Dla kogo jest ten przewodnik: dla użytkowników Solany, którzy wymieniają tokeny, dostarczają płynność lub tworzą tokeny, a także dla wszystkich, którzy badają token RAY.

Testy przeprowadzono 5 listopada 2026 r. Recenzja obejmowała raydium.io, które otwiera się bezpośrednio na aplikację Swap; strony Liquidity, Portfolio, LaunchLab, Staking i Bridge; okna dialogowe łączenia portfela i ustawień poślizgu; stronę główną dokumentacji; DeFiLlama; oraz CoinMarketCap. Zrzuty ekranu wykonano w rozdzielczościach 1440×900 (komputer), 1024×1366 (tablet) i 430×932 (telefon).

Recenzja nie łączyła portfela ani nie wykonywała wymiany, wpłaty, transakcji stakingowej, tworzenia puli ani emisji tokenu. Kroki zależne od portfela są oznaczone jako „Niezweryfikowane”. Elementy oparte na wcześniejszych badaniach zostały oznaczone osobno.

Czym jest Raydium

Raydium to zautomatyzowany animator rynku (AMM) na Solanie. Użytkownicy wymieniają tokeny w pulach płynności, a każdy może dodać płynność i otrzymać część opłat transakcyjnych. Platforma zawiera także launchpad tokenów LaunchLab, staking RAY oraz most. DeFiLlama opisuje Raydium jako AMM na Solanie z bezkoncesyjnym tworzeniem pul.

Obecny interfejs obejmuje pule Standard i Concentrated, LaunchLab, staking, ekran mostu oraz zakładkę Perpetuals. Raydium zapewnia płynność dla wielu nowo emitowanych tokenów Solany, w tym tokenów uruchomionych przez LaunchLab. Lista pul zarejestrowana 5 listopada 2026 r. zawierała pary SOL i USDC, pary z papierami wartościowymi w formie tokenów, takie jak MSFTx, CRCLx i SPCX, oraz mniejsze tokeny społecznościowe.

AMM można porównać do automatu sprzedającego tokeny zamiast giełdy papierów wartościowych. Zamiast czekać na konkretnego sprzedającego, użytkownicy handlują wobec wspólnej puli zawierającej pary takie jak SOL i USDC. Formuła ustala cenę według ilości każdego tokenu pozostałej w puli. Wymiana usuwa jeden token i dodaje drugi. W zamian za dostarczenie tokenów dostawcy płynności otrzymują opłatę od transakcji.

Dane na żywo z 5 listopada 2026 r.

Wartość całkowita zablokowana (TVL) widoczna w aplikacji Raydium zmieniała się między zrzutami: wynosiła 1,85 mld USD na komputerze i 1,91 mld USD na tablecie i telefonie. Wartość zmienia się na żywo i różniła się od wartości DeFiLlama wynoszącej 1,079 mld USD TVL. Wykres DeFiLlama pokazywał TVL i wolumen DEX.

CoinMarketCap pokazywał RAY po 1,76 USD, na 88. miejscu, 5 listopada 2026 r. Wartość ta została użyta jako punkt odniesienia rynkowego obok danych TVL i wolumenu z DeFiLlama.

Interfejs na poszczególnych urządzeniach

Na komputerze w rozdzielczości 1440×900 strona główna otwierała się na ekranie Swap. Menu zawierało Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab i More. Wykres RAY/SOL znajdował się po lewej, a pole wymiany From/To i przycisk Connect Wallet po prawej.

Przy pierwszej wizycie okno Disclaimer informowało, że interfejs jest frontendem typu open-source protokołu Raydium, dostarczanym „takim, jaki jest”, bez żadnej odpowiedzialności. Użytkownik musi zaznaczyć „Agree to terms” i nacisnąć „Enter Raydium”.

W rozdzielczości 1024×1366 tablet zachował układ dwupanelowy, choć prawa krawędź przycisku Connect Wallet była lekko ucięta. W rozdzielczości 430×932 telefon używał jednokolumnowego układu Swap. Dolny pasek zawierał Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab i More. Mała karta wykresu RAY/SOL pokazywała 0,018345 (+0,07%).

