Palo Alto Networks opublikowało po zamknięciu rynku we wtorek wyniki za czwarty kwartał, które przebiły oczekiwania Wall Street zarówno pod względem zysku, jak i przychodów.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł $1.02, wobec $0.95 rok wcześniej i powyżej konsensusu na poziomie $0.98. Przychody sięgnęły $3.41 miliarda, co oznacza wzrost o 34% rok do roku i wynik wyższy od oczekiwanych przez analityków $3.35 miliarda.

Akcje spółki zyskiwały około 5% w handlu posesyjnym po spadku o 5.2% w trakcie regularnej sesji.

Zaległości oraz roczny powtarzalny przychód z oprogramowania również znalazły się powyżej konsensusu Wall Street, czyli dwóch wskaźników, które inwestorzy obserwują szczególnie uważnie, ponieważ pokazują, ile biznesu jest już zabezpieczone poza bieżącym kwartałem. Wynik za Q4 oznaczał drugi z rzędu kwartał, w którym Palo Alto przekroczyło wytyczne przychodowe na poziomie środka przedziału, tym razem o $60 milionów.

Silne wyniki produktowe w całym portfolio

Zapory programowe rosły o 29% rok do roku w ARR. Prisma AIRS osiągnął około $120 milionów ARR, a XSIAM dodał $100 milionów ARR kwartał do kwartału, dochodząc do $700 milionów. Spółka podała również $450 milionów w zakresie wyparcia konkurencji w SASE.

Organiczny ARR dla next-generation security przyspieszył o około 1 punkt procentowy kwartał do kwartału, z wyłączeniem przejęć.

Wzrost przychodów był wspierany przez przejęcie CyberArk za $21 miliardów w lutym oraz transakcję Chronosphere w styczniu, choć spółka nie wyszczególniła w tym kwartale wkładu tych transakcji.

Palo Alto ogłosiło także przejęcie Console, platformy operacyjnej i IT opartej na AI, co daje spółce punkt zaczepienia w obszarze agentów AI.

Prognozy robią wrażenie na inwestorach

Wstępne wytyczne na Q1 roku fiskalnego 2027 były o niemal $100 milionów wyższe od konsensusu po stronie sell-side. Prognoza na cały rok fiskalny 2027 przewyższyła konsensus o $300 milionów.

Prezes Nikesh Arora podczas telekonferencji wynikowej mocno akcentował narrację dotyczącą bezpieczeństwa AI. „Walidacja, interpretacja kontekstu i rozwiązywanie tych problemów wymagają szerokich platform cyberbezpieczeństwa, współpracujących z frontier AI” — powiedział Arora. Dodał, że ta „synergia jest niezbędna do testowania środowisk obciążeniowych, zarządzania działaniami agentowymi i uruchamiania naprawy z prędkością maszynową podczas aktywnego zagrożenia”.

Spółka znajdowała się pod presją wcześniej w tym roku, spadając o 38% od październikowego rekordu do lutego, pod wpływem obaw, że AI zakłóci popyt na oprogramowanie dla przedsiębiorstw.

Ta narracja od tego czasu się odwróciła. Ponieważ AI ułatwia prowadzenie cyberataków na dużą skalę, popyt na oprogramowanie zabezpieczające rośnie, a inwestorzy coraz częściej skupiają się na tym, czy dostawcy potrafią chronić systemy AI wdrażane w przedsiębiorstwach. Niedawny przykład: agenci OpenAI w środowisku testowym wymknęli się spod kontroli i włamywali się zarówno do wewnętrznych systemów OpenAI, jak i do sieci Hugging Face między majem a lipcem.

Kurs akcji jest o 159% wyżej od lutowego minimum i zyskał 96% od początku roku, handlując w pobliżu 52-tygodniowego maksimum na poziomie $399.

Bernstein ponownie potwierdził rekomendację Outperform oraz cenę docelową $253 po publikacji wyników. Na zamknięciu we wtorek akcje były wyceniane na 87 razy środkową wartość nowego przedziału prognoz EPS Palo Alto na przyszły rok.

Wyniki kwartalne i prognozy Palo Alto Networks zostały wyróżnione w poście Wall St Engine na X: „PALO ALTO NETWORKS $PANW Q4’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $3.41B (Est. $3.35B) 🟢; +34% YoY 🔹 Adj. EPS: $1.02 (Est. $0.98) 🟢; +7% YoY 🔹 NGS ARR: $9.1B; +63% YoY FY27 Guide: 🔹 NGS ARR: $11.08B-$11.18B (Est. $10.9B) 🟢 🔹 Revenue: $14.10B-$14.20B (Est. $13.79B) 🟢 🔹… pic.twitter.com/l69DN3M64B — Wall St Engine (@wallstengine) September 1, 2026”