Akcje Nvidia (NVDA) wpadły w lokalną korektę, spadając o 14,26% od październikowego szczytu inotując słabiej niż szerszy rynek. Spadek zbiegł się z szerszym wycofywaniem się z akcji spółek związanych ze sztuczną inteligencją (AI) oraz spadkiem wycen najbardziej znanych spółek z portfela Nvidii, OpenAI i Anthropic. Uwaga kieruje się teraz na Advanced Micro Devices (AMD), które we wtorek publikuje wyniki finansowe i może rzucić nowe światło na stan branży centrów danych. Ta zależność ma znaczenie, ponieważ rekordowe szczyty Nvidia osiągnęła podczas tej samej fazy budowy infrastruktury AI, która obecnie poddawana jest weryfikacji wycen — co wiąże losy producenta układów z sytuacją spółek, których wyceny właśnie są cięte.

Anthropic rozważa obniżenie swojej wyceny

Anthropic, największa prywatna spółka świata, mierzy się z narastającymi wyzwaniami. Opublikowany niedawno dokument S-1 wykazał, że wzrost przychodów, choć nadal silny, zaczął tracić rozpęd. Z dokumentu wynika także duża strata oraz plany wydatkowania miliardów dolarów na rozwój AI w nadchodzących latach. S-1 to dokument rejestracyjny, który spółka musi złożyć regulatorowi, zanim jej akcje mogą trafić na giełdę — daje on inwestorom pierwszy szczegółowy wgląd w finanse dotychczas prywatnej firmy.

W efekcie spółka rozważa obniżenie swoich wskaźników wyceny w ramach przygotowań do wejścia na giełdę. Według Wall Street Journal (WSJ) jej inwestorzy rekomendują cel wyceny w przedziale od 1,5 bln do 1,6 bln dolarów.

Podobny trend widać na Polymarket, rynku predykcji, na którym użytkownicy handlują na realnych wydarzeniach, gdzie uczestnicy rynku oceniają szansę, że Anthropic osiągnie wycenę 1,5 bln dolarów do 31 grudnia. Taka wycena mogłaby także wpłynąć na Nvidię, biorąc pod uwagę jej ekspozycję inwestycyjną na Anthropic.

OpenAI obniżyło wycenę po nieudanym pozyskaniu kapitału

Tymczasem OpenAI, twórca ChatGPT, niedawno obniżyło swoją wycenę z 1,4 bln do 1,25 bln dolarów po oporze ze strony inwestorów. Spółka celowała w pozyskanie 30 mld dolarów kapitału, ale otrzymała od inwestorów 11 mld dolarów.

Wycena 1,4 bln dolarów wygenerowałaby większą wartość dla Nvidii, spółki, która zainwestowała w OpenAI ponad 30 mld dolarów.

Wydarzenia te rozgrywają się, gdy inwestorzy wciąż obawiają się wycen spółek AI w ogóle. Na przykład Firmus, spółka z branży centrów danych, niedawno wycofała swoje pierwsze publiczne rozporządzenie akcji (IPO) po tym, jak inwestorzy wyrazili wątpliwości co do jej wyceny.

Ta sama presja widoczna jest wśród spółek, w które zainwestowała Nvidia. W poniedziałek akcje Marvell Technology i Lumentum spadły o dwucyfrowe wartości po ogłoszeniu gigantycznego połączenia, przy czym Lumentum spadło, ponieważ fuzja o wartości 115 mld dolarów będzie sfinansowana akcjami Marvella. Czołowe spółki neocloud, w które zainwestowała Nvidia, w tym znane nazwy takie jak CoreWeave, IREN i Nebius, w ostatnich miesiącach wszystkie gwałtownie spadły. Razem niedobór w OpenAI, odłożone IPO Firmusa i spadki akcji neocloud pokazują, że weryfikacja wycen obejmuje jednocześnie prywatne rundy finansowania, debiuty giełdowe i notowane spółki infrastruktury AI.

AMD opublikuje swoje wyniki

Akcje Nvidia w większości notowały słabiej niż rynek w tym sezonie wyników. Spadły w zeszłym tygodniu, gdy Intel doniósł o pogorszeniu biznesu w ostatnim kwartale.

Kolejną ważną spółką do obserwowania jest Advanced Micro Devices, która opublikuje swoje wyniki we wtorek. Jako najbliższy rywal Nvidii w procesorach do centrów danych wyniki AMD mają znaczenie dla całego sektora chipów. Wyniki te dadzą wskazówki co do stanu branży centrów danych oraz tego, czy spółka zyskuje udział w rynku. Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy oczekują wzrostu przychodów AMD o 41,6% w trzecim kwartale do 13 mld dolarów. Silne wyniki mogą pomóc innym wielkim graczom branży AI, w tym Nvidii.

Analiza techniczna ceny akcji Nvidia

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji NVDA doznała dużego odwrócenia po osiągnięciu rekordowego poziomu 243 dolarów w październiku. W tym okresie wykształciła serię coraz niższych dołków, a niedźwiedzie wchodziły na rynek przy każdej próbie odbicia.

Akcje notowane są obecnie pomiędzy poziomami zniesienia Fibonacciego 38,2% i 50%. Spadły też poniżej 50-dniowej średniej kroczącej, co wskazuje, że niedźwiedzie pozostają u władzy. Dlatego najbardziej prawdopodobny prognozowany scenariusz dla NVDA jest niedźwiedzi, a kolejnym poziomem do obserwacji jest 200 dolarów.

Istnieje jednak również możliwość, że akcje odbiją po wyborach śródokresowych w USA, gdy inwestorzy będą kupować po spadkach. Taki ruch mógłby wynieść kurs do 220 dolarów.

Ten artykuł dostarcza informacji rynkowych, a nie porad inwestycyjnych. Inwestowanie w akcje wiąże się ze zmiennością i potencjalną utratą kapitału.