SEC stawia zarzuty Goliath Ventures i jej CEO w związku z rzekomym kryptowalutowym schematem Ponzi o wartości 425 mln USD, wymierzonym w 1300 inwestorów

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) postawiła firmie Goliath Ventures oraz jej założycielowi i dyrektorowi generalnemu, Christopherowi A. Delgado, zarzuty dotyczące prowadzenia wieloletniego oszustwa inwestycyjnego opartego na kryptowalutach — schematu, który według regulatora załamał się, gdy firma nie była już w stanie dokonywać wypłat należnych nowszym inwestorom. Sprawa wpisuje się w długotrwały wzorzec cywilnych działań egzekucyjnych SEC przeciwko rzekomo oszukańczym programom inwestycyjnym opartym na kryptowalutach; agencja ostrzegała, że terminologia dotycząca aktywów cyfrowych może być nałożona na tradycyjną strukturę Ponzi. Tak jak w przypadku każdej skargi SEC, zarzuty stanowią twierdzenia regulatora, a nie rozstrzygnięcia sądowe.

11 sierpnia SEC wniosła cywilne powództwo egzekucyjne przed Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych dla Środkowego Dystryktu Florydy (Komunikat sądowy LR-26608). Zgodnie ze skargą Goliath pozyskał w ramach rzekomego oszustwa co najmniej 425 mln USD od ponad 1300 inwestorów.

425 mln USD pozyskane w oparciu o deklaracje dotyczące puli płynności kryptowalut

Zgodnie z dokumentem SEC rzekomy schemat był prowadzony poprzez niezarejestrowaną ofertę papierów wartościowych co najmniej od stycznia 2023 r. do stycznia 2026 r. Inwestorzy byli zachęcani do nawiązania „partnerstwa” z firmą poprzez wniesienie gotówki lub aktywów kryptowalutowych, które — jak zapewniano inwestorów — miały zasilać pule płynności kryptowalut. W zamian Goliath oferował wypłaty z zysku w wysokości od 3% do 10% miesięcznie i gwarantował zwrot kapitału inwestorów. Takie miesięczne wypłaty oznaczałyby od 36% do 120% rocznie jeszcze przed uwzględnieniem kapitalizacji, a połączenie gwarancji zwrotu kapitału z wysokimi stałymi miesięcznymi zyskami to typ oferty, którą ostrzeżenia inwestorskie SEC od dawna wskazują jako cechę charakterystyczną oszustw typu Ponzi.

SEC twierdzi, że te pule płynności nigdy nie otrzymały środków ani aktywów kryptowalutowych inwestorów. Zamiast tego — jak podaje agencja — Goliath wykorzystywał środki i aktywa cyfrowe od nowszych inwestorów do wypłat na rzecz wcześniejszych inwestorów, tworząc pozory rentownej operacji inwestycyjnej opartej na kryptowalutach — jest to definiujący mechanizm schematu Ponzi, w którym zyski zależą od ciągłego pozyskiwania kolejnych uczestników, a nie od jakiegokolwiek rzeczywistego biznesu.

Według skargi firma polegała również na agentach sprzedażowych przyciągających kolejnych inwestorów, a agenci ci otrzymywali prowizje wypłacane z pieniędzy inwestorów.

51 mln USD wydatków prywatnych i upadek schematu

SEC zarzuca ponadto, że Delgado sprzeniewierzył co najmniej 51 mln USD. Zgodnie ze skargą środki te wydano na zakup kilku domów, pojazdów luksusowych oraz podróże, a także na nabór jachtów i związane z nimi wydatki.

Działalność trwała do około listopada 2025 r., kiedy Goliath nie był już w stanie pozyskać potrzebnego kapitału inwestycyjnego. Wtedy — jak twierdzi SEC — miesięczne wypłaty zostały wstrzymane, a schemat w konsekwencji upadł, co ilustruje strukturalną kruchość opisaną w skardze agencji: gdy napływ nowych środków osłabł, łańcucha wypłat nie dało się utrzymać.

Zarzucane naruszenia, warunki rozliczenia i żądane środki

SEC zarzuca naruszenie sekcji 5 i sekcji 17(a) ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. (Securities Act of 1933) oraz sekcji 10(b) ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r. (Securities Exchange Act of 1934) wraz z wynikającą z niej regułą 10b-5. Sekcja 5 wymaga, by oferty papierów wartościowych były rejestrowane w SEC, chyba że stosuje się zwolnienie, natomiast sekcja 17(a) i reguła 10b-5 stanowią podstawowe zakazy antyfraudowe dotyczące wprowadzających w błąd oświadczeń i zaniechań w związku z transakcjami papierami wartościowymi.

Delgado zgodził się na dwuetapowe rozliczenie, podlegające zatwierdzeniu przez sąd. Zgodnie z proponowanym wyrokiem byłby on objęty zakazem przyszłego łamania przepisów o papierach wartościowych przywołanych przez SEC. Nie mógłby już uczestniczyć w emisji, zakupie, oferowaniu ani sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, z wyjątkiem niektórych transakcji zawieranych we własnym imieniu. Proponowane rozliczenie zakazałoby mu również pełnienia roli maklera lub dealera. W rozliczeniach dwuetapowych kwestie świadczeń pieniężnych są zazwyczaj rozstrzygane przez sąd na późniejszym etapie, a nie w ramach wstępnego wyroku.

W ramach wniosków złożonych do sądu SEC żąda nakazów sądowych, wydania nienależnie uzyskanych korzyści oraz odsetek za okres przed orzeczeniem od Goliath. Regulator oświadczył, że jego dochodzenie w tej sprawie jest nadal w toku, w związku z czym akta sprawy w Środkowym Dystrykcie Florydy oraz przyszłe komunikaty sądowe SEC pozostają głównymi źródłami do śledzenia dalszych wydarzeń.