Akcje Oracle zyskały 2% w porannych notowaniach, osiągając 157,13 USD, w miarę jak firmy z Wall Street publikowały zaktualizowane notatki badawcze, a inwestorzy przygotowywali się do nadchodzącego raportu kwartalnego spółki.

Wzrost przedłuża silną czwartkową zwyżkę o 5,7%, wywołaną komentarzami Christophera Wallera, członka zarządu Rezerwy Federalnej, opowiadającego się za stabilnymi stopami procentowymi w oczekiwaniu na kolejne dane o inflacji. Dla Oracle ma to szczególne znaczenie ze względu na znaczne zadłużenie spółki, zaciągnięte w celu sfinansowania rozbudowy centrów danych sztucznej inteligencji. Ponieważ Oracle sfinansowała większość tej inwestycji kredytami, a nie przepływami pieniężnymi, jej akcje stały się nietypowo wrażliwe na oczekiwania dotyczące stóp procentowych w porównaniu z dużymi spółkami software'owymi.

Morgan Stanley podnosi cel do 210 USD

Morgan Stanley podniósł swój cel cenowy do 210 USD z 207 USD, utrzymując ocenę Equalweight. Korekta odzwierciedla poprawioną prognozę marż dla działalności GPU-as-a-Service Oracle. W modelu wyceny firma zastosowała około 19-krotność prognozy zysku na akcję (non-GAAP) za rok kalendarzowy 2028 w wysokości 10,98 USD.

Akcje Oracle pozostają około 20% niżej od początku roku, notowane poniżej historycznych punktów odniesienia wyceny. Wskaźnik PEG spółki wynosi 0,77, a InvestingPro wskazuje, że akcje są niedowartościowane względem potencjału wzrostu zysków w krótkim terminie. Marża zysku brutto Oracle utrzymywała się na poziomie 66% w ostatnich dwunastu miesiącach.

Wall Street wypowiada się przed wynikami

Bernstein potwierdził ocenę Outperform i wskazał, że Oracle może zbliżać się do końca potrzeb pozyskiwania kapitału — istotna zmiana dla spółki, która w dużym stopniu opierała się na pożyczkach, finansując swoje ambicje w zakresie infrastruktury AI. Bernstein zauważył także, że Oracle ma potencjał, by stać się trzecim co do wielkości hiperskalerem — co oznaczałoby miejsce obok Amazon Web Services, Microsoft Azure i Google Cloud, trzech dostawców obecnie dominujących w infrastrukturze chmurowej.

Jefferies utrzymało rekomendację Buy, ale obniżyło cel cenowy do 290 USD z 320 USD, wskazując wzrost przychodów OCI o 115% i marżę operacyjną 41% jako kluczowe metryki do obserwacji.

Mizuho również potwierdziło ocenę Outperform z celem 320 USD, zwracając uwagę na rozszerzoną umowę z Departamentem Spraw Weteranów. Maksymalna wartość kontraktu wzrosła o około 17 mld USD i może obowiązywać do maja 2031 r.

Zapowiedź wyników 10 września

Aktywność na rynku opcji sugeruje możliwy ruch kursu do 10% w dowolną stronę, gdy Oracle ogłosi wyniki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2027 w dniu 10 września 2026 r. po zamknięciu sesji.

Szerszy rynek akcji oferuje dziś niewielkie wsparcie: S&P 500 spada o 0,1%, a Nasdaq notuje nieznaczny wzrost, co wskazuje, że ruch kursu Oracle wynika z wydarzeń specyficznych dla samej spółki.

Wyzwania wykonawcze i ograniczone swobodne przepływy pieniężne w całym horyzoncie prognozy były głównymi obawami, które Morgan Stanley wskazał, uzasadniając ocenę Equalweight mimo wyższego celu cenowego.

Jefferies obserwuje ekspansję OCI i trendy marżowe jako najczytelniejsze wskaźniki tego, czy inwestycje kapitałowe Oracle w centra danych AI przynoszą wymierne rezultaty.

Rozszerzony kontrakt z Departamentem Spraw Weteranów, na który w tym tygodniu zwróciło uwagę Mizuho, obejmuje opcjonalne przedłużenia, które mogłyby utrzymać umowę do maja 2031 r., zapewniając Oracle trwały strumień dochodów rządowych.