Najważniejsze punkty

Akcje NVDA osiągnęły 230,36 dol. przy piątkowym zamknięciu, w trakcie sesji zyskując nawet 2%, zbliżając się do rekordowego szczytu 235,74 dol.

Producent chipów sfinalizował przejęcie Hugging Face, wiodącej platformy modeli AI, za około 13 miliardów dolarów

Anthropic, spółka z portfela Nvidia, która w zeszłym roku pozyskała do 10 miliardów dolarów finansowania, rzekomo zmierza w kierunku pierwszej oferty publicznej

Wcześniej w tym tygodniu spółka ulokowała 3,5 miliarda dolarów w tajwańskim producencie chipów MediaTek

Konsensus Wall Street utrzymuje ocenę „umiarkowany zakup” ze średnim celem cenowym 324,83 dol.

Nvidia (NVDA) zakończyła piątkową sesję na poziomie 230,36 dol., notując wzrost o 0,84% po osiągnięciu wcześniej w ciągu dnia wzrostów sięgających 2%. Akcje znajdują się teraz w zasięgu rekordowego zamknięcia z 14 maja wynoszącego 235,74 dol.

Akcje giganta półprzewodnikowego utrzymują trend wzrostowy dzięki trwałemu zainteresowaniu akcjami związanymi z chipami do sztucznej inteligencji, a ostatnie wydarzenia korporacyjne dostarczyły dodatkowych katalizatorów. Nvidia pozostaje dominującym dostawcą akceleratorów AI, a jej trajektoria jest powszechnie traktowana jako barometr szerszej rozbudowy infrastruktury AI — dlatego wiadomości o transakcjach korporacyjnych i portfelu szybko wpływają na kurs akcji.

Najważniejszym ogłoszeniem tego tygodnia było przejęcie przez Nvidię Hugging Face, znanego repozytorium otwartoźródłowych modeli AI, w transakcji wycenionej na blisko 13 miliardów dolarów. Platforma obsługuje społeczność liczącą ponad 18 milionów programistów i wspiera ponad 200 000 przedsiębiorstw w dystrybucji i wdrażaniu modeli AI. Hugging Face stało się centralnym ośrodkiem ekosystemu otwartoźródłowej AI, goszcząc setki tysięcy publicznie udostępnianych modeli, zbiorów danych i narzędzi — pozycja, która daje właścicielowi wgląd w to, jak programiści w całej branży faktycznie budują i wdrażają AI.

Zgodnie z oświadczeniem Nvidii, Hugging Face będzie po przejęciu nadal działać jako otwarta platforma dostępna dla całej społeczności AI. To zobowiązanie ma znaczenie dla programistów: duża część branży polega na Hugging Face jako neutralnym względem infrastruktury narzędziu, a jakiekolwiek wrażenie, że platforma mogłaby faworyzować ekosystem jednego dostawcy sprzętu, stanowiłoby istotną zmianę dla rozwoju otwartoźródłowej AI.

Daniel Newman, CEO Futurum, jasno wyjaśnił logikę strategiczną: „Nvidia chce być na czele tego trendu — dostęp do większej liczby programistów, dostęp do większej liczby przedsiębiorstw.”

Do pozytywnego nastroju dochodzi informacja, że — jak wynika z pojawiających się doniesień — Anthropic przygotowuje się do złożenia dokumentów IPO. Biorąc pod uwagę, że Nvidia zobowiązała się w zeszłym roku do wsparcia Anthropic kwotą do 10 miliardów dolarów, debiut giełdowy nadałby tej inwestycji wymierną wycenę. Inwestycje Nvidii w twórców AI, takich jak Anthropic, wpisują się w szerszy wzorzec obejmowania udziałów kapitałowych w firmach AI przez duże firmy technologiczne — rozwiązania, które przyciągnęły uwagę regulatorów w USA i Europie ze względu na obawy, czy omijają one przegląd antymonopolowy, co warto mieć na uwadze wraz ze wzrostem liczby transakcji.

Ofensywa inwestycyjna

Dysponowanie kapitałem przez Nvidię wykraczało poza transakcję Hugging Face. Wcześniej w tym tygodniu spółka ujawniła udział wart 3,5 miliarda dolarów w MediaTek, tajwańskim projektancie półprzewodników, który zintegruje platformę NVFusion Nvidii ze swoimi operacjami.

Inwestycję strategiczną interpretuje się jako dążenie Nvidii do utrzymania pozycji konkurencyjnej w obliczu coraz częstszego opracowywania własnych rozwiązań krzemowych przez gigantów chmurowych, co ma zapewnić ciągłość strumieni przychodów. Presja konkurencyjna jest konkretna: Google od dawna stosuje swoje jednostki Tensor Processing Units wewnętrznie i u klientów chmury, Amazon buduje akceleratory Trainium i Inferentia, a Microsoft opracował chipy AI Maia. Posiadanie udziałów i platform wiążących partnerów z architekturą Nvidii to jeden z instrumentów przeciwdziałania tej tendencji.

Producent chipów jednocześnie wchodzi w produkty AI dla konsumentów. Zarówno Lenovo, jak i Acer planują wprowadzić w październiku komputery osobiste z systemem Windows wyposażone w procesor RTX Spark Nvidii, a HP podobnie zapowiedział nadchodzące modele OmniBook wykorzystujące tę technologię. Ruch ten plasuje Nvidię w kategorii wschodzących komputerów AI PC, w której producenci chipów — w tym Intel, AMD i Qualcomm — ścigają się w dodawaniu przetwarzania AI na urządzeniu do nowej generacji laptopów.

Silne wsparcie analityków i dużych inwestorów

Nastroje na Wall Street pozostają przytłaczająco optymistyczne. JPMorgan niedawno podniósł swój cel cenowy z 280 do 320 dol., utrzymując rekomendację „overweight”. Evercore utrzymuje ambitny cel 465 dol. Konsensus analityków wynosi obecnie 324,83 dol., przy czym 50 firm rekomenduje „kupno”, a jedynie trzy sugerują „trzymanie”.

Trwa również akumulacja instytucjonalna. Baker Tilly Wealth Management zwiększyła swoje udziały w NVDA o 7,4% w drugim kwartale. Brighton Jones zwiększyła swoją alokację o 12,4% w czwartym kwartale. Łącznie inwestorzy instytucjonalni kontrolują 65,27% akcji Nvidii w obrocie.

Pod względem wyników finansowych Nvidia osiągnęła w drugim kwartale zysk na akcję w wysokości 2,22 dol., przekraczający szacunek analityków wynoszący 2,09 dol. Przychody kwartalne osiągnęły 96,22 miliarda dolarów, przekraczając oczekiwania 92,27 miliarda dolarów. Oznaczało to wzrost przychodów o 105,9% w ujęciu rok do roku.

Rada dyrektorów autoryzowała również program skupu akcji o wartości 80 miliardów dolarów.

Warto odnotować: doszło do aktywności sprzedażowej ze strony kierownictwa. Dyrektor Mark Stevens zbył w czerwcu około 885 000 akcji NVDA, a Timothy Teter, EVP, sprzedał w sierpniu 30 000 akcji. Obie transakcje przeprowadzono zgodnie z wcześniej ustalonymi planami handlowymi Rule 10b5-1.

W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy akcje Nvidii notowane były zarówno na poziomie 164,07 dol., jak i 236,54 dol.

Źródło: Blockonomi