Doświadczony inwestor wzrostowy Louis Navellier mówi, że stały popyt twórców AI na więcej energii nadal napędza boom sztucznej inteligencji — dynamikę, którą postrzega jako korzystną dla Nvidii (NVDA), której akcje ostatnio zyskały 2.19%. Równolegle rosły też powiązane spółki: SoftBank (9984.T) wzrósł o 1.49%, a Oracle (ORCL) o 1.62%.

Nvidia zwiększa zaangażowanie w energetykę

Nvidia coraz bardziej integruje się pionowo, obejmując udziały w spółkach pomagających zabezpieczać zasilanie centrów danych, zarówno z sieci, jak i z niezależnych źródeł energii. Jak na firmę najlepiej znaną z projektowania układów scalonych, to istotne poszerzenie strategii: ponieważ twórcy AI rywalizują o moc obliczeniową, dostępność energii decyduje o tym, gdzie i jak szybko można faktycznie budować nowe centra danych.

Spółka podobno prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie nabycia udziału w Cloverleaf Infrastructure, firmie organizującej zasilanie dla centrów danych. Nvidia objęła też udział kapitałowy w SB Energy należącej do SoftBank — w ramach transakcji związanej z megakampusem w Ohio, który OpenAI wydzierżawił na 20 lat. Ponadto Nvidia zainwestowała $2 billion w Lancium, dewelopera energetycznego stojącego za kampusem w Abilene w Teksasie, gdzie OpenAI wynajmuje moc obliczeniową od Oracle.

W ocenie Navelliera Nvidia wyraźnie staje się bardziej zintegrowana pionowo w rozwoju centrów danych, co jego zdaniem powinno zapewnić jej dominację rynkową przez 20 lub więcej lat — zwłaszcza że wiele centrów danych działa w oparciu o 20-letnie umowy najmu. Inwestycje te wiążą też losy Nvidii z konkretnymi kampusami, do których OpenAI już zobowiązał się pod względem mocy obliczeniowej na kolejne lata.

NVIDIA kończy sezon wyników

Oczekiwania przed ogłoszeniem wyników Nvidii August 26 są bardzo wysokie. Analitycy spodziewają się, że spółka niemal podwoi zyski i przychody względem ubiegłego roku. Navellier powiedział, że będzie uważnie słuchał, co CEO Jensen Huang powie o popycie na AI i co widzi w dalszym pipeline.

Wyniki Nvidii mogą podnieść kwartalny wzrost zysków S&P 500 powyżej 50% — to, jak określił Navellier, „simply stunning” i dowód na to, jak silny był ten sezon wyników. Te wyliczenia przypominają, jak dużą wagę wyniki Nvidii mają obecnie dla zagregowanego obrazu zysków w indeksie.

System ocen akcji Navelliera przyznaje Nvidii ocenę C. Może to wyglądać na niską notę, biorąc pod uwagę jego dłuższy horyzont. Zwraca on uwagę, że ranking jest ważony w 70% wynikiem ilościowym i w 30% wynikiem fundamentalnym.

Po stronie fundamentalnej Nvidia ma niskie noty za zaskoczenia wynikami i momentum zysków. Choć raporty są dobre, Navellier mówi, że NVDA osiągnęła punkt zwrotny, w którym tempo wzrostu zaczyna spowalniać.

Po stronie ilościowej osłabł popyt instytucjonalny na zakup akcji. Navellier określa oba zjawiska jako trendy krótkoterminowe.

W długim terminie jego prognoza zakłada, że NVDA będzie notowana po $500 do końca dekady.

NVIDIA nie będzie jedyną rzeczą, którą obserwuje Wall Street

August 26 Wall Street otrzyma również lipcowy raport Personal Consumption Expenditures (PCE), preferowany wskaźnik inflacji Fed.

Ekonomiści oczekują, że headline PCE wzrośnie w July o 0.1% i o 3.6% w skali ostatnich 12 miesięcy — nieco mniej niż 3.7% rocznego tempa w June. Core PCE, który wyłącza żywność i energię, ma wzrosnąć o 0.2% miesiąc do miesiąca i o 3.3% rok do roku.

Po ostatnich zachęcających danych CPI i PPI Navellier liczy, że inflacja nadal będzie się zachowywać stabilnie. Kolejny korzystny odczyt byłby dobrą wiadomością dla akcji, zwłaszcza że wrześniowe posiedzenie Fed jest już bardzo blisko.

Coroczny sympozjon Fed w Jackson Hole w Wyoming rozpocznie się August 27. Najważniejszą wiadomością, zdaniem Navelliera, będzie to, co powie przewodniczący Fed Kevin Warsh. Oczekuje on, że Warsh omówi wzrost produktywności wynikający ze sztucznej inteligencji i wyjaśni, dlaczego te zyski nie mają charakteru inflacyjnego. Przy inflacji i stopach procentowych nadal znajdujących się w centrum uwagi Wall Street będzie słuchać bardzo uważnie.

Między Nvidią, inflacją i Fed jest więc wiele czynników, które w nadchodzącym tygodniu mogą poruszyć rynki akcji.

Ten materiał został pierwotnie opublikowany przez TheStreet August 25, 2026, gdzie po raz pierwszy pojawił się w sekcji Investing, a następnie został rozpowszechniony za pośrednictwem Yahoo Finance.