Strona Liquidity na telefonie pokazywała TVL 1,91 mld USD, wolumen 24-godzinny 322,74 mln USD oraz kolumny Pool, Volume i APR 24H. Strona LaunchLab na telefonie wyświetlała tokeny, w tym PEAK, MAMESUKE i STANK, z kapitalizacją rynkową. Na tablecie niektóre nazwy pul i wartości płynności nachodziły na siebie, co stanowi wadę układu.

Kluczowe funkcje

Swap

Pole Swap oferowało zakładki Market i Limit, SOL jako domyślny token From, RAY jako domyślny token To, skróty Max i 50% oraz ustawienie poślizgu 0,5%.

Okno portfela wymieniało Phantom (Auto Confirm), Solflare (Auto Approve), Torus, Ledger, WalletConnect, Ethereum Wallet, Sign in with Google, Sign in with Apple oraz Google via TipLink. Zawierało też przełącznik „Show uninstalled wallets”, link „New here? Get started on Raydium” oraz „Buy Crypto with fiat MoonPay”.

Opcje poślizgu to 0,1%, 0,5% – wartość domyślna – i 1%, plus pole niestandardowe. Niższy poślizg ogranicza dopuszczalne wahanie ceny, ale może spowodować niepowodzenie transakcji na szybkich rynkach. Zakładka Limit pokazywała „Buy RAY at rate” 0,018263 SOL, szybkie przyciski -1%, -5% i -10% wobec ceny rynkowej 0,018341 oraz adres puli. Poniżej znajdowały się zakładki Open Orders i Past Orders.

Pule płynności

Nagłówek strony Liquidity pokazywał TVL 1 853 731 434,7 USD i wolumen 24-godzinny 322 857 486,19 USD. Filtry obejmowały All, Concentrated, Standard, LSTs, Stables, RWA i RAY Rewards, wraz z przyciskiem Create.

Bardzo wysokie APR od 911% wzwyż pojawiały się na małych pulach. APR jest wyliczany z opłat 24-godzinnych i nie jest gwarancją przyszłych zysków. Przy wybranym filtrze Concentrated zarejestrowane wartości wynosiły 115,21% dla SOL-USDC, 286,69% dla CARDS-USDC, 185,8% dla SPCX-USDC i 47,85% dla SOL-RAY. Wysokie APR mogą wiązać się z wąskimi zakresami cen i większym ryzykiem straty nietrwałej.

Narzędzie „Initialize CPMM pool” wymagało tokenu bazowego, tokenu kwotowanego, ceny początkowej, poziomu opłat i czasu rozpoczęcia, z opcjami Start Now i Custom. Notatka opisywała narzędzie jako przeznaczone dla zaawansowanych użytkowników, a żółte ostrzeżenie informowało, że „utworzenie nowych pul wymaga opłaty w wysokości ok. 0,2 SOL”.

Portfolio

Bez połączonego portfela „My Portfolio” wyświetlało zakładki Assets by pool, Assets by token, Idle tokens i Asset Detail dla Liquidity, LaunchLab i Staking. Każda sekcja informowała: „Connect wallet to see”.

LaunchLab

LaunchLab przedstawiał launchpad tokenów z paskiem tickerów pokazującym „someone just sold…”, sortowaniem Hot, wyszukiwarką, filtrami Watch list, Graduated i Platforms oraz przyciskiem Launch token. Przykładowe karty pokazywały PEAK przy 729,34 tys. USD, MAMESUKE przy 801,24 tys. USD, STANK przy 734,65 tys. USD, VICE przy 55,98 tys. USD i DARK przy 580,13 tys. USD.

Staking

Strona stakingu informowała: „Stake RAY to earn additional RAY yield”. Jeden wiersz RAY pokazywał APR 3,74% i płynność 78 499 869,3 USD. Pending Rewards i Staked wykazywały 0, ponieważ portfel nie był połączony.

Bridge i More

Most używał Wormhole Connect i pokazywał USDC do USDC na Solanie, „1 USDC = $1.00” oraz przycisk „Connect source wallet”.

