TLDR

SNDK wzrósł w piątek przed sesją o 3,53% do 1 302,96 USD, odrabiając czwartkowy spadek po publikacji wyników

Kwartalny EPS na poziomie 39,25 USD przebił prognozy o 13,9%; przychody wyniosły 8,97 mld USD wobec oczekiwanych 8,39 mld USD

Prezes mówi, że długoterminowe umowy zakupowe obejmują obecnie połowę produkcji w roku fiskalnym 2027

Zarząd zatwierdził skup akcji własnych o wartości 14 mld USD, podnosząc łączną pozostałą autoryzację do 15,5 mld USD

Konsensus analityków pozostaje na poziomie Buy, ze średnim celem cenowym 2 114,77 USD

Akcje SanDisk (SNDK) wzrosły o 3,53% do 1 302,96 USD w piątkowym handlu przed otwarciem rynku, odrabiając spadek z czwartku, który nastąpił po publikacji kwartalnego raportu wynikowego spółki.

Sandisk Corporation, SNDK

Ten spadek na pierwszy rzut oka był trudny do wytłumaczenia. Sandisk odnotował EPS na poziomie 39,25 USD, przebijając konsensus 34,45 USD o 13,9%. Przychody wyniosły 8,97 mld USD, wyraźnie powyżej prognozy 8,39 mld USD i znacząco więcej niż 1,9 mld USD wykazane w analogicznym kwartale rok wcześniej.

Dlaczego więc akcje spadły? Inwestorzy skupili się na słabszych od oczekiwań krótkoterminowych prognozach przychodów i zaczęli pytać, czy tak wysokie marże utrzymają się wraz ze zmianami na rynku pamięci.

Długoterminowe umowy w centrum uwagi

Prezes David Goeckeler powiedział Reutersowi, że Sandisk odszedł od transakcji zawieranych kwartał po kwartale na rzecz długoterminowych umów zakupu. Ich średni czas trwania wynosi obecnie cztery lata.

Spółka ma obecnie osiem umów z sześcioma klientami o łącznej wartości co najmniej 93,9 mld USD. Oczekuje, że połowa produkcji w roku fiskalnym 2027 oraz dwie trzecie produkcji w roku fiskalnym 2028 zostanie sprzedana w ramach tych kontraktów.

Od kwietnia Sandisk podpisał pięć dodatkowych umów, w tym trzy z nowymi klientami i dwie rozszerzające już istniejące kontrakty.

Zarząd zatwierdził także nowy program skupu akcji własnych o wartości 14 mld USD, podnosząc łączną pozostałą autoryzację do 15,5 mld USD.

Co mówią analitycy

Wall Street pozostało w większości nastawione byczo mimo nerwowej reakcji rynku.

Evercore ISI obniżył cenę docelową do 2 800 USD z 3 100 USD, ale utrzymał rekomendację Outperform. Firma wskazała, że prognozowane marże brutto na poziomie 83% do 85% były wyższe od konsensusu i uznała nowe długoterminowe umowy za pozytywny czynnik dla widoczności popytu.

Morgan Stanley utrzymał rekomendację Overweight i cenę docelową 1 750 USD, podkreślając, że popyt na NAND pozostaje odporny. Wedbush zachował rekomendację Outperform i cenę docelową 2 000 USD, sugerując, że Sandisk może podchodzić do prognoz konserwatywnie.

Jefferies obniżył cenę docelową do 1 750 USD z 3 000 USD. Goldman Sachs stwierdził, że wysokie oczekiwania inwestorów prawdopodobnie przyczyniły się do spadku akcji i ostrzegł, że słabsze perspektywy mogą również obciążyć Micron (MU).

Po bardziej ostrożnej stronie RBC Capital utrzymał rekomendację Sector Perform i podniósł cenę docelową do 1 300 USD. Wells Fargo zachował rekomendację Equal-Weight i obniżył cenę docelową do 1 400 USD. Citigroup utrzymał rekomendację Buy, ale ściął cenę docelową do 2 100 USD.

Ogólny konsensus pozostaje na poziomie Buy, ze średnią ceną docelową 2 114,77 USD. Akcje notowane są około 17,1 razy zysk.

Z technicznego punktu widzenia SNDK znajduje się około 49% powyżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej, choć pozostaje 9% poniżej 20-dniowej SMA i niemal 24% poniżej 50-dniowej SMA. Kluczowy poziom wsparcia znajduje się w okolicach 1 277,50 USD.

Wskaźnik MACD utrzymuje się powyżej linii sygnału, co sugeruje słabnięcie presji sprzedażowej. Benzinga Edge przyznaje SNDK wynik Momentum Score na poziomie 99,87 oraz Value Score na poziomie 22,15.

Szerszy rynek stanowił w piątek wsparcie, gdy kontrakty terminowe na Nasdaq rosły o 0,48%, a kontrakty terminowe na S&P 500 zyskiwały 0,19%.

The post SanDisk (SNDK) Stock: Wall Street Stays Bullish After Earnings Dip appeared first on CoinCentral .