Ripple Prime uruchomił działalność Delta One, wchodząc głębiej w instytucyjne instrumenty pochodne na akcje. Usługa wystartowała 27 sierpnia 2026 roku wraz z ogłoszeniem i oferuje total return swaps powiązane z akcjami notowanymi w USA, indeksami giełdowymi oraz aktywami cyfrowymi. Fundusze hedgingowe, zarządzający aktywami i inne instytucje mogą uzyskać dostęp do tych ekspozycji w ramach jednej relacji brokerskiej, łącząc pozycje na rynkach tradycyjnych i cyfrowych oraz stosując cross-margining dla kwalifikujących się ekspozycji w ramach tego samego układu.

Ripple Prime wspiera także cross-margining w zatwierdzonych klasach aktywów, rozszerzając istniejące usługi w zakresie walut obcych, instrumentów o stałym dochodzie, instrumentów pochodnych i aktywów cyfrowych. Ripple poinformował, że platforma działa przez całą dobę, a uruchomienie wprowadza produkty powiązane z akcjami do brokera utworzonego po przejęciu Hidden Road w 2025 roku. Według spółki, działalność Delta One wchodzi na rynek z ponad 1 mld USD regulacyjnego kapitału netto, obok nowego finansowania dłużnego pozyskanego w 2026 roku.

Ripple Prime dodaje total return swaps na głównych rynkach

Delta One daje klientom instytucjonalnym ekspozycję ekonomiczną bez konieczności bezpośredniego posiadania aktywów bazowych. Total return swaps zazwyczaj wymieniają wynik danego aktywa na uzgodnione płatności finansujące, a taka struktura może obejmować zmiany ceny oraz inne ekonomiczne zwroty z instrumentu bazowego. Nazwa „Delta One” odnosi się do instrumentów zaprojektowanych tak, aby poruszały się mniej więcej jeden do jednego z aktywem bazowym; to kategoria od dawna oferowana przez działy prime brokerage największych banków inwestycyjnych, a fundusze hedgingowe od dekad wykorzystują equity total return swaps, by uzyskać syntetyczną ekspozycję na akcje bez ich bezpośredniego posiadania.

Ripple ogłosił start we wpisie na X z 27 sierpnia 2026 roku:

Introducing Ripple Prime's Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple), August 27, 2026 (post on X)

Ripple Prime będzie działać jako kontrpartner dla nowych swapów. Klienci mogą łączyć wspierane ekspozycje na akcje, indeksy i kryptowaluty w ramach szerszej struktury prime brokerage, a firma podała, że pozycje mogą być objęte cross-marginingiem w ramach kwalifikujących się klas aktywów. Cross-margining może ograniczać dublowanie zabezpieczeń, gdy instytucje utrzymują powiązane pozycje na różnych rynkach, a także upraszczać zarządzanie zabezpieczeniami w ramach jednej relacji brokerskiej. Brokerage już obejmuje waluty obce, instrumenty o stałym dochodzie, instrumenty pochodne, swapy i aktywa cyfrowe.

Działalność wykorzystuje również model realizacji zleceń, który Ripple opisuje jako pozbawiony konfliktu interesów. Ripple Prime podał, że koncentruje się na przepływach związanych z rozliczaniem i finansowaniem, a nie na tradingu proprietary. Taka struktura oddziela działalność brokerską od firm market-makingowych, które mogą handlować przeciwko przepływom klientów.

Prezes Noel Kimmel powiedział, że uruchomienie rozszerza platformę o kolejny instytucjonalny segment rynku. Dodał, że klienci mogą teraz uzyskać dostęp do kilku klas aktywów poprzez jednego kontrpartnera. Spółka poinformowała również, że usługa może być dostosowana do różnych horyzontów inwestycyjnych, wymogów raportowania i mandatów ryzyka.

Uruchomienie Delta One następuje po innych integracjach na rynku instytucjonalnym w 2026 roku. Brokerage dodał wsparcie dla Hyperliquid w lutym, rozszerzając dostęp do zdecentralizowanej płynności instrumentów pochodnych, a następnie zintegrował się z EDX Markets w maju w zakresie płynności spot i perpetual futures. Rozwój ten wpisuje się w szerszy trend wśród dużych firm z sektora aktywów cyfrowych, które nabywają lub rozwijają regulowane możliwości prime brokerage, rozliczeń i instrumentów pochodnych z myślą o klientach instytucjonalnych.

Wzrost kapitału wspiera nowy instytucjonalny rozwój brokera

Ripple Prime podał, że wchodzi na rynek instrumentów pochodnych na akcje z ponad 1 mld USD regulacyjnego kapitału netto. Ta baza kapitałowa bezpośrednio wspiera rozliczenia, finansowanie i działalność brokerską w całej wieloaktywowej platformie. Regulatory net capital to bufor wypłacalności, który amerykańscy broker-dealerzy muszą utrzymywać zgodnie z zasadami SEC, więc jego skala w praktyce wyznacza, jak dużą część rozliczeń i finansowania klientów firma może obsłużyć.

Spółka pozyskała także dodatkowe finansowanie w 2026 roku. W maju Ripple Prime zabezpieczył linię długu o wartości 200 mln USD od funduszy zarządzanych przez Neuberger Specialty Finance, a Ripple podał, że środki te zwiększą zdolności w obszarze institutional prime services oraz margin financing. 18 sierpnia brokerage zakończył prywatną emisję senior unsecured notes o wartości 275 mln USD; Ripple poinformował, że oferta została zwiększona względem pierwotnej wielkości po popycie ze strony inwestorów instytucjonalnych. Obligacje otrzymały rating BBB investment-grade od KBRA, najniższy stopień kategorii investment grade.

Brokerage powstał po tym, jak Ripple zakończył przejęcie Hidden Road za 1,25 mld USD w październiku 2025 roku. Hidden Road już wcześniej działał na rynkach tradycyjnych i cyfrowych, a transakcja przeniosła jego operacje rozliczeniowe, finansujące i prime brokerage pod markę Ripple Prime, tworząc wieloaktywową platformę.

Ripple podaje, że platforma rozlicza ponad 3 bln USD rocznie na różnych rynkach i obsługuje ponad 300 klientów instytucjonalnych. Działalność ta obejmuje aktywa cyfrowe, waluty obce, metale szlachetne, giełdowe instrumenty pochodne, OTC swaps oraz rynki repo instrumentów o stałym dochodzie.

Nowa działalność Delta One rozszerza tę strukturę o swapy bezpośrednio powiązane z akcjami notowanymi w USA i indeksami, przy czym aktywa cyfrowe pozostają częścią tej samej oferty. Instytucje mogą więc zarządzać wspieranymi ekspozycjami poprzez jednego kontrpartnera, korzystając jednocześnie z cross-marginingu w ramach kwalifikujących się pozycji.

Ripple Prime podał, że działalność będzie koncentrować się na realizacji, rozliczaniu i finansowaniu. Usługa jest już dostępna dla klientów instytucjonalnych wykorzystujących total return swaps na wspieranych rynkach akcji amerykańskich, indeksów i aktywów cyfrowych.