Menu More zawierało Reclaim Rent (NEW), Staking, Bridge, Disclaimer, Docs i Feedback oraz linki do X, Telegrama i Discorda. Zakładka Perpetuals nie załadowała osobnej strony podczas rejestracji i nie została opisana. (Niezweryfikowane)

Jak czytać tabelę pul

APR 24H to jednodniowa migawka opłat, zannualizowana. Pula, która miała ruchliwy dzień, może pokazywać wysoką wartość, a spokojniejszy dzień może ją znacząco obniżyć.

Wysokie APR zwykle pojawiają się na małych lub bardziej ryzykownych pulach. Na zarejestrowanych danych MSFTx-USDC wykazywał 911,03%, a SOL-HIGH ponad 999,99%, przy płynności odpowiednio około 406 828 USD i 125 026 USD. SOL-USDC, z płynnością około 7,2 mln USD, wykazywał 115,26%. O przychodach z opłat decyduje wolumen względem płynności – nie sam nagłówkowy APR.

Poziomy opłat także mają znaczenie. SOL-USDC wykazywał poziom opłat 0,04%, a CARDS-USDC 0,4%. Ten drugi został opisany jako bardziej zmienny token, dla którego dostawcy płynności żądają wyższej opłaty.

Strata nietrwała występuje, gdy jeden token w parze gwałtownie rośnie lub spada względem drugiego. Dostawca płynności może skończyć z większą ilością tańszego tokenu i wypaść gorzej niż przy zwykłym trzymaniu obu aktywów, nawet po otrzymaniu opłat. Ten koszt nie jest widoczny w APR.

Pule Concentrated zwiększają zarówno potencjał generowania opłat, jak i ryzyko. Wąski zakres cen może przynosić więcej opłat, dopóki cena pozostaje w środku, ale może nie przynosić nic, gdy cena opuści zakres.

Dane tokenu RAY

Według CoinMarketCap 5 listopada 2026 r. RAY miał 269,96 mln tokenów w obiegu, 554,99 mln tokenów łącznie i maksymalną podaż 555 mln. Jego kapitalizacja rynkowa wynosiła około 477 mln USD, a pełna wartość rozcieńczona około 978 mln USD. Różnica między kapitalizacją a FDV wskazuje, że znaczna część podaży nie dotarła jeszcze na rynek. Szczegóły odblokowań należy sprawdzić w oficjalnej dokumentacji.

Aplikacja pokazywała staking RAY przy 3,74% APR. DeFiLlama pokazywał 78,73 mln USD postawionych RAY, co odpowiada 16,54% kapitalizacji rynkowej. DeFiLlama wymieniał też 1,32 mln USD przychodów 30-dniowych trafiających do posiadaczy.

Przewodnik krok po kroku po stronie

Strona została otwarta w czystej przeglądarce, począwszy od disclaimera, przez listę portfeli, aż po strony pul. Żaden portfel nie został połączony i żadna transakcja nie została wysłana. Ostatnia akcja zależna od portfela w każdym przepływie jest oznaczona jako „Niezweryfikowana”. Zrzuty ekranu wykonano 5 listopada 2026 r.

1. Otworzyć Raydium i zaakceptować disclaimer

Strona została wpisana bezpośrednio jako raydium.io, a nie przez wyszukiwarkę. Po załadowaniu okno Disclaimer przykrywało ekran Swap. Po zaznaczeniu „Agree to terms” okno informowało, że interfejs jest frontendem typu open-source protokołu Raydium, dostarczanym „takim, jaki jest”, i aktywowało niebieski przycisk „Enter Raydium”.

Disclaimer stanowi, że użytkownicy są wyłącznie odpowiedzialni za swoje transakcje. Stronę wyglądającą jak Raydium, która prosi o frazę seed, należy zamknąć. Zdecentralizowana giełda wymaga portfela wyłącznie do podpisywania transakcji i nie ma uzasadnionego powodu, by prosiła o frazę seed.

1. Znaleźć pole Swap

Po disclaimerze Raydium otworzyło się na ekranie Swap, a nie na stronie marketingowej. Górne menu pokazywało Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab i More. Wykres świecowy RAY/SOL znajdował się po lewej, a pole From/To po prawej miało wstępnie wybrane SOL i RAY. Tokeny te były domyślne i można je było zmienić.

