Ondo Finance wprowadziło rozwiązanie klasy instytucjonalnej, mające na celu zniwelowanie luki między konwencjonalnymi papierami wartościowymi a ich odpowiednikami opartymi na technologii blockchain. Oprócz gotówki uprawnione organizacje mogą teraz dostarczać same bazowe akcje, aby uzyskać zatomizowane akcje i ETF-y, eliminując konieczność angażowania świeżego kapitału w proces emisji. Zatomizowane akcje i ETF-y to reprezentacje tradycyjnych papierów wartościowych w technologii blockchain, które mogą być emitowane, przechowywane i przekazywane w sieciach publicznych. Nowa ścieżka konwersji in-kind łączy Ondo Stocks z Instant Tokenization Network firmy Alpaca i jest obecnie obsługiwana na Ethereum oraz BNB Chain.

Bezpośrednia konwersja między akcjami a tokenami

Integracja łączy Ondo Stocks z Instant Tokenization Network (ITN) firmy Alpaca, która tworzy bezproblemowe połączenie między tradycyjnymi akcjami a odpowiadającymi im tokenami. Alpaca, dostawca infrastruktury maklerskiej, obsługuje konta po obu stronach transferu — zarówno konwertująca instytucja, jak i Ondo utrzymują konta Alpaca do przenoszenia bazowych akcji.

Zatwierdzona instytucja zgłasza kwalifikujące się transakcje akcjami ze swojego konta Alpaca na konto Alpaca Ondo poprzez wewnętrznie zatwierdzony transfer księgowy. Następnie Ondo emituje odpowiednie zatomizowane akcje lub ETF-y na obsługiwanej stronie blockchain.

Proces może również przebiegać w odwrotnym kierunku. Instytucja zwraca swoje tokeny Ondo Stocks, a odpowiednie akcje są odsyłane na jej konto Alpaca. Tworzy to dwukierunkowy kanał konwersji, a nie jednokierunkową emisję tokenów, umożliwiając instytucjom przemieszczanie się tradycyjną a zatomizowaną formą tego samego papieru wartościowego.

Dostęp nadal ograniczony do zatwierdzonych instytucji

Funkcja nie jest dostępna dla publiczności. Każda instytucja musi zostać zatwierdzona przez Alpacę i przejść niezbędne procedury onboardingu zarówno w Alpacie, jak i w Ondo. Konwersje są obecnie obsługiwane na Ethereum i BNB Chain, a korzystanie z usługi jest możliwe dopiero po zainicjowaniu aktywacji na obu platformach.

Istniejący portfel akcji staje się płynnością onchain

Ondo już prowadzi proces emisji zatomizowanych papierów wartościowych finansowany gotówkowo. Dostawa in-kind to znany mechanizm na tradycyjnych rynkach ETF, gdzie autoryzowani uczestnicy od dawna mogli wymieniać koszyki bazowych papierów wartościowych na nowo utworzone jednostki funduszy zamiast płacić gotówką. Nowy mechanizm zmienia wymogi kapitałowe dla instytucji, które już posiadają bazowe aktywa. Wcześniej instytucja posiadająca akcje potrzebowała dodatkowych środków, aby ustanowić odpowiednią pozycję tokenową. W ramach nowej ścieżki tokeny mogą być emitowane bezpośrednio pod dostarczone w formie in-kind akcje.

Ondo uważa, że tworzenie tokenów z istniejącego portfela akcji może sprzyjać głębszej płynności na rynku wtórnym i ograniczyć tarcia finansowe. Zmiana skraca również część opóźnienia czasowego między tradycyjnymi papierami wartościowymi a ich zamiennikami opartymi na blockchain.

Ta zmiana ma szczególne znaczenie dla animatorów rynku i innych instytucjonalnych dostawców płynności. Dla firm posiadających istniejące akcje możliwa może być szybsza konwersja akcji na tokeny w celu zaspokojenia popytu na rynkach wtórnych. Zwiększona elastyczność ma przynieść korzyści Ondo poprzez większą płynność i głębię jego zatomizowanych aktywów.

Skala na rynku tokenizacji

Dane RWA.xyz przytoczone w doniesieniach wskazują, że Ondo posiada 3,63 mld USD aktywów w ramach 441 produktów na platformie, co czyni go znaczącym graczem na rynku tokenizacji.

Nowa ścieżka konwersji zapewnia instytucjom dodatkowy sposób wprowadzania wartości tradycyjnych aktywów do sieci blockchain przy jednoczesnym zachowaniu własności bazowego papieru wartościowego. Dalsze szczegóły znajdują się w oficjalnym ogłoszeniu Ondo.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Crypto Ninjas: Ondo Unlocks $3.6B Tokenized Market With Direct Stock-to-Token Conversions.