Ludowy Bank Chin (PBOC) ustalił centralny kurs parytetowy pary USD/CNY na poziomie 6,7804 na nadchodzącą sesję handlową — fixing oznaczający słabszego juana niż rynkowy szacunek wynoszący 6,7104.

Centralny kurs parytetowy, nazywany także kursem referencyjnym lub dzienną fixingacją, pełni funkcję punktu środkowego, wokół którego juan onshore (CNY) może być notowany. W ramach prowadzonego przez PBOC systemu zarządzanego kursu walutowego juan może wahać się w paśmie plus minus 2% wokół dziennego kursu referencyjnego.

Dzienna fixingacja jest publikowana każdego ranka przez China Foreign Exchange Trade System (CFETS) i jest uważnie obserwowana przez rynki jako sygnał stanowiska banku centralnego wobec waluty. Fixing silniejszy lub słabszy niż szacunki analityków jest często interpretowany jako wskazanie oficjalnych intencji władz w zakresie zarządzania kursem walutowym. Przedmiotem uwagi traderów jest przede wszystkim różnica między fixingiem a szacunkami analityków — w tym przypadku ponad 0,07 juana, przy oficjalnym kursie ustanowionym na poziomie oznaczającym słabszego juana niż oczekiwano — ponieważ utrzymujące się duże odchylenia w jednym kierunku są odczytywane jako gotowość władz do tolerowania lub przeciwdziałania ruchom waluty. Fixingi prowadzące do osłabienia juana mogą wspierać konkurencyjność eksportu, czyniąc chińskie towary tańszymi w przeliczeniu na waluty obce — aspekt regularnie pojawiający się w dyskusjach o chińskiej polityce kursowej.

Juan jest notowany w dwóch głównych formach: juanie onshore (CNY), podlegającym dziennej fixingacji i pasmu notowań, oraz juanie offshore (CNH), notowanym swobodniej na rynkach takich jak Hongkong. Relacja między nimi jest sama w sobie obserwowana jako miara presji rynkowej na walutę.

W ramach operacji otwartego rynku przeprowadzonych tego samego dnia PBOC wstrzyknęła 1 mld juanów poprzez 7-dniowe operacje odwrotnej repo, utrzymując stopę na niezmienionym poziomie 1,4%. Wraz z wygasaniem dziś 5 mld juanów tego typu operacji spowodowało to netto odpływ 4 mld juanów z rynku pieniężnego.

Operacje odwrotnej repo to rutynowe narzędzie zarządzania płynnością, wykorzystywane przez PBOC do regulowania krótkoterminowych warunków płynnościowych w systemie bankowym. Umiarkowana skala odpływu wskazuje na operacje rutynowe, a nie istotną zmianę stanowiska w zakresie płynności; uczestnicy rynku obserwują zazwyczaj te codzienne operacje wraz z fixingiem, aby uzyskać pełniejszy obraz postawy politycznej banku centralnego.

Źródło: investinglive.com