Amerykańscy prokuratorzy postawili zarzuty oszustwa dwóm inżynierom Robinhood, zarzucając im wykorzystanie poufnych informacji o planowanych premierach kryptowalut do handlu kontraktami futures powiązanymi z kryptowalutami i zgarnięcia po ponad 50 000 dolarów każdy. Sprawa przypomina, że zasady dotyczące insider tradingu obowiązują na rynkach kryptowalut równie mocno jak na rynkach finansów tradycyjnych.

Zarzuty amerykańskich prokuratorów

Biuro Prokuratora Stanów Zjednoczonych dla Południowego Dystryktu Nowego Jorku ogłosiło zarzuty oszustwa wobec dwóch pracowników Robinhood, Hefu Chai i Huaisonga Xianga. Obaj są oskarżeni o wykorzystanie niepublicznych informacji o nadchodzących premierach kryptowalut na platformie Robinhood przed ich oficjalnym ogłos.

Według doniesień Bloomberga, za pośrednictwem Financial Post, Chai i Xiang mieli wiedzieć, które kryptowaluty Robinhood Crypto planuje dodać, zanim te decyzje zostały ogłoszone publicznie. Prokuratorzy twierdzą, że wykorzystali tę wiedzę, by kupować wieczne kontrakty futures powiązane z kryptowalutami na Hyperliquid, zdecentralizowanej giełdzie instrumentów pochodnych, przed ogłoszeniami premier.

Wieczne kontrakty futures (perpetual futures) to instrumenty finansowe pozwalające inwestorom obstawiać cenę kryptowaluty bez posiadania samej monety. W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures nie mają daty wygaśnięcia. Ponieważ dodanie monety na dużą platformę, taką jak Robinhood, zazwyczaj powoduje wzrost jej ceny, zakup z wyprzedzeniem może przynieść bardzo duże zyski.

Każdy z oskarżonych miał według zarzutów zarobić na transakcjach ponad 50 000 dolarów amerykańskich, jak wynika z oświadczenia biura Prokuratora Stanów Zjednoczonych na Manhattanie, do którego odnosi się Bloomberg.

Cointelegraph donosi, że prokuratorzy postawili każdemu z oskarżonych po jednym zarzucie naruszenia Commodity Exchange Act oraz po jednym zarzucie oszustwa telefonicznego (wire fraud). Commodity Exchange Act reguluje obrót instrumentami powiązanymi ze surowcami, co obejmuje niektóre instrumenty pochodne oparte na kryptowalutach. Maksymalna kara za zarzut naruszenia Commodity Exchange Act wynosi 10 lat, natomiast zarzut oszustwa telefonicznego grozi do 20 lat więzienia. Zarzuty to jedynie oskarżenia, a nie skazania, i obaj oskarżeni są niewinni domniemani, dopóki ich wina nie zostanie wykazana przed sądem.

Według doniesień dotyczących oskarżeń prokuratorów domniemane działania miały miejsce w latach 2025–2026.

Reakcja Robinhood i co czyni tę sprawę niezwykłą

Robinhood oświadczyło, że wykryło domniemane wykroczenie i zgłosiło je organom ścigania. Rzecznik firmy powiedział:

„Robinhood poważnie podchodzi do uczciwości rynku i ma zerową tolerancję dla insider tradingu. Posiadamy solidne zasady i procedury dotyczące insider tradingu, w tym dotyczące nowych premier kryptowalut. Natychmiast przeprowadziliśmy śledztwo i zgłosiliśmy tę sprawę organom ścigania oraz regulatorom, z którymi będziemy nadal współpracować przy ich dochodzeniach.”

Jeden szczegół odróżnia tę sprawę od typowych oskarżeń o insider trading: oskarżeni nie kupowali faktycznych kryptowalut na Robinhood. Prokuratorzy twierdzą zamiast tego, że wykorzystali Hyperliquid, zdecentralizowaną platformę instrumentów pochodnych, do handlu wiecznymi kontraktami futures powiązanymi z tymi aktywami. Oznacza to, że domniemany spisek przeniósł się z regulowanej firmy maklerskiej na zdecentralizowane venue, co rodzi pytania o to, jak agencje egzekwowania prawa będą podchodzić do podobnych spraw w przyszłości.

To nie pierwszy raz, gdy amerykańskie organy ścigania podejmują działania wobec osób, które miały czerpać zyski z niepublicznych informacji kryptowalutowych. W 2022 roku były pracownik Coinbase stanął przed podobnymi zarzutami dotyczącymi handlowania przed ogłoszeniami premier. Sprawa Robinhood kontynuuje ten wzorzec i sygnalizuje, że uwagę regulatorów na zachowania pracowników platform kryptowalutowych nie słabnie. Federalne oskarżenia w sprawach wielkoskalowego oszustwa kryptowalutowego i innych przestępstw związanych z kryptowalutami rosną w ostatnich latach.

Dlaczego zarzuty są istotne dla Robinhood i sektora krypto

Zarzuty nie sugerują złych praktyk ze strony Robinhood jako firmy. Sprawa dotyczy dwóch osób, a samozgłoszenie przez Robinhood i deklarowana współpraca ze śledczymi są spójne z obrazem firmy starającej się pokazać, że poważnie traktuje compliance.

Dla zwykłych posiadaczy kryptowalut szerszą lekcją jest kwestia uczciwości rynku. Gdy insiderzy handlują przed publicznymi ogłoszeniami, inni inwestorzy są w gorszej sytuacji, płacąc wyższe ceny za aktywa, które zyskują po ujawnieniu premiery. Traktowanie takiego zachowania jako przestępstwanego, z potencjalnymi karami do 20 lat więzienia za oszustwo telefoniczne, sygnalizuje, że rynki kryptowalut podlegają tym samym standardom uczciwości co tradycyjne rynki finansowe. Commodity Futures Trading Commission i Departament Sprawiedliwości jasno dały do zrozumienia, że instrumenty kryptowalutowe powiązane ze surowcami podlegają obowiązującemu prawu federalnemu.

Kryptowaluty trzymane na platformie takiej jak Robinhood nie są bezpośrednio dotknięte tymi zarzutami. Pokazują one jednak, że federalni prokuratorzy obserwują, jak pracownicy platform wykorzystują informacje, do których mają dostęp, i że konsekwencje prawne ich nadużycia są poważne. Podobne działania egzekucyjne, takie jak federalne skazanie właściciela Profit Connect Brenta Kovara w odrębnej sprawie oszustwa kryptowalutowego, pokazują, że prokuratorzy są skłonni doprowadzać takie sprawy do procesu.

Postępowanie trwa. Nie wydano jeszcze wyroku, a zarówno Chai, jak i Xiang są domniemani niewinni. Prokuraturę prowadzi Południowy Dystrykt Nowego Jorku.

Kluczowe wnioski

Dwaj inżynierowie Robinhood, Hefu Chai i Huaisong Xiang, stanęli przed federalnymi zarzutami oszustwa. Prokuratorzy twierdzą, że handlowali wiecznymi kontraktami futures powiązanymi z kryptowalutami na Hyperliquid, wykorzystując poufną wiedzę o nadchodzących decyzjach dotyczących premier na Robinhood Crypto.

Każdy z oskarżonych miał według zarzutów zarobić ponad 50 000 dolarów amerykańskich. Każdemu postawiono po jednym zarzucie naruszenia Commodity Exchange Act (maksymalnie 10 lat) oraz po jednym zarzucie oszustwa telefonicznego (maksymalnie 20 lat). Są to jedynie oskarżenia; żaden z oskarżonych nie został skazany.

Robinhood oświadcza, że samo zgłosiło sprawę i współpracuje ze śledczymi. Zarzuty dotyczą osób, a nie firmy.

Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Rynki kryptowalut i aktywów cyfrowych wiążą się ze znacznym ryzykiem. Zawsze przeprowadzaj własne badania przed podjęciem decyzji.