Ripple Prime uruchomiło działalność Delta One dla klientów instytucjonalnych, dodając do swojej oferty swapy total return powiązane z amerykańskimi akcjami notowanymi na giełdzie, indeksami oraz aktywami cyfrowymi. Usługa jest już dostępna dla funduszy hedgingowych, zarządzających aktywami i innych instytucji finansowych korzystających z wieloaktywowej platformy brokerskiej firmy.

W ramach nowej usługi klienci współpracują z jednym kontrahentem i mogą kompensować swoje pozycje w ramach obsługiwanych klas aktywów.

Ripple ogłosiło uruchomienie 27 sierpnia 2026 roku we wpisie na X:

Introducing Ripple Prime’s Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple) August 27, 2026 (X post)

Co oferuje Delta One

Według platformy, rozwiązanie działa przez całą dobę, umożliwiając instytucjom zarządzanie zabezpieczeniem i ekspozycją rynkową zarówno na aktywach tradycyjnych, jak i cyfrowych w ramach jednej relacji.

Swapy total return zapewniają ekspozycję na aktywo bez bezpośredniego posiadania. Płatności zwykle odzwierciedlają stopę zwrotu z aktywa referencyjnego wraz z warunkami finansowania uzgodnionymi przez obie strony. Określenie „Delta One” pochodzi z terminologii instrumentów pochodnych: delta mierzy, jak ściśle wartość instrumentu podąża za instrumentem bazowym, a produkty te są projektowane tak, aby poruszać się zasadniczo jeden do jednego z nim. Swapy total return na akcje od dawna są podstawą bankowego prime brokerage, gdzie fundusze hedgingowe wykorzystują je do budowania lewarowanych lub krótkich pozycji na akcjach albo do konsolidacji finansowania u jednego dealera.

Prezes Ripple Prime Noel Kimmel powiedział, że uruchomienie rozszerza platformę, którą spółka już zbudowała. W ramach Delta One instrumenty pochodne na amerykańskie akcje są włączone do istniejącego biznesu obejmującego rynek walutowy, instrumenty o stałym dochodzie, aktywa cyfrowe i instrumenty pochodne.

Transakcje można strukturyzować w oparciu o różne horyzonty inwestycyjne, wymagania sprawozdawcze i parametry ryzyka. Spółka zarządza relacją swapową, a klient uzyskuje ekonomiczną ekspozycję na aktywo referencyjne.

Ripple twierdzi, że jej broker działa z ponad $1 billion kapitału regulacyjnego netto i oferuje klientom instytucjonalnym rozwiązania z zakresu rozliczania, finansowania i prime brokerage. Taki bilans ma znaczenie po stronie dealera w tego typu transakcjach: dostawca swapa total return zazwyczaj zabezpiecza ekspozycję i finansuje to zabezpieczenie we własnych księgach, co sprawia, że prowadzenie księgi Delta One jest kapitałochłonne.

Rok ekspansji instytucjonalnej

Nowy produkt jest jednym z kilku uruchomień dokonanych przez firmę w 2026 roku. W maju Ripple Prime połączyło siły z EDX Markets; współpraca umożliwiła klientom dostęp do płynności spot EDX oraz perpetual futures EDXM International.

Wcześniej, w lutym, spółka zaoferowała także dostęp do Hyperliquid. Klienci mogli handlować na zdecentralizowanej platformie instrumentów pochodnych poprzez cross-margining z innymi aktywami. Wśród dostępnych ekspozycji były aktywa cyfrowe, rynek walutowy, instrumenty o stałym dochodzie, swapy OTC oraz rozliczane instrumenty pochodne, a klienci utrzymywali jedną relację z kontrahentem podczas handlu na Hyperliquid.

Oferta Delta One rozwija to podejście, dodając ekspozycję na akcje i indeksy notowane w USA. Kolejność tych działań — regulowana giełda aktywów cyfrowych, zdecentralizowany protokół instrumentów pochodnych, a teraz instrumenty pochodne na amerykańskie akcje — odzwierciedla szerszą konwergencję zachodzącą między tradycyjną i kryptowalutową infrastrukturą rynkową.

W listopadzie 2025 roku Ripple Prime rozszerzyło ofertę aktywów cyfrowych w Stanach Zjednoczonych, zapewniając instytucjonalnym klientom usługi spot prime brokerage po przejęciu Hidden Road przez Ripple.

Od Hidden Road do Ripple Prime

Ripple sfinalizowało zakup Hidden Road za $1.25 billion w październiku 2025 roku, a następnie zmieniło nazwę instytucjonalnego brokera na Ripple Prime. Hidden Road działało zarówno w obszarze tradycyjnym, jak i cyfrowym, oferując rozwiązania obejmujące clearing, finansowanie, rynek walutowy, instrumenty o stałym dochodzie, instrumenty pochodne oraz produkty kryptowalutowe.

Ripple dalej inwestowało w rozwój brokera. W maju Ripple Prime pozyskało $200 million w ramach linii finansowania dłużnego za pośrednictwem funduszy zarządzanych przez Neuberger Specialty Finance, z myślą o wsparciu finansowania w obliczu rosnących potrzeb pożyczkowych instytucji.

Następnie Ripple Prime zamknęło plasowanie $275 million senioralnych niezabezpieczonych obligacji w dniu Aug. 18, zwiększając ofertę z powodu zainteresowania instytucjonalnego. Obligacje otrzymały rating inwestycyjny BBB od KBRA, a Piper Sandler pełniło funkcję głównego agenta plasującego. Środki są przeznaczone na kapitał obrotowy i ogólne cele korporacyjne, a także na technologię i zatrudnienie w ramach regulowanego brokera.

Według Ripple, Ripple Prime rozlicza obecnie ponad $3 trillion rocznie i obsługuje ponad 300 klientów instytucjonalnych działających w wielu klasach aktywów.

Delta One wprowadza swapy total return na amerykańskie akcje, indeksy i aktywa cyfrowe na tę platformę, a cross-margining jest dostępny dla obsługiwanych pozycji w ramach tego samego rachunku brokerskiego.

Źródło: The Block