), i to właśnie uzasadnia łagodniejsze traktowanie regulacyjne. Stanowi to rdzeń agendy „Project Crypto” przewodniczącego Paula Atkinsa.

Ten krok trafia w sam centrum największej w tym roku historii wzrostu onchain. Tokenizowane akcje były motorem Robinhood Chain, której wolumen RWA wzrósł tego lata pięciokrotnie, oraz istotnym impulsem na Solanie i w sieci Base, gdzie oferta xStocks Krakena, stworzona z Backed Finance, notuje tokenizowane akcje. NYSE buduje własną platformę rozliczeń onchain, BlackRock uruchomił tokenizowane fundusze na Solanie i Ethereum, a Arc od Circle pozyskał BlackRock, Visa i Mastercard jako walidatorów. Wszystko to funkcjonowało w regulacyjnej szarej strefie, a znaczna część była kierowana do użytkowników spoza USA. Formalne zwolnienie ze strony SEC dałoby całemu temu ruchowi brakującą dotąd jasność prawną, potencjalnie otwierając amerykańskim inwestorom detalicznym dostęp do produktów, dla których te blockchainy powstały.

Warner napisał, że jeśli zwolnienie zostanie wprowadzone zgodnie z oczekiwaniami, może to być jeden z bardziej byczych newsów kryptowalutowych ostatnich lat, dający sektorowi RWA pełne zielone światło i wzmacniający cele wzrostu tokenizowanych aktywów — wyraził przy tym nadzieję, że efekt nie okaże się rozczarowaniem.

Makro, kryptowaluty i rynki

• Główne kryptowaluty w większości na czerwono, HYPE przoduje: BTC -1% przy 63,4 tys. dol.; ETH -1% przy 1 880 dol.; SOL -1% przy 75,60 dol.; HYPE +4% przy 57,30 dol.
• Wśród altcoinów największe ruchy: OKB (+7%), MNT (+6%) i Virtual (+5%)
• Ropa -2% przy 81 dol.; złoto -0,5% przy 4 450 dol.
• Kontrakty terminowe na akcje lekko na zielono; DOW bez zmian, Nasdaq +0,5%
• Wolumen spot Bitcoina spadł do najniższego poziomu od 2019 roku, według WuBlockchain, ponieważ rynek znajduje się pomiędzy kluczowymi poziomami kosztu własnego, z narastającym wyczerpaniem po stronie sprzedających, ale wciąż słabym popytem spot
• Błąd routingu doprowadził Solanę na 86% drogi do utraty finalności, po tym jak błędnie skonfigurowana trasa jednego dostawcy usług hostingowych wyłączyła 28,83% stakowanego SOL, pozostawiając blockchain 4,51 punktu od progu zamrożenia wynoszącego 33,34%
• Goldman Sachs sfinalizował transakcję z NEOS o wartości 2,25 mld dol., przejmując fundusz covered-call BTCI oraz około 30 mld dol. w produktach opcyjnych NEOS
• Bitwise zredukował zatrudnienie o 14%, gdy kryptowalutowy spadek objął emitentów ETF — z 180 do około 155 osób
• Po włamaniu do Coldcard 15 mld dol. w Bitcoinach przeniesiono w bezpieczne miejsca — 233 000 BTC opuściło portfele długoterminowych posiadaczy w dniach obejmujących włamanie
• Mostek na XRP Ledger został okradziony po tym, jak jego oprogramowanie traktowało fałszywe depozyty jako prawdziwe — atakujący wybił salda bez pokrycia i wyprowadził niemal 200 000 XRP (ok. 202 tys. dol.) z mostka Tx, wykorzystując lukę, która przeszła przez liczne audyty

Skarbce korporacyjne i ETF-y

• ETF-y na Bitcoina odnotowały w środę odpływy netto w wysokości 61 mln dol.; ETF-y na ETH odnotowały napływy w wysokości 7,4 mln dol., według Erica Balchunasa

Monitor monet meme

Liderzy monet meme byli w większości na czerwono: DOGE -3%, SHIB -1%, PEPE -5%, PENGU -1%, TRUMP -6%, BONK +2%

Na Robinhood Chain przodowały Pack (+90%), Yolo (+60%) i Frong (+30%); Stonkbrokers odnotował największą dotąd wyprzedaż (-27%)

Wśród liderów Solany znalazły się Ava (+40%), momota (+180%) i XST (+33%)

Monitor tokenów, airdropów i protokołów

• Hyperliquid dodaje funkcję „scaleWei”, która mogłaby pozwolić tokenizowanym akcjom na obsługę czynności korporacyjnych onchain — podziałów akcji, dywidend i spin-offów — poprzez atomową redystrybucję sald tokenów
• Hyperliquid udostępnił również swoje węzły danych o niskich opóźnieniach za mniej niż 1 000 dol. miesięcznie, rezygnując z wcześniejszego wymogu stakowania 10 000 HYPE, aby poszerzyć dostęp do danych handlowych w czasie rzeczywistym

Co dzieje się na rynku NFT?

Liderzy NFT bez zmian: Punks na niezmienionym poziomie 31,7 ETH, BAYC 8,17 ETH, Pudgy 3,92 ETH; Stonkbrokers -20% do 10 ETH

Wśród największych ruchów przodowały Good Vibes Club (+32%) i The Saudis (+650%)

Mikrokapitalizacje NFT zanotowały mocne wzrosty, w tym RH Machines (+400%), Robinhood Kitties (+400%) i fuwa (+240%)