Samsung Electronics – zgodnie z raportem Mizuho Securities – poradzi sobie ze wzrostem cen pamięci lepiej niż większość producentów smartfonów, nawet w obliczu zaostrzającej się presji kosztowej na globalnym rynku telefonów, a jednocześnie jego biznes półprzewodnikowy nadniw korzysta z tego samego niedoboru podaży.

Ta dynamika podkreśla nietypową pozycję Samsunga w branży: firma jest jednocześnie jednym z największych na świecie sprzedawców smartfonów i największym producentem pamięci, więc niedobór, który uderza w marce handsetowe konkurencji, zasila zyski jego działu chipów.

Japoński dom maklerski prognozuje globalne wysyłki smartfonów na poziomie 1,15 miliarda sztuk w 2026 roku, co oznacza spadek o 9 procent rok do roku. Wysyłki Samsunga mają pozostać w przybliżeniu na poziomie 240 milionów sztuk. Główni chińscy producenci – według prognoz – odnotują głębsze spadki z powodu większej ekspozycji na tańsze telefony.

Zdaniem Mizuho Samsung i Apple są stosunkowo dobrze przygotowani do zabezpieczenia dostaw pamięci i większego polegania na urządzeniach flagowych. Daje to obu firmom więcej miejsca na absorpcję wyższych kosztów lub przeniesienie ich na konsumentów poprzez ceny.

Counterpoint Research podało w lipcu, że globalne wysyłki smartfonów spadły w drugim kwartale o 11 procent rok do roku w miarę pogłębiania się niedoborów DRAM i NAND. Udział Samsunga w wysyłkach wzrósł mimo to do 24 procent z 20 procent rok wcześniej, podczas gdy Xiaomi, Oppo i Vivo odnotowały dwucyfrowe spadki. Presja najsilniej dotknęła modele podstawowe i średniego segmentu, w których pamięć stanowi większą część kosztów materiałowych. Sam niedobór wynika głównie z priorytetowego kierowania podaży pamięci przez producentów do centrów danych AI, gdzie ceny i marże są wyższe niż w urządzeniach konsumenckich.

Pod względem finansowym dział Device Solutions Samsung Electronics, obejmujący biznes pamięci, odnotował w drugim kwartale 89,2 biliona wonów (66,4 miliarda dolarów) zysku operacyjnego, napędzanego wyższymi cenami chipów i silnym popytem na serwery AI.

Natomiast biznesy Mobile eXperience i Networks spółki odnotowały w tym samym kwartale stratę operacyjną na poziomie 700 miliardów wonów. Samsung wskazał na podwyższone koszty komponentów w całej branży i oświadczył, że skoncentruje sprzedaż smartfonów w drugiej połowie roku na produktach flagowych, w tym serii Galaxy Z8 i S26, zwiększając jednocześnie udział urządzeń premium.

Wejście Apple do segmentu smartfonów składanych może otworzyć dla Samsunga kolejne źródło biznesu poprzez Samsung Display, afiliowaną spółkę produkującą ekrany. pogłębiłoby to również relacje komponentowe między obiema firmami, obejmujące już ekrany i pamięci.

Mizuho obniżyło szacunek produkcji pierwszego składanego telefonu Apple w tym roku do 4,1 miliona sztuk z 5,8 miliona, powołując się na opóźnienia związane m.in. z nierozwiązanymi problemami z zawiasem. Nawet przy wolniejszym rozkręceniu produkcji dom maklerski oczekuje, że Samsung Display dostarczy w ciągu roku od 8 do 8,5 miliona składanych paneli.

Źródło: Korea Herald Business