PNB Holdings Corp. (PHC), spółka nieruchomościowa Philippine National Bank (PNB), ustaliła początkową cenę referencyjną na poziomie P1.20 za akcję przed planowanym debiutem 25 września w drodze wprowadzenia. Cena referencyjna oznacza szacunkową kapitalizację rynkową spółki na poziomie około P56.3 billion.

W oświadczeniu wydanym w czwartek PHC poinformowała, że cena referencyjna znajduje się blisko dolnej granicy przedziału wyceny od P1.18 do P1.89 za akcję, wskazanego w niezależnej opinii dotyczącej rzetelności wyceny. Oczekuje się, że w momencie debiutu spółka będzie miała około 46.93 billion akcji pozostających w obrocie.

Dyrektor finansowy PHC Ponciano S. Carreon, Jr. powiedział, że debiut ma zapewnić płynność i ułatwić ustalanie ceny akcjonariuszom, którzy otrzymali dywidendę rzeczową w 2021 roku.

„Stanowi to dla inwestorów możliwość uczestniczenia w spółce opartej na strategicznie położonych i niezastępowalnych aktywach nieruchomościowych o znaczącym długoterminowym potencjale rozwoju” — powiedział.

Debiut następuje po zatwierdzeniu przez Securities and Exchange Commission (SEC) w maju 2023 roku obniżenia wartości nominalnej akcji PHC do P1 za akcję ze 100 P. Zmiana przekształciła 239.35 million akcji dywidendy rzeczowej zadeklarowanych w maju 2021 roku w około 23.94 billion akcji.

Portfel PHC obejmuje trzy nieruchomości w Metro Manila: PNB Financial Center w Pasay City, PNB Makati Center przy Ayala Avenue oraz nieruchomość Buendia-Paseo w Makati City.

PNB Financial Center zajmuje około 10 hectares (ha) i przyczynia się do uzyskiwania przez PHC powtarzalnych przychodów z najmu. PNB Makati Center przechodzi modernizację, natomiast nieruchomość Buendia-Paseo o powierzchni około 8,000-square-meter (sq.m.) została wskazana jako potencjalny obszar przebudowy.

Łącznie nieruchomości mają ponad 137,000 sq.m. istniejącej powierzchni brutto przeznaczonej pod wynajem (GLA) i obejmują ponad 11 ha gruntów. PHC poinformowała, że w wyniku przebudowy na tych terenach mogłaby powstać dodatkowa powierzchnia GLA, z zastrzeżeniem planowania, uzyskania zgód regulacyjnych i warunków rynkowych.

„Połączenie obecnego generowania przepływów pieniężnych i długoterminowego potencjału wzrostu wynikającego z przebudowy stanowi fundament strategii PHC w zakresie długoterminowego wzrostu wartości” — poinformowała spółka.

PHC wskazała potencjalne możliwości przebudowy w sektorach nieruchomości komercyjnych, biurowych, handlowych, hotelarskich i luksusowych. Jak podała spółka, projekty byłyby realizowane etapami, zależnie od popytu rynkowego, gotowości projektu, wymogów regulacyjnych, opłacalności finansowej i zgód korporacyjnych.

„Jednocześnie PHC nadal optymalizuje swoją działalność najmu i bazę powtarzalnych przychodów, zapewniając, że bieżące przepływy pieniężne wspierają przyszłe ambicje rozwojowe” — dodano.

Akcje PNB wzrosły w czwartek o 1.76% do P78 za sztukę.

— Alexandria Grace C. Magno