1. Wpisać kwotę i odczytać wycenę

Wpisanie 1 w polu From dało wycenę około 54,5 RAY. Panel pokazywał „1 SOL = 54.53637 RAY”, Minimum Received i Price Impact. Ponieważ portfel nie był połączony, czerwony komunikat informował: „You need at least 0.01 SOL to pay for fees and deposits”.

Kurs, minimalną otrzymywaną kwotę i wpływ na cenę należy sprawdzić przed transakcją. Zarejestrowana wycena SOL/RAY wykazywała niewielki wpływ na cenę, natomiast tokeny o niskiej płynności mogą wykazywać większy.

1. Sprawdzić routing i opłaty

Wybranie „More Info” rozwinęło wycenę o Order Routing i Estimated Fees powyżej Minimum Received i Price Impact. Szacowana opłata stanowiła ułamek SOL. Linia routingu wskazywała, czy transakcja użyje jednej puli czy kilku, a linia opłat pokazywała szacunek przed podpisaniem. Ostateczne koszty transakcyjne i sieciowe nie zostały zweryfikowane.

1. Wybrać inny token

Wybranie nazwy tokenu otwierało okno „Select a token”. Pole wyszukiwania przyjmowało nazwę lub wklejony adres. Szybkie przyciski obejmowały SOL, USDv, USDC, USDT i RAY, a lista zawierała RAY, USDC i USDT. Na dole znajdował się przycisk „View Token List”.

Dla tokenów spoza szybkich przycisków adres należy pobrać z oficjalnej strony projektu lub konta na X. Kilka tokenów może dzielić tę samą nazwę, natomiast adres jest unikalny.

1. Sprawdzić poślizg

Ikona zębatki otwierała „Swap slippage tolerance” z ustawieniami 0,1%, 0,5% i 1%, polem niestandardowym i przyciskiem Save. Aktualna wartość wynosiła 0,5%. Dla większej pary, takiej jak SOL/USDC, recenzja pozostawiła poślizg na 0,5% lub niższym. Zwiększenie ustawienia może ułatwić wykonanie transakcji na tokenie o niskiej płynności, ale pozwala, by cena ruszyła przeciwko użytkownikowi o tę wartość.

1. Połączyć portfel i potwierdzić wymianę

Recenzja zatrzymała się w tym miejscu. Wybranie Connect Wallet otwierało listę Phantom, Solflare, Torus, Ledger, WalletConnect, portfela Ethereum, Sign in with Google, Sign in with Apple i Google via TipLink. Recenzent nie połączył prawdziwego portfela podczas testu.

Nietestowana sekwencja wyglądałaby tak: wybrać istniejący portfel, sprawdzić wycenę, nacisnąć Swap, zatwierdzić żądanie w portfelu i zachować wystarczającą ilość SOL na opłaty sieciowe. (Niezweryfikowane)

1. Wypróbować zlecenie limitowane

Zakładka Limit pokazywała wybrane SOL i RAY. „Buy RAY at rate” wyświetlało 0,018263 SOL obok ceny rynkowej 0,018343. Szybkie przyciski -1%, -5% i -10% znajdowały się pod kursem, a niżej Open Orders i Past Orders. Zlecenie limitowane ustawia wybraną cenę i czeka, aż rynek do niej dojdzie. Przycisk -5% został użyty wyłącznie, by zobaczyć, o ile poniżej rynku znajdowałaby się cena.

1. Przeglądać pule płynności

Strona Liquidity została otwarta z filtrem Concentrated. U góry widniały TVL i wolumen 24-godzinny, a każdy wiersz pokazywał Liquidity, Volume 24h, Fees 24h i APR. Strona zawierała przykład SOL-USDC z APR powyżej 100%. Wartość była migawką zmieniającą się co godzinę i obowiązuje tylko, dopóki wybrany zakres cen pozostaje aktywny.

