Ripple uruchomił działalność Delta One w ramach Ripple Prime, rozszerzając instytucjonalny dostęp do swapów całkowitego zwrotu (Total Return Swaps) na kilku rynkach. Oferta jest dostępna dla funduszy hedgingowych, zarządzających aktywami i innych instytucji finansowych i obejmuje akcje notowane w USA, indeksy oraz aktywa cyfrowe, z ekspozycjami wzajemnie zabezpieczanymi przez pojedynczą stronę kontraktową. Swapy całkowitego zwrotu to kontrakty pochodne, w których jedna strona otrzymuje całkowity zwrot z aktywów bazowych — w tym wzrost wartości i dochody — w zamian za płacenie stopy finansowania, co pozwala uzyskać ekspozycję bez bezpośredniego posiadania aktywa.

Delta One obejmuje wiele rynków

Według Ripple działalność Delta One umożliwia klientom zawieranie swapów całkowitego zwrotu na akcjach notowanych w USA, indeksach i aktywach cyfrowych. Klienci mogą dostosować swapy do swoich horyzontów inwestycyjnych, mandatów ryzyka i wymogów sprawozdawczych. Produkty Delta One, nazwane tak ze względu na w przybliżeniu jeden-do-jednego ekspozycję wobec aktywów bazowych, są szeroko wykorzystywane przez inwestorów instytucjonalnych do dźwigni, krótkiej ekspozycji i efektywności bilansowej.

Usługa działa w ramach Ripple Prime, globalnej, wieloaktywowej platformy prime brokerage Ripple, która już zapewnia usługi prime brokerage, rozliczeń i finansowania na rynkach walutowych (FX), instrumentów pochodnych, dłużnych i aktywów cyfrowych. Uruchomienie Delta One dodaje akcje do tego zestawu, a Ripple podał, że klienci mogą uzyskać dostęp do rynków w ramach relacji z pojedynczą stroną kontraktową. Konsolidacja wielu klas aktywów u jednego brokera prime to częsty cel instytucjonalny, ponieważ może zmniejszyć złożoność operacyjną i administracyjne obciążenie związane z utrzymywaniem wielu relacji brokerskich.

Firma dodała, że jej działalność Delta One wspiera również instytucjonalne programy transakcyjne w ramach istniejącej struktury platformy, zapewniając dostęp do objętych rynków 24/7. Dostępność całodobowa jest istotna dla aktywa cyfrowych, ponieważ rynki kryptowalutowe handlują w sposób ciągły, podczas gdy tradycyjne rynki akcji i indeksów działają w stałych godzinach giełdowych.

Wzajemne zabezpieczanie (cross-margining) obejmuje różne klasy aktywów

Ripple Prime podało, że klienci mogą wzajemnie zabezpieczać ekspozycje w ramach obsługiwanych klas aktywów, co pozwala, aby ekspozycje w różnych rynkach znajdowały się w relacji z pojedynczą stroną kontraktową. Cross-margining pozwala traktować kompensujące się pozycje w różnych rynkach jako jeden portfel, co może zmniejszyć całkowite zabezpieczenie, jakie klient musi zdeponować, w porównaniu z osobnym zabezpieczaniem każdej ekspozycji.

Firma dodała również, że jej operacja Delta One stosuje model wykonania wolny od konfliktu interesów. W przeciwieństwie do biur Delta One działających obok działalności animacyjnej lub handlu na własny rachunek, Ripple Prime zajmuje się wyłącznie rozliczeniami i finansowaniem. Taki model operacyjny oddziela działalność Delta One od animacji rynku i handlu na własny rachunek. Potencjalne konflikty między biurem Delta One banku a jego operacjami handlu własnego od dawna są przedmiotem szczególnej uwagi klientów instytucjonalnych przy wyborze strony kontraktowej. Ripple Prime opisuje usługę jako jednokontrahentową, wzajemnie zabezpieczaną i dostępną 24/7.

Ripple Prime wzmacnia wsparcie kapitałowe

Noel Kimmel, prezes Ripple Prime, powiedział, że uruchomienie Delta One rozszerza dotychczasowe usługi platformy. Jego zdaniem klienci mogą uzyskać dostęp do akcji, FX, instrumentów pochodnych, dłużnych i aktywów cyfrowych za pośrednictwem jednej strony kontraktowej, a platforma łączy usługi prime brokerage, rozliczeń i finansowania na tych rynkach.

Ripple podał, że Ripple Prime dysponuje ponad 1 miliardem dolarów kapitału regulacyjnego netto. W tym roku zwiększyło się również wsparcie finansowe: w tym miesiącu Ripple Prime zamknął powiększoną emisję prywatną senior niepodległych not bankowych o wartości 275 milionów dolarów. Emisja ta nastąpiła po uzyskanej wcześniej w tym roku linii kredytowej na 200 milionów dolarów od funduszy zarządzanych przez Neuberger Specialty Finance. Według Ripple najnowsze finansowanie wspiera dalszy rozwój firmy. Pozycja kapitałowa brokera prime to kluczowa kwestia dla klientów instytucjonalnych, ponieważ siła strony kontraktowej wpływa na warunki finansowania i zdolność wspierania bilansów klientów na różnych rynkach.