Planet Labs osiągnęło w II kwartale przychody w wysokości 116,1 mln USD, co oznacza wzrost o 58% rok do roku i wyraźnie przekracza szacunek Wall Street wynoszący 104,5 mln USD. Skorygowany wynik EBITDA osiągnął 13,9 mln USD, znacznie powyżej konsensusu na poziomie 2,3 mln USD. Zysk na akcję w ujęciu non-GAAP wyniósł 2 centy wobec konsensusu zakładającego stratę 2 centów — kompletne zwycięstwo ponad oczekiwaniami w każdym wymiarze.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $116.1M (Est. $104M) 🟢; +58% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02) 🟢 🔹 Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M) 🟢; +117% YoY 🔹 Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY

FY27 Guide: 🔹 Revenue: $430M-$441M (Est. $436M) 🟡 🔹… pic.twitter.com/KwkrE7KylZ

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095604844149268779?ref_src=twsrc%5Etfw)

Planet Labs obsługuje jedną z największych na świecie flot satelitów obserwacji Ziemi, wykonujących codzienne obrazowanie planety i sprzedających te dane oraz analityki rządom i przedsiębiorstwom. Taka skala ciągłego monitoringu staje się coraz cenniejsza, ponieważ agencje obronne i wywiadowcze na całym świecie rozszerzają korzystanie z komercyjnych zdjęć satelitarnych.

Segment obronny liderem wzrostu

Przychody ze segmentu obronnego i wywiadowczego wzrosły o ponad 90% rok do roku, co zwiększyło udział tego segmentu do 70% całkowitych przychodów, wobec 57% rok wcześniej. W ujęciu dolarowym przychody z obszaru obronnego niemal się podwoiły, osiągając około 81 mln USD.

Przychody komercyjne wzrosły o ponad 15%, a przychody od administracji rządowej cywilnej zwiększyły się o ponad 5%. Pod względem geograficznym przodowała Europa, Bliski Wschód i Afryka, gdzie przychody wzrosły o ponad 130%. Skok w regionie EMEA odzwierciedla rosnące inwestycje europejskich rządów w możliwości kosmiczne, w tym w programy satelitarne suwerenne.

Firma zapewniła sobie kontrakt o wartości 8 mln USD z National Geospatial-Intelligence Agency na usługę Global Monitoring Service, a także siedmiocyfrową umowę obronną w Europie oraz niemiecki przetarg rządowy na usługi satelitarne o wartości do 25 mln euro w okresie pięciu lat.

Backlog wzrósł o 11% rok do roku do 815 mln USD, a pozostałe zobowiązania wykonawcze zwiększyły się o 9% do około 753 mln USD. Wyłącznie na podstawie backlogu Planet Labs spodziewa się ujęcia ponad 400 mln USD przychodów w ciągu najbliższych czterech kwartałów.

Rozczarowująca prognoza na III kwartał

Firma wskazała prognozę przychodów na III kwartał w przedziale 101–105 mln USD, poniżej szacunku analityków wynoszącego 114 mln USD. Zarząd spodziewa się również straty EBITDA w III kwartale na poziomie około 3,5 mln USD, podczas gdy Wall Street prognozowała dodatni wynik EBITDA w wysokości 2,5 mln USD.

Analityk Citi John Godyn zwrócił uwagę, że część przewagi w II kwartale wynikała z przesunięcia działalności z III kwartału, co wyjaśnia część luki w prognozie. Nadal określił on tezę inwestycyjną jako „nienaruszoną". Analityk Needham Ryan Koontz zauważył, że przychody w II kwartale skorzystały na wcześniejszym niż oczekiwano ujęciu przychodów związanych z pierwszym suwerennym satelitą Szwecji. Połączone przychody — rzeczywiste za II kwartał i szacowane za III kwartał — utrzymały wzrost na poziomie 42% rok do roku.

Wskazana przez analityków dynamika czasowa podkreśla powracające wyzwanie dla firm usług satelitarnych, gdzie ujmowanie przychodów z wieloletnich kontraktów może przesuwać się między kwartałami bez zmiany podstawowego trendu biznesowego.

Perspektywy całoroczne

Planet Labs podniosło dolną granicę prognozy przychodów na rok obrotowy 2027 z 425 mln USD do 430 mln USD, utrzymując górną granicę na poziomie 441 mln USD. Analitycy oczekują obecnie 435,67 mln USD. Firma dąży do osiągnięcia wskaźnika Rule of 40 w roku obrotowym 2027, opartego na wzroście przychodów powiększonym o marżę skorygowanego EBITDA.

Skorygowana marża brutto spadła nieznacznie do 59% z 61% rok wcześniej, co связано z inwestycjami w kontrakty usług satelitarnych oraz rozwiązania partnerskie wspierane sztuczną inteligencją.

Od początku roku firma wygenerowała około 68 mln USD przepływów operacyjnych. Wolne przepływy pieniężne wyniosły 21 mln USD, a skorygowane wolne przepływy pieniężne osiągnęły 29 mln USD.

Planet Labs zakończyło kwartał z około 865 mln USD w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych oraz pozyskało około 120 mln USD w ramach oferty at-the-market po średniej cenie netto 31,95 USD za akcję. Firma zidentyfikowała ponad 4 mld USD szans w obszarze usług satelitarnych w swoim pipeline.

Reakcja rynku

W piątek w handlu przedsesyjnym akcje PL zyskiwały około 11%, osiągając 20,44 USD, po spadku o ponad 8% w czwartek przed publikacją wyników. W momencie publikacji w piątek akcje traciły około 1,25%, notowane po 18,12 USD. W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs akcji wzrósł o ponad 180%.

Źródło: CoinCentral