1. Otworzyć stronę wpłaty

Wybranie Deposit na SOL-USDC otwierało kreator pozycji. Lewa strona pokazywała „Set Price Range”, wykres i pas -10%/+10% wokół aktualnej ceny. Prawa strona pokazywała „Add Deposit Amount” dla SOL i USDC oraz przycisk Connect Wallet.

Recenzja wskazywała, że użytkownicy powinni zacząć od puli Standard i niewielkiej kwoty, a pule Concentrated rozważać dopiero po zrozumieniu zakresów cen. Naciśnięcie Deposit i zatwierdzenie transakcji w portfelu nie zostało zweryfikowane.

1. Zobaczyć LaunchLab

Strona LaunchLab pokazywała żywy ticker ostatnich zakupów, filtr Hot oraz siatkę nowo uruchomionych tokenów z kapitalizacją i paskami postępu. Została potraktowana jako miejsce do inspekcji nowych tokenów, a nie jako rekomendacja zakupu. Tokeny były nowe, a niektóre mogą całkowicie stracić wartość.

1. Sprawdzić pozycje

Strona Portfolio nie pokazywała danych bez połączonego portfela, więc pozycji nie można było przetestować.

Dostarczanie płynności i powiernictwo

Strona Liquidity pozwalała wybrać pule Concentrated lub Standard, a Deposit otwierał kreator pozycji z zakresem cen i kwotami wpłaty. Żaden portfel nie został połączony i żadna wpłata nie została złożona. (Niezweryfikowane)

Zatwierdzenie transakcji i śledzenie jej w Portfolio również nie zostały zweryfikowane. Nie zaobserwowano programu poleceń.

Raydium nie tworzy kont dla użytkowników. Aplikacja prosi o połączenie własnego portfela Solany, a każda wymiana lub wpłata to transakcja podpisywana w tym portfelu. Zarejestrowany Disclaimer opisywał protokół jako bezkoncesyjny i używany na ryzyko użytkownika.

Nie znaleziono ogólnoplatformowego limitu transakcyjnego na zarejestrowanych stronach. Praktyczne limity to saldo portfela, płynność wybranej puli i dozwolony poślizg. Dostęp do frontendu może być ograniczony w niektórych regionach, czego nie testowano.

Wcześniejsze badania i dokumentacja

Dane na żywo przedstawiono powyżej. Aplikacja pokazywała staking przy 3,74% APR. Wcześniejsze badania, ponownie niesprawdzone w tej aktualizacji, wskazywały, że RAY służy do stakingu i zarządzania.

Strona główna dokumentacji, docs.raydium.io, używa opisu „Build, integrate, and trade on Raydium”. Odnosi się do AMM v4, CPMM, CLMM, Farm, LaunchLab i Perps oraz podaje, że zawiera 126 stron.

Bezpieczeństwo

Jedynym przejrzanym tekstem prawnym był Disclaimer, który stanowił, że protokół jest bezkoncesyjny i używany na ryzyko użytkownika. Strona główna dokumentacji zawiera link do Bug Bounty. Raporty z audytów nie zostały przejrzane. (Niezweryfikowane)

Konkurenci

Raydium porównano z trzema innymi miejscami na Solanie, które użytkownicy mogą rozważać. Dane TVL pochodzą z DeFiLlama i zostały sprawdzone 6 listopada 2026 r. Opisy ról i funkcji pochodzą z dokumentacji każdego projektu i wcześniejszych badań; pozostałe trzy aplikacje nie zostały przetestowane.

Dla prostych wymian tokenów Jupiter sprawdza kilka pul, w tym Raydium, Orca i Meteora, i wybiera ścieżkę, co eliminuje potrzebę ręcznego porównywania miejsc.

Dla płynności w zakresie skoncentrowanym funkcję oferują zarówno Raydium, jak i Orca. Orca ma niższe TVL, ale węższy profil, więc przed wpłatą należy porównać poziom opłat i wolumen konkretnej puli na każdej platformie.

Meteora jest zbudowana wokół opłat dynamicznych i strategii sejfów. Te funkcje są bardziej złożone, a jej dokumentację należy najpierw przejrzeć.

