Urząd Nadzoru Walutowego (OCC) stara się przyciągnąć małych amerykańskich kredytodawców do sektora stablecoinów, w publicznym oświadczeniu z poniedziałku wzywając ich do rozważenia zostania emitentami payment stablecoinów, zanim nowy system licencyjny wejdzie w życie. To działanie przypada w kluczowym momencie dla banków spółdzielczych, które rozważają, czy konkurować bezpośrednio z firmami kryptowalutowymi na polu płatności.

Propozycja OCC dla małych banków

W poniedziałkowym oświadczeniu na X OCC oświadczyło, że "zachęca do rozwoju zdolności emisji payment stablecoinów w branży bankowości spółdzielczej." Regulator doradził również małym bankom, że instytucja lub jedna z jej spółek zależnych może "rozważyć złożenie wniosku o zostanie, lub spółka zależna o zostanie, uprawnionym emitentem payment stablecoinów."

Apel ten jest powiązany z finalnym stanowieniem przepisów przez regulatora na mocy ustawy Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act. Ustawa GENIUS Act została podpisana 18 lipca 2025 roku, tworząc federalny system licencyjny dla payment stablecoinów. Jak wcześniej informowaliśmy, OCC opublikowało przepisy wykonawcze 21 października, które określają standardy dotyczące rezerw, wykupu, przechowywania aktywów i zarządzania ryzykiem.

System licencyjny wejdzie w życie 18 stycznia 2027 roku. Od tego dnia każdy podmiot będzie zobowiązany uzyskać wcześniejszą zgodę OCC przed emisją payment stablecoina, a nieuczynienie tego może prowadzić do konsekwencji karnych.

Dlaczego OCC chce banków w tej grze

Jonathan V. Gould, Kontroler Walutowy, przedstawił proces stanowienia przepisów jako powrót agencji do jej korzeni. "Wdrażając ustawę GENIUS Act i nadzorując emitentów stablecoinów, przypominamy sobie, skąd pochodzimy i jaka jest nasza odpowiedzialność za wspieranie innowacji finansowych," powiedział Gould w poniedziałkowym poście na X, jak relacjonuje PYMNTS. Dodał, że "ten finalny przepis ustanawia ramy federalne, które pozwalają stablecoinom spełnić ich potencjał, jednocześnie wzmacniając dominację dolara."

Agencja odwołała się również do swoich inicjatyw Community Bank Comeback, które — jak twierdzi — mają na celu zrównoważyć regulacje dla mniejszych instytucji, aby mogły dalej zaspokajać potrzeby swoich klientów. Aby złagodzić obawy małych banków, regulator opublikował zestawienie faktów podkreślające dwa kluczowe punkty: depozyty banków spółdzielczych mogą kwalifikować się jako kwalifikowane aktywa rezerwowe dla stablecoinów, a nadzór będzie odpowiednio dostosowany do profilu ryzyka każdego emitenta.

Jeśli do procesu dołączy wystarczająca liczba małych kredytodawców, mogą oni istotnie ograniczyć udział w rynku stablecoinów, jaki obecnie posiadają firmy kryptowalutowe i duże instytucje finansowe.

Zmartwienie o 850 miliardów dolarów kredytów

Nie każdy bank jest jednak przekonany. Independent Community Bankers of America sprzeciwia się trendowi w kierunku stablecoinów, szacując, że ich adopcja mogłaby ograniczyć zdolność kredytową banków spółdzielczych o niemal 850 miliardów dolarów. Logika tego stanowiska jest taka, że depozyty, które obecnie stanowią źródło finansowania lokalnych kredytów, zamiast tego popłynęłyby w stablecoiny.

Niejawną odpowiedzią OCC na takie zastrzeżenia jest to, że banki mogą same emitować stablecoiny i wykorzystywać depozyty jako rezerwy. Stawka wykracza jednak poza kwestię regulacyjną. W zeszłym miesiącu ICBA pozwała OCC, argumentując, że firmy kryptowalutowe, które otrzymały zatwierdzenia licencji, mają przewagę, ponieważ nie podlegają tym samym wymogom regulacyjnym co banki spółdzielcze.

Czas jednak tyka dla wszystkich. Dotychczasowi emitenci, którzy złożą w zasadzie kompletne wnioski przed terminem zgodności, mogą uzyskać tymczasowe zwolnienie na okres do 12 miesięcy, skutecznie wydłużając czas do zatwierdzenia o rok zamiast wymuszania natychmiastowego wstrzymania. Aby uzyskać takie zwolnienie, banki muszą złożyć swoje wnioski przed 18 stycznia 2027 roku. Do tego czasu konkretne wskaźniki to: czy banki spółdzielcze przekują zachętę OCC w rzeczywiste wnioski, ilu dotychczasowych emitentów złoży w zasadzie kompletną dokumentację na czas, by skorzystać z 12-miesięcznego zwolnienia, oraz jak potoczy się pozew ICBA dotyczący przewag w zatwierdzaniu licencji dla firm kryptowalutowych, równolegle z odliczaniem terminu zgodności.