Ondo Perps, dział kontraktów perpetual futures protokołu tokenizowanych aktywów Ondo Finance, przekroczył 7 mld USD skumulowanego wolumenu obrotu w przybliżeniu miesiąc po uruchomieniu. Platforma przeszła w tryb wczesnego dostępu 9 czerwca, a szerszą dostępność otworzyła 7 lipca.

Platforma umożliwia traderom zajmowanie pozycji z dźwignią do 20x na kontraktach perpetual powiązanych z tokenizowanymi amerykańskimi akcjami, ETF-ami i surowcami, wszystkie możliwych do handlu całą dobę na łańcuchu.

Dane wolumenu i otwartych pozycji

Zgodnie z danymi DefiLlama, skumulowany wolumen kontraktów perpetual wynosił około 6,83 mld USD podczas ostatniego śledzenia, przekraczając próg 7 mld USD krótko później. W szczycie dzienne sesje handlowe przekraczały wolumen 300 mln USD.

Otwarte pozycje na platformie utrzymywały się na stabilnym poziomie w przedziale od 67 mln USD do 72 mln USD.

Kluczowym czynnikiem napędzającym momentum jest model zabezpieczeń, który odróżnia Ondo Perps od większości miejsc obrotu instrumentami pochodnymi. Traderzy mogą wpłacać tokenizowane akcje i stablecoiny jako depozyt zabezpieczający, co oznacza, że posiadacz tokenizowanych akcji Apple na przykład nie musi ich sprzedawać, aby sfinansować transakcję z dźwignią.

Zintegrowany ekosystem Ondo

Ondo Finance spędził ostatnie dwa lata na budowaniu swojej pozycji jako infrastruktury dla przenoszenia tradycyjnych aktywów na łańcuch, dokonując tokenizacji amerykańskich obligacji skarbowych, akcji i innych aktywów ze świata rzeczywistego. Protokół jest częścią szerszego nurtu tokenizacji, który przyciągnął udział głównych graczy tradycyjnych finansów, w tym BlackRock, który uruchomił swój tokenizowany fundusz skarbowy BUIDL na Ethereum, oraz Franklin Templeton, który prowadzi tokenizowany fundusz BENJI.

Ondo Stocks, warstwa tokenizacji akcji platformy, dostarcza reprezentacje na łańcuchu, które zasilają silnik kontraktów perpetual futures. Integracja jest ściśle powiązana: ten sam ekosystem, który wydaje tokenizowane aktywa, zapewnia również rynek instrumentów pochodnych do ich handlu.

Ostatnie ulepszenia platformy dodatkowo przyspieszyły wzrost. Wprowadzenie opcji zastawu w postaci tokenizowanych akcji rozszerzyło zakres aktywów, które traderzy mogą zadeklarować jako depozyt zabezpieczający. Programy nagród, prawdopodobnie obejmujące zachęty w postaci tokenów ONDO, stanowiły dodatkowy powód dla wczesnych użytkowników do pozostania aktywnymi na platformie.

Należy zaznaczyć, że Ondo Perps nie jest dostępny dla użytkowników z USA. Platforma działa poza obszarami objętymi ograniczeniami, w tym Stanami Zjednoczonymi i Panamą. To wykluczenie geograficzne odzwierciedla trwającą niepewność regulacyjną dotyczącą tokenizowanych papierów wartościowych i kryptowalutowych instrumentów pochodnych w USA, gdzie SEC zwiększyła nadzór nad ofertami aktywów cyfrowych oraz platformami ułatwiającymi dostęp do tokenizowanych akcji.

Znaczenie dla kryptowalutowych instrumentów pochodnych

Kontrakty perpetual futures od dawna są dominującym instrumentem handlowym w świecie kryptowalut, stosowanym zazwyczaj wobec Bitcoina, Ethereum i innych aktywów cyfrowych. Główne zdecentralizowane platformy instrumentów pochodnych, takie jak dYdX, GMX i Hyperliquid, łącznie przetworzyły dziesiątki miliardów w miesięcznym wolumenie, głównie dla natywnych aktywów kryptowalutowych. Ondo Perps rozszerza model perpetual na tradycyjne akcje, tworząc całodobowy, siedmiodniowy w tygodniu rynek instrumentów pochodnych dla aktywów, które w zwykłych warunkach są przedmiotem obrotu na giełdach z określonymi godzinami otwarcia i zamknięcia.

Dopuszczenie tokenizowanych akcji jako zabezpieczenia eliminuje konieczność wyboru między utrzymywaniem akcji a angażowaniem kapitału na rynkach instrumentów pochodnych. Odblokowuje to strategie portfelowe, które nie są dostępne ani w tradycyjnych finansach, ani na standardowych platformach kryptowalutowych instrumentów pochodnych.

Przedział otwartych pozycji od 67 mln USD do 72 mln USD pozostaje kluczowym wskaźnikiem oceny rozwoju platformy. O ile dane wolumenu mogą być zawyżone przez wash trading lub krótkoterminowe programy zachęt, utrzymujące się otwarte pozycje wskazują na realne pozycje zajmowane przez rzeczywistych traderów.