Członek rady dyrektorów Nvidia (NVDA) Mark Stevens ujawnił kolejną znaczącą sprzedaż akcji, zbywając 1,366 mln akcji za około 300,15 mln dolarów. Stevens zasiada w radzie dyrektorów Nvidia od 2008 roku i zarządza S-Cubed Capital, rodzinnym biurem inwestycyjnym, po wieloletniej karierze partnera w funduszu venture Sequoia Capital. Transakcja podnosi wartość jego łącznych udokumentowanych sprzedaży od końca sierpnia do około 946,6 mln dolarów i następuje w momencie, gdy akcje producenta układów scalonych notowane są blisko poziomów rekordowych.

Akcje Nvidia spadły o około 0,5% w środowym notowaniu przed otwarciem, oscylując wokół 227,80 dolara po zamknięciu we wtorek na poziomie 228,87 dolara. Kurs zyskał 0,7% podczas wtorkowej sesji i nadal notowany jest w bliskim sąsiedztwie 52-tygodniowego maksimum na poziomie 236,54 dolara.

Łączna wartość sprzedaży zbliża się do 947 milionów dolarów

Zgodnie z dokumentami złożonymi do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Stevens sprzedał 1,366 mln akcji 18 września, uzyskując około 300,15 mln dolarów. Sprzedaż przez dyrektorów spółek notowanych w USA jest raportowana w formularzu Form 4, SEC zazwyczaj wymaga złożyć w ciągu dwóch dni roboczych od transakcji, dzięki czemu działania insiderów szybko trafiają do domeny publicznej. Większość transakcji stanowiło 1,356 mln akcji zrealizowanych po średniej ważonej cenie 219,72 dolara, a dodatkowe 10 000 akcji sprzedano po średniej cenie 220,42 dolara.

Ostatnia sprzedaż dołącza do dwóch wcześniej ujawnionych transakcji. Stevens zbył około 410,8 mln dolarów akcji Nvidia w transakcjach rozpoczętych 31 sierpnia, a następnie kolejną partię wartą około 235,6 mln dolarów na początku września. Łącznie jego udokumentowana sprzedaż akcji od końca sierpnia wynosi niemal 946,6 mln dolarów. Wcześniejsze dokumenty SEC potwierdzają jego funkcję dyrektora spółki i opisują liczne transakcje zrealizowane w ciągu kilku sesji.

Sprzedaż z 18 września pochodziła z Third Millennium Trust, gdzie Stevens i jego małżonka pełnią funkcję współpowierników. Po zakończeniu transakcji trust zatrzymał około 970 531 akcji Nvidia.

Stevens nadal utrzymuje znaczną ekspozycję na spółkę. Posiada około 11,54 mln akcji bezpośrednio oraz dodatkowe 15,02 mln akcji poprzez Envy Trust. Na tle tej łącznej pozycji ostatnia sprzedaż stanowi jedynie niewielką część jego ogólnych posiadłości w Nvidii, tj. około 4,7% stanu sprzed transakcji.

Dokumenty opisują skalę transakcji, ceny i struktury własnościowe, ale nie wyjaśniają decyzji Stevensa o sprzedaży. W związku z tym sprzedaży nie należy automatycznie interpretować jako oceny perspektyw Nvidii.

Wyniki akcji utrzymują się blisko szczytów

Sprzedaż insiderów przebiegała, gdy akcje Nvidia pozostają blisko historycznych maksimów. NVDA zamknęła wtorek na poziomie 228,87 dolara, niewiele poniżej 52-tygodniowego szczytu 236,54 dolara, a kurs wykazał solidne ożywienie po sierpniowej korekcie. Nvidia zamknęła sesję 28 sierpnia na poziomie 217,55 dolara, po czym do 22 września odbiła się powyżej 228 dolarów.

Znacząca sprzedaż insiderów zwykle przyciąga uwagę rynku, ponieważ inwestorzy monitorujątywność kadry zarządzającej i dyrektorów w poszukiwaniu sygnałów dotyczących wyceny. Insiderzy mogą jednak zbywać akcje z wielu powodów, w tym dywersyfikacji portfela, zobowiązań podatkowych czy zarządzania majątkiem osobistym, a dokumenty nie ujawniają konkretnego powodu działań Stevensa. Niektórzy dyrektorzy prowadzą również sprzedaż w ramach z góry ustalonych planów handlowych Rule 10b5-1, choć zgłoszenia tutaj nie wspominają o żadnym takim porozumieniu. Utrzymane tempo sprzedaży może mimo wszystko wywołać pewien krótkoterminowy niepokój ze względu na skalę: niemal 1 miliard dolarów udokumentowanej sprzedaży w ciągu niecałego miesiąca to znacząca kwota absolutna, nawet dla spółki o kapitalizacji przekraczającej 5 bilionów dolarów.

Główne czynniki inwestycyjne dla Nvidii wykraczają poza wzorce transakcyjne poszczególnych dyrektorów. Należą do nich trwałość wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji, dynamika konkurencyjna, środki kontroli eksportu, ryzyko koncentracji klientów oraz wskaźniki wyceny w odniesieniu do oczekiwanych trajektorii wzrostu.

Ostatnia transakcja wywołała jak dotąd jedynie marginalną reakcję rynku. Nvidia notowana była około 227,80 dolara w środowej sesji przed otwarciem, a uczestnicy rynku obserwują kolejne zgłoszenia insiderów, które mogą wskazywać, czy Stevens będzie dalej redukował swoją pozycję.

Źródło: Blockonomi
Źródło główne: GuruFocus via TradingView