Chiński producent pojazdów elektrycznych NIO ma opublikować wyniki finansowe za II kwartał 2026 we wtorek, 1 września, