Ripple Prime, oddział prime brokerage firmy blockchainowej Ripple, uruchomił wieczyste swapy na aktywa rzeczywiste (RWA), zapewniając klientom instytucjonalnym ciągłą ekspozycję na ponad 100 rynków powiązanych z tradycyjnymi aktywami finansowymi. Oferta obejmuje akcje, indeksy giełdowe, fundusze ETF, metale, energię i waluty, a handel i rozliczenia są dostępne 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu.

Firma handlowa Virtu jest jednym z klientów korzystających z nowej usługi. Uruchomienie pozwala uprawnionym instytucjom zarządzać ekspozycją na tradycyjne klasy aktywów poza standardowymi godzinami giełdowymi, jednocześnie uzyskując dostęp do wielu rynków w ramach jednej relacji prime brokerage.

Usługa działa obecnie w ramach struktur licencyjnych Ripple Prime na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych, a firma planuje ekspansję na kolejne jurysdykcje. Debiut odzwierciedla rosnące zainteresowanie infrastrukturą opartą na blockchainie, która umożliwia instytucjom finansowym handel i zarządzanie ryzykiem na ryn działających w różnych harmonogramach.

Jak Ripple Prime strukturyzuje wieczyste swapy RWA

Ripple Prime pełni rolę głównego kontrahenta dla swapów RWA, które odwołują się do wieczystych kontraktów futures notowanych przez Trade.xyz na Hyperliquid, zdecentralizowanej platformie handlu instrumentami pochodnymi. Ta struktura daje klientom instytucjonalnym ekspozycję na tradycyjne rynki aktywów za pośrednictwem kontraktów opartych na infrastrukturze aktywów cyfrowych. Wieczyste futures, format kontraktu spopularyzowany na rynkach instrumentów pochodnych kryptowalut, nie mają ustalonej daty wygaśnięcia, co pozwala utrzymywać pozycje otwarte bezterminowo zamiast rozliczać je w określonych odstępach czasu.

W przeciwieństwie do konwencjonalnych giełd akcji i towarów, które zazwyczaj działają w określonych sesjach handlowych, wskazane rynki pozostają dostępne przez cały tydzień, w tym w weekendy. Instytucje mogą zatem dostosowywać pozycje w reakcji na wydarzenia zachodzące, gdy tradycyjne giełdy są zamknięte.

Ripple stwierdził, że rozwój ten pokazuje, jak infrastruktura handlowa oparta na blockchainie może rozszerzyć dostęp do rynków poza ustalone okna handlowe, potencjalnie pomagając instytucjom lokować kapitał i reagować na ruchy rynkowe na rynkach tradycyjnych i cyfrowych aktywów bez oczekiwania na otwarcie konwencjonalnych giełd.

Oferta obsługuje również cross-margining, umożliwiając klientom kompensowanie lub zarządzanie wymogami zabezpieczeń w ramach pozycji swapowych RWA i innych klas aktywów obsługiwanych przez Ripple Prime. Klienci mogą używać Ripple USD (RLUSD), stablecoina firmy, jako zabezpieczenia.

Łącząc cross-margining z zabezpieczeniem RLUSD i scentralizowanym zarządzaniem ryzykiem, Ripple Prime dąży do uproszczenia zarządzania portfelem i zmniejszenia złożoności operacyjnej utrzymywania pozycji w wielu klasach aktywów. Konstrukcja ta zapewnia klientom także relację z jednym kontrahentem, zamiast wymagać bezpośredniego dostępu do zdecentralizowanej platformy instrumentów pochodnych.

Michael Higgins, międzynarodowy dyrektor generalny Ripple Prime, powiedział, żeuchomienie odpowiada na instytucjonalny popyt na ekspozycję na akcje, surowce i waluty za pośrednictwem infrastruktury działającej w sposób ciągły. Podkreślił również doświadczenie firmy w rozliczaniu transakcji, zarządzaniu cyfrowymi zabezpieczeniami i nadzorze ryzyka na platformach handlowych jako fundament wspierania bardziej złożonych strategii instytucjonalnych.

Virtu wskazuje na rosnący popyt na rynki ciągłe

Firmy handlowe coraz częściej badają źródła płynności wykraczające poza tradycyjne giełdy, ponieważ infrastruktura cyfrowa poszerza dostęp do rynków finansowych. Scotte Moegling, szef rozwoju biznesu aktywów cyfrowych w Virtu, powiedział, że firma rozszerza udział w powstających pulach płynności. Wskazał, że możliwości cross-marginingu Ripple Prime w różnych klasach aktywów mogą poprawić efektywność kapitałową w miarę przesuwania się rynków w kierunku handlu ciągłego.

Ripple odnotował również znaczący wzrost wolumenów handlu wieczystymi kontraktami futures powiązanymi z aktywami rzeczywistymi od początku roku, choć firma nie podała konkretnych danych o wolumenach w komunikacie.

Rozwój tych produktów mógłby dać instytucjom dodatkową elastyczność w zarządzaniu ekspozycją, gdy komunikaty ekonomiczne, wydarzenia geopolityczne lub inne zdarzenia poruszające rynkiem występują poza regularnymi godzinami handlu. Wieczyste swapy niosą jednak również ryzyka, w tym straty związane z dźwignią, ograniczenia płynności oraz różnice między cenami kontraktów a wartościami rynku bazowego.

Ripple rozszerza instytucjonalne usługi handlowe

Założona w 2012 roku Ripple oferuje usługi płatności, depozytowe, prime brokerage i zarządzania skarbcem. Jej ekosystem aktywów cyfrowych obejmuje RLUSD i XRP, które pełnią różne funkcje w ramach szerszej działalności firmy.

Dzięki nowej ofercie Ripple Prime zapewnia klientom instytucjonalnym dostęp do kontraktów odwołujących się do rynków notowanych na zdecentralizowanej platformie, przy zachowaniu Ripple Prime jako głównego kontrahenta.

Debiut wzmacnia pozycję Ripple Prime na styku finansów tradycyjnych i instrumentów pochodnych opartych na blockchainie, choć szersza adopcja będzie zależała od dostępu regulacyjnego, płynności rynku i wymogów ryzyka instytucji. Planowana ekspansja geograficzna może poszerzyć dostęp do usługi, pod warunkiem spełnienia odpowiednich wymogów licencyjnych i regulacyj. Sposób, w jaki regulatorzy kolejnych jurysdykcji potraktują ofertę, oraz to, czy więcej firm handlowych pójdzie za przykładem Virtu, posłuży jako wskaźnik tego, jak daleko model 24/7 instrumentów pochodnych RWA wykradzie poza obecny zasięg.

Dla instytucji poszukujących ciągłego dostępu do rynku produkt oferuje kolejną ścieżkę handlu ekspozycją na aktywa tradycyjne za pośrednictwem cyfrowej infrastruktury finansowej.

Źródło: CoinTrust