Riot Platforms zawarło 20-letnią umowę na dostarczenie 191 megawatów krytycznej mocy IT w swoim obiekcie w Rockdale w Teksasie, generując strumień przychodów z kontraktu w wysokości 9,1 mld USD, podczas gdy firma zajmująca się wydobyciem Bitcoina pogłębia swoje zaangażowanie w infrastrukturę sztucznej inteligencji. Transakcja stanowi jedną z największych umów lease'owych na obliczenia AI zawartych do tej pory przez górnika kryptowalut, co pokazuje, jak szybko sektor ten przekształca się w kluczowego dostawcę mocy obliczeniowej wysokiej wydajności.

Umowa z 10 sierpnia obowiązuje do czerwca 2048 r. i obejmuje dwie dodatkowe opcje przedłużenia na pięć lat, które mogłyby podnieść łączny przychód z kontraktu do około 16,1 mld USD.

W swoim publicznym ujawnieniu Riot opisał kontrahenta jedynie jako wiodące laboratorium AI nowej generacji. Zgodnie z informacjami od osób zaznajomionych ze sprawą, które poinformowały Bloomberga, Anthropic jest firmą stojącą za umową lease'ową. Ani Riot, ani Anthropic nie potwierdziły publicznie siebie nawzajem jako stron transakcji w momencie ogłoszenia. Anthropic, wspierany przez znaczne inwestycje od Amazon i Google, szybko skaluje swoją infrastrukturę obliczeniową w celu wsparcia rodziny modeli AI Claude, co stawia go w bezpośredniej konkurencji z OpenAI w zakresie mocy szkoleniowej i wnioskowania.

Pierwsze 96 MW zaplanowane na dostawę w grudniu 2027 r.

Riot zbuduje centrum danych klasy Tier 3 na zamówienie w Rockdale dla najemcy. Pierwsze 96 MW krytycznej mocy IT ma zostać dostarczone w grudniu 2027 r., a pozostała moc powinna zostać uruchomiona do czerwca 2028 r.

Firma prognozuje, że początkowy okres 20-letni wygeneruje skumulowany dochód operacyjny netto w przedziale od 7,3 mld USD do 8,2 mld USD, co odpowiada średniemu rocznemu wkładowi na poziomie około 365 mln USD do 411 mln USD. Dla porównania, operacje centrów danych Riot przyniosły zaledwie 23,2 mln USD w drugim kwartale 2025 r., co oznacza, że prognozowany roczny dochód operacyjny netto z tej jednej umowy lease'owej wielokrotnie przewyższy obecną bazę przychodów firmy z centrów danych.

Morgan Stanley zapewnia tymczasową facilitę finansową w wysokości 573 mln USD na wsparcie początkowego rozwoju, podczas gdy Riot dąży do sfinalizowania zabezpieczenia kredytowego o ratingu inwestycyjnym. Uzyskanie tego zabezpieczenia będzie ważnym kamieniem milowym do obserwowania, ponieważ determinuje koszt kapitału projektu oraz zdolność Riot do finansowania budowy bez rozwodniania akcjonariatu.

Riot ujawniło umowę lease'ową w swoim zgłoszeniu Form 8-K z 10 sierpnia, opublikowanym wraz z wynikami za drugi kwartał wykazującymi przychód w wysokości 174,2 mln USD, czyli wzrost o 14% r/r. Operacje centrów danych wniosły 23,2 mln USD w trakcie kwartału.

Łączna moc AI w Rockdale osiąga 241 MW

Umowa powiązana z Anthropic następuje po wcześniejszym kontrakcie Riot z AMD, który początkowo obejmował 25 MW w Rockdale, zanim AMD skorzystało z opcji na dodatkowe 25 MW. Riot zakończyło dostarczenie pierwszych 25 MW, a budowa drugiego etapu trwa.

Razem obaj klienci reprezentują obecnie 241 MW zakontraktowanej krytycznej mocy IT i około 9,8 mld USD długoterminowego przychodu z kontraktu.

Ta ekspansja odzwierciedla szerszy trend w sektorze wydobycia kryptowalut, w którym operatorzy coraz częściej modernizują i przystosowują istniejącą infrastrukturę elektryczną do obsługi obciążeń obliczeniowych AI. Akcje firm wydobywających Bitcoin wcześniej rosły po zawarciu dużych umów infrastrukturalnych AI, które podniosły rynkową wartość dostępnej mocy centrów danych. Core Scientific, inny duży górnik, podpisał wieloletnią umowę z dostawcą chmury AI CoreWeave, podczas gdy Hut 8 i Iris Energy również przekierowały części swoich portfeli na klientów AI. Uzasadnienie strategiczne jest proste: górnicy już kontrolują lokalacje podłączone do sieci z umowami na zakup energii, transformatorami i systemami chłodzenia — aktywa, które są trudne i czasochłonne do pozyskania od zera.

MARA przyjęło porównywalną strategię dywersyfikacji, wykorzystując swój skarbiec Bitcoin jako źródło finansowania. Firma sprzedała 23 093 BTC za 1,6 mld USD w ramach ekspansji w infrastrukturę AI i energetyczną.

Akcje RIOT rosną po ogłoszeniu

Akcje Riot zamknęły się w poniedziałek na poziomie 19,40 USD, po czym wzrosły powyżej 24 USD w handlu po godzinach po ujawnieniu umowy lease'owej i doniesieniach identyfikujących Anthropic jako najemcę. Wzrost ten chwilowo umieścił akcje około 25% powyżej ceny zamknięcia z sesji regularnej.

Umowa z Rockdale przyznaje również nowemu najemcy warunkowe prawo pierwszeństwa na dodatkowe 100 MW mocy, które wcześniej objęte było prawem pierwszej odmowy AMD.

Wdrożenie pierwszych 96 MW pozostaje na trakcie na grudzień 2027 r., a pełne 191 MW ma być operacyjne do czerwca 2028 r.