Akcje Nvidii odbiły w środowym handlu po sesji, po początkowym spadku następującym po publikacji raportu za drugi kwartał roku obrotowego producenta układów.

Akcja zamknęły sesję regularną ze spadkiem o 1,59% na poziomie 209,66 dolara, po czym w obrocie pozasesyjnym odzyskały do około 217 dolarów, czyli około 3,5% powyżej ceny zamknięcia. Nvidia jest dominującym dostawcą akceleratorów napędzających duże modele AI, a jej wyniki są powszechnie traktowane jako barometr wydatków na centra danych AI w całej branży technologicznej — dlatego jej raporty finansowe są uważnie śledzone nawet wtedy, gdy wyniki przewyższają oczekiwania.

Kwartalny przychód Nvidii wzrósł ponad dwukrotnie — o 106% rok do roku do 96,2 mld dolarów — przekraczając średni szacunek analityków na poziomie 92,27 mld dolarów podawany przez Associated Press. Przychody segmentu Data Center, odpowiadające za zdecydowaną większość sprzedaży Nvidii, wzrosły o 117% do 89 mld dolarów, a skorygowany zysk wyniósł 2,22 dolara na akcję wobec prognozy 2,09 dolara. Marża brutto utrzymała się na poziomie 75%.

Założyciel i CEO Jensen Huang przypisał wzrost w tym kwartale przyspieszającemu popytowi na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

„AI osiągnęła swój punkt zwrotny. Wykonuje użyteczną pracę. Jej tokeny są produktywne i dochodowe. Teraz moc obliczeniowa to przychód, a popyt dalej przyspiesza” — powiedział Huang w oświadczeniu. „Rok temu jednorazowo to jedno laboratorium napędzało rozbudowę; dziś mamy złotą erę nowych laboratoriów AI i startupów, wiele laboratoriów granicznych skalujących się równolegle, kwitnący ekosystem modeli otwartych oraz fizyczną AI wchodzącą do sieci — z silnym impetem w USA i na całym świecie”.

Zobowiązania infrastrukturalne osiągają 366 mld dolarów

Dyrektorka finansowa Colette Kress poinformowała, że Nvidia zaciągnęła zobowiązania na 366 mld dolarów w ramach wieloletnich inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji, w tym 279 mld dolarów na dostawy i moce produkcyjne. Spółka ujawniła również do 108,5 mld dolarów gwarancji etapowych, które reprezentują potencjalne ryzyko, a nie obecne straty czy płatności. Przejście od kupowania układów doraźnie do zabezpieczania wieloletnich dostaw i mocy produkcyjnych odzwierciedla zaostrzenie konkurencji o komponenty takie jak pamięci w miarę skalowania rozbudowy centrów danych AI, a sama skala tej kwoty pokazuje, jak daleko wyprzedzająco Nvidia planuje teraz swój łańcuch dostaw.

„Współpracujemy z naszą rozległą siecią dostawców, aby zabezpieczyć krytyczne komponenty potrzebne do zaspokojenia popytu w najbliższych kilku latach” — powiedziała Kress w oświadczeniu. „Nasze zobowiązania wzrosły ze 119 mld dolarów w zeszłym kwartale do 279 mld dolarów, przede wszystkim w związku z zakupami pamięci”.

Nvidia zgłosiła również 3,5 mld dolarów maksymalnej ekspozycji brutto w ramach tych umów.

W sierpniu Nvidia zgodziła się wspierać rozwój kampusu technologicznego PORTS-Pike firmy SB Energy w Ohio, który ma gościć infrastrukturę Nvidii w ramach długoterminowych umów dzierżawy z OpenAI. Porozumienie wpisuje się w szerszą falę wielkoskalowych projektów kampusów AI w USA, gdzie deweloperzy łączą dedykowaną generację energii z mocami centrów danych dla głównych klientów AI.

„Każda generacja infrastruktury NVIDIA rozmieszczona w PORTS-Pike może reprezentować około 1,5 mln procesorów GPU NVIDIA, czyli około 150–200 mld dolarów przychodów NVIDIA” — napisała. „Przez 20 lat spodziewamy się, że obiekt będzie w stanie obsłużyć wiele cykli modernizacji infrastruktury”.

Uwzględniając oba porozumienia, maksymalna ekspozycja brutto z tytułu gwarancji wynosi 108,5 mld dolarów — kwota ta reprezentuje potencjalne ryzyko, a nie obecną stratę czy płatność.

Nvidia prognozuje 108 mld dolarów przychodów w trzecim kwartale

Nvidia oczekuje przychodów na poziomie 108 mld dolarów w trzecim kwartale, z tolerancją plus minus 2%, co oznaczałoby kolejny wzrost w ujęciu sekwencyjnym względem właśnie raportowanego kwartału. Prognozowana marża brutto wynosi 74%, z tolerancją plus minus pół punktu procentowego, wobec 75% w drugim kwartale.

Dostawy produktów data center z architekturą Hopper do Chin stanowiły w kwartale mniej niż 1% przychodów segmentu Data Center, co odzwierciedla ograniczenia eksportowe USA, które zdusiły sprzedaż zaawansowanych akceleratorów Nvidii na rynek chiński.

Mimo spadku ceny akcji Huang powiedział, że Nvidia przygotowuje się na zaspokojenie popytu dzięki platformie obliczeniowej nowej generacji.

„Rozbudowa infrastruktury AI idzie pełną parą” — oświadczył. „Vera Rubin, już w pełnej produkcji, została zbudowana właśnie na ten moment”.