Raydium, poprzez LaunchLab, jest głównym miejscem dla nowo uruchamianych tokenów. Nowe tokeny niosą wysokie ryzyko oszustwa, a adres mint należy sprawdzać za każdym razem. Odpowiednie linki do dokumentacji obejmują Orca, Meteora i Jupiter.

Ryzyka

Ryzyko inteligentnych kontraktów pozostaje istotne. Dokumentacja zawiera link do bug bounty, ale audyty nie zostały przejrzane.

Każdy może utworzyć pulę lub token LaunchLab, a wiele nowych tokenów upada. Dodatkowe ryzyka to klony oszukańcze i drainer portfeli; użytkownicy powinni weryfikować adres URL i transakcję, którą mają podpisać.

Tokeny Solany mogą poruszać się szybko. Wzrost 24-godzinny, taki jak RAY o +11,42%, może zostać odwrócony. Układ tabletu powodował też nachodzenie na siebie niektórych nazw pul i wartości płynności, co czyni komputer lepszym do badań pul.

FAQ

Czy Raydium jest bezpieczne? Raydium to długo działający protokół z linkiem do bug bounty w dokumentacji, ale interfejs jest dostarczany „takim, jaki jest”. Tokeny wymienione na platformie nie są weryfikowane.

Czy wymagane jest konto? Nie. Użytkownicy łączą portfel. Lista portfeli obejmuje Phantom, Solflare, Ledger oraz opcje logowania przez Google lub Apple.

Ile kosztuje wymiana? Zarejestrowane pule wykazywały poziomy opłat od 0,04% do 0,4%. Nie wykonano transakcji, więc koszty transakcyjne i sieciowe nie zostały zweryfikowane.

Czym jest LaunchLab? To launchpad, gdzie nowe tokeny startują na krzywej i później „absolwują” do zwykłej puli. Jest wysokiego ryzyka.

Czym jest Reclaim Rent? To funkcja w menu More, która nie została otwarta. Ogólnie konta Solany przechowują niewielki, zwrotny depozyt; narzędzie służy najpewniej jego odzyskaniu.

Czy można używać na telefonie? Tak. Układ telefoniczny ma dolny pasek z Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab i More.

Czy APR powyżej 900% jest realny? To była 24-godzinna wartość dla małej puli i nie należy oczekiwać, że się utrzyma.

Werdykt

Raydium to ruchoma zdecentralizowana giełda na Solanie z przejrzystymi danymi na publicznych stronach i TVL 1,079 mld USD według DeFiLlama. Realnych wymian i wpłat nie można było przetestować. Ocena recenzji wyniosła 4/5 za widoczny produkt, przy niezweryfikowanych transakcjach.

Recenzja oceniła pięć obszarów z równymi wagami. Trzy mocne obszary i dwa ograniczone dały wynik 4, a nie 5. Jeśli później zostaną wykonane realne transakcje, ostatnie dwa wiersze oceny i wynik mogą się zmienić. Najbardziej istotnym kolejnym krokiem jest zweryfikowanie łączenia portfela, wykonywania wymian, przepływów wpłat i stakingu, kosztów transakcyjnych oraz śledzenia pozycji, zamiast traktować widoczny interfejs czy bieżące wartości APR jako dowód tych funkcji.

Szybkie linki

Aplikacja:

Dokumentacja:

DeFiLlama:

Artykuł nie stanowi porady finansowej. DeFi wiąże się z ryzykiem inteligentnych kontraktów i ryzykiem rynkowym.

Zastrzeżenia redakcyjne

Zespół Coinwy QC sprawdził artykuł przed publikacją 6 listopada 2026 r. pod kątem dokładności nagłówka, oryginalnej wartości, spójności faktów, metadanych, twierdzeń o autorstwie, dowodów recenzji i ujawnienia ryzyka. Coinwy oświadczyło, że jego system recenzji AI sprawdza każdy artykuł przed publikacją, a redaktor dyżurny nadzoruje go po publikacji.

Coinwy wykorzystuje AI do badań, redagowania i recenzji. Jego zespół redakcyjny odpowiada za każdy artykuł i w razie potrzeby koryguje lub wycofuje artykuły. Źródło dostarczyło odnośnik „How we review”.