Perpetuale powiązane z aktywami ze świata rzeczywistego (RWA) — kontrakty terminowe śledzące tradycyjne instrumenty, takie jak pojedyncze akcje i indeksy — przechwyciły niemal całą korektę cen, która pojawiła się po wznowieniu notowań akcji amerykańskich po wrześniowej decyzji Rezerwy Federalnej, według danych opublikowanych przez Binance Research.

Z analizy wynika, że mediana perpetuali powiązanych z akcjami przechwyciła 97% kolejnej luki otwarcia akcji amerykańskich — czyli ruchu między zamknięciem jednej sesji a otwarciem następnej — w przypadku 16 analizowanych spółek po decyzji FOMC, co wskazuje, że większość repricingu nastąpiła, gdy regularne notowania akcji były zamknięte.

Binance Research: Perpetuale powiązane z RWA przechwytują popyt handlowy poza regularnymi godzinami sesji w USA

Binance Research podało, że perpetuale powiązane z RWA przechwytują popyt handlowy wokół wydarzeń makroekonomicznych i pojedynczych akcji poza regularnymi godzinami sesji w USA. Po decyzji FOMC… pic.twitter.com/t4FxNDtRA1

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) września 2026

W tym samym okresie około 1,02 miliarda USD obrotu przypadło na godziny poza regularną sesją w USA, co wskazuje na znaczną aktywność przed ponownym otwarciem Wall Street. We wrześniowym posiedzeniu FOMC 16 września FOMC meeting podniosło stopę funduszy federalnych — bazową stopę procentową wyznaczającą koszty kredytu w całej amerykańskiej gospodarce — o 25 punktów bazowych (0,25 punktu procentowego) do 3,75%-4.00% decyzją jednogłośną. Ta zmiana polityki dała globalnym traderom nowe informacje makroekonomiczne do wyceny, podczas gdy amerykańskie akcje zbliżały się do kolejnej regularnej sesji.\nPerpetuale to kontrakty terminowe bez daty wygaśnięcia, a wersje powiązane z akcjami pozwalają traderom utrzymywać ekspozycję na pojedyncze spółki przez całą dobę. Regularne sesje akcji w USA trwają zaledwie 6,5 godziny dziennie, od 9:30 do 16:00 czasu wschodniego, co stanowi niewielką część 24-godzinnego cyklu, który obejmują platformy krypto. Ponieważ platformy krypto działają nieprzerwanie, ich ceny mogą absorbować ważne wiadomości w momencie ich publikacji, na długo przed kolejnym otwarciem Wall Street.

Perpetuale RWA przechwyciły 97% luk w akcjach po FOMC

Dane pokazują, jaką coraz większą rolę odgrywają instrumenty pochodne RWA w momentach, gdy tradycyjne rynki akcji nie mogą natychmiast zareagować na istotne wydarzenia. W przeciwieństwie do zwykłych akcji te kontrakty są notowane w sposób ciągły, co pozwala inwestorom reagować na decyzje polityczne, wiadomości spółek i zmiany indeksów poza godzinami giełdowymi.

Ten sam wzorzec pojawił się wokół ostatniego rebalansingu indeksu S&P, gdy 198 kontraktów perpetuale powiązanych z TradFi wygenerowało 7,25 miliarda USD podczas zamknięcia rynku. Indeksy S&P są regularnie rebalansowane w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu, co tworzy skoncentrowaną aktywność handlową wokół zmian mogących wpłynąć na pozycje powiązane indeksami.
Zgodnie z tym kwartalnym kalendarzem kolejny rebalansing przypada w grudniu.

Wcześniejsze dane Binance Research pokazały, że pokrycie perpetualami TradFi wzrosło z jednego tickera w styczniu do 149 w sierpniu. W tamtym momencie ta kategoria stanowiła około 28% wolumenu futures na krypto giełdach Tier-1, przy czym Binance posiadał około 59% tego segmentu. Ten wzrost wskazuje, że popyt poza godzinami sesji nie ogranicza się już do pojedynczych kontraktów czy indywidualnych wydarzeń makroekonomicznych.

Zawsze dostępne produkty akcyjne przyciągają miliardy po zamknięciu rynku

Podobny wzorzec pojawił się również w tokenizowanych akcjach, rozszerzając szerszy trend ku ciągłym rynkom poza perpetualetami. Binance Research wcześniej ustaliło, że bStocks obsłużyły 1,5 miliarda USD obrotu przy zamkniętych rynkach amerykańskich w ciągu siedmiu weekendów.

Te instrumenty wyceniły medianę 92% kolejnej luki otwarcia w poniedziałek, co ponownie pokazuje, że istotne odkrywanie cen nastąpiło przed wznowieniem regularnego handlu. Te liczby kwantyfikują repricing przed wznowieniem notowań akcji gotówkowych, a nie jedynie pokazują, że traderzy pozostali aktywni.

Wnioski wyraźnie odróżniają również ciągłą aktywność instrumentów pochodnych od bezpośredniego posiadania instrumentów bazowych. Kontrakty perpetuale różnią się od posiadania akcji tym, że śledzą akcje bazowe bez zapewniania własności akcji. Są rozliczane w USDT, są notowane w sposób ciągły i mogą korzystać z dźwigni do 10x, co zwiększa efektywność kapitału, ale jednocześnie podnosi ryzyko likwidacji.

Łącznie najnowsze dane pokazują, że perpetuale powiązane z RWA przechwytują mierzalny popyt poza godzinami sesji wokół zarówno wydarzeń makroekonomicznych, jak i indeksowych. Przechwycenie 97% luki po FOMC umieszcza również te kontrakty w rosnącej strukturze rynku, w której wycena coraz częściej kontynuuje się poza tradycyjnymi sesjami akcji amerykańskich.

Źródło: Blockonomi