Qualcomm opublikował wyniki za czwarty kwartał fiskalny, które przewyższyły oczekiwania Wall Street zarówno pod względem zysku na akcję, jak i przychodów, mimo że prognozy już wcześniej zakładały wyraźny spadek w ujęciu rocznym.

Przed publikacją wyników analitycy oczekiwali nie-GAAP EPS na poziomie około 2,16 USD, co oznaczałoby spadek o około 28% w porównaniu z 3,00 USD w analogicznym kwartale rok wcześniej. Prognozy przychodów oscylowały wokół 10,15 mld USD, w porównaniu z 11,27 mld USD rok wcześniej — spadek o około 10%.

Raport za IV kwartał fiskalny miał być opublikowany 4 listopada 2026 roku, po zamknięciu sesji giełdowej.

Segment telefonów w centrum uwagi

Segmentem poddanym najściślejszej analizie były telefony — biznes, który od dawna stanowi główny silnik zysków Qualcomma. Przychody ze sprzedaży telefonów były prognozowane na około 5,2 mld USD za kwartał — mniej więcej połowę prognozowanych łącznych przychodów rzędu ~10,15 mld USD — i miały oznaczać znaczący spadek w ujęciu rocznym. Ta proporcja wyjaśnia, dlaczego biznes telefonów pozostaje liczbą do obserwowania: tempo jego kurczenia się, mierzone na tle wzrostu segmentów poza telefonicznych, jest najczytelniejszym wskaźnikiem postępów strategii Qualcomma wykraczającej poza smartfony.

Na biznes telefonów oddziałuje kilka czynników presji. Qualcomm traci zamówienia na modemy od Apple, producenta iPhone'a przechodzącego na własne projekty chipów. Popyt na urządzenia z Androidem również pozostał osłabiony. Rosnące koszty pamięci dołożyły do problemów producentów telefonów i nabywanych przez nich komponentów, a problemy w łańcuchach dostaw dotykające rynków smartfonów i komputerów PC dodały kolejną warstwę tarcia.

III kwartał fiskalny wyznaczył schemat

Ten schemat pokrywa się z poprzednim kwartałem. W III kwartale fiskalnym 2026 Qualcomm odnotował przychody w wysokości 9,95 mld USD, wyraźnie powyżej prognozowanych przez analityków około 9,67 mld USD, choć ta kwota nadal oznaczała spadek o 4% w ujęciu rocznym. Nie-GAAP EPS wyniósł 2,21 USD, nieznacznie poniżej szacunków konsensusu wynoszących 2,23 USD.

Motoryzacja była jasnym punktem III kwartału. Qualcomm odnotował rekordowe przychody motoryzacyjne w wysokości 1,59 mld USD, o 61% więcej rok do roku, a jego segmenty poza telefoniczne łącznie wzrosły o 28% rok do roku w tym kwartale. Te dane wyznaczyły miarkę dla publikacji wyników za IV kwartał fiskalny: kurczenie się segmentu telefonów z jednej strony i trwałość wzrostu poza segmentem telefonów z drugiej.

Zakład o dywersyfikację

Strategia Qualcomma polega na zmniejszeniu zależności od smartfonów poprzez ekspansję w obszarze centrów danych, motoryzacji i Internetu rzeczy. Zarząd oczekuje, że przychody poza segmentem telefonów wzrosną o ponad 60% w roku fiskalnym 2027. Jako ostatnie kwartalne odczytanie roku fiskalnego 2026 raport za IV kwartał dostarcza punktu odniesienia dla tego celu, a pozycje dotyczące centrów danych, motoryzacji i IoT pokazują, ile drogi pozostało do przebycia.

Zastrzeżenie: Oryginalny raport został opublikowany przez CryptoBriefing, redakcja: Vivian Nguyen.

Źródło: CryptoBriefing