Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) opublikuje wyniki za trzeci kwartał 2026 roku w poniedziałek, 2 listopada, po zamknięciu sesji, a traderzy opcji pozycjonują się na dwucyfrowe procentowo wahanie akcji.

Firma zajmująca się oprogramowaniem do analizy danych i sztucznej inteligencji wchodzi w publikację wyników po burzliwym okresie. Akcje spadły o 6,27% w ostatniej sesji, zgodnie z notowaniem przytoczonym w artykule TipRanks, ale wciąż notują wzrost o około 50% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 3,6% od początku roku. Zacks, stosując własne okresy pomiarowe, szacuje wzrost trzymiesięczny na 60%, a sześciomiesięczny na 36%. Oba źródła stosują nieco odmienne miary, ale oba wskazują na silne skalowanie przed publikacją wyników.

Rynek opcji wycenia wahanie o 13,3% w dowolnym kierunku po wynikach – kwota ta odzwiercciedla oczekiwaną wielkość wahania, a nie jego kierunek. Implikowane wahanie jest nieco wyższe niż niedawna historia Palantira: ostatnie cztery wahania po publikacji wyników wynosiły średnio 12,79% w ujęciu bezwzględnym, w zakresie od 6,85% do 29,45%.

Czego oczekuje Wall Street

Analitycy oczekują zysku na akcję w wysokości 0,41 USD, co oznaczałoby wzrost o 95,2% w porównaniu z analogicznym kwartałem ubiegłego roku. Przychody prognozowane są na 2,17–2,18 mld USD, co oznacza wzrost o około 84–85%. Zacks zauważa, że dwóch analityków obniżyło swoje szacunki w ciągu ostatnich 30 dni.

Prognozy dla segmentów wskazują na dalszą siłę obu obszarów działalności. Oczekuje się, że przychody od sektora rządowego wyniosą 1,04 mld USD, co oznacza wzrost o 63,9%, podczas gdy przychody komercyjne szacowane są na 892,1 mln USD – ponad dwukrotność poziomu z zeszłego roku. Przy tych założeniach działalność komercyjna byłaby szybciej rosnącą częścią biznesu, choć sektor rządowy pozostaje większym współtwórcą przychodów.

Palantir ma nawyk pokonywania prognoz. W każdym z ostatnich czterech kwartałów przekraczał konsensus Zacksa, ze średnim zaskoczeniem na poziomie 15,8%. Tym razem model Zacksa jest mniej pewny: akcje mają wskaźnik Earnings ESP na poziomie -2,44% – miarę porównującą najdokładniejszą prognozę z konsensusem – oraz ranking Zacks Rank #3 (Hold), kombinację, która nie zapowiada pokonania prognoz.

Poza kluczowymi wskaźnikami inwestorzy będą słuchać komentarzy zarządu na temat prognoz i zamówień, a na liście rzeczy do obserwacji znajdują się również plany wydatków oraz podział na sektor rządowy i komercyjny w stosunku do prognoz.

Analitycy podzieleni w kwestii wyceny

Wall Street jest głęboko podzielona co do wartości akcji. Analityk Baird William Power potwierdził rekomendację Kup z ceną docelową 250 USD. Oczekuje on, że wzrost przychodów przyspieszy po raz trzynasty z rzędu, napędzany popytem ze strony U.S. Commercial i U.S. Government. Power uznał wycenę za atrakcyjną pomimo wysokiego mnożnika, stwierdził, że widzi pole do poprawy szacunków, i określił wolne przepływy pieniężne powyżej 9 mld USD w 2027 roku jako rozsądny scenariusz wzrostowy. Jego własny szacunek wynosi 7,06 mld USD.

Analityk RBC Rishi Jaluria ma zdanie przeciwne. Potwierdził on rekomendację Sprzedaj z ceną docelową 90 USD i stwierdził, że „stosunek ryzyka do zysku jest negatywny”. Jaluria zauważył, że Palantir jest najdroższą spółką w objętym przez RBC segmencie All-SaaS, notowaną w przeliczeniu na wartość enterprise na poziomie około 61x przychodów 2026 roku i 40x przychodów 2027 roku. Wskazał również na odwracanie się inwestorów detalicznych w kierunku dywidend, podziałów akcji i skupów akcji własnych, wiążąc tę dynamikę z gotówką Palantira w wysokości blisko 9 mld USD.

Wskaźniki wyceny podkreślają przepaść między oboma obozami. Według danych Zacksa Palantir notowany jest na poziomie 217,71x zeszłorocznej wartości enterprise do EBITDA, w porównaniu z 12,13x dla branży. Jego przyszłościowe C/Z wynosi 89,01x, podczas gdy wskaźnik dla branży to 28,30x. Zacks ocenia akcje na Hold.

Z kolei TipRanks wskazuje na konsensus Umiarkowane Kupowanie obejmujący 19 rekomendacji Kup, cztery Hold i dwie Sprzedaj, ze średnią ceną docelową 218,95 USD – o około 19% powyżej bieżącego kursu. Poniedziałkowy raport da obu stronom tej debaty nowy zestaw liczb, z którymi mogą zestawić swoje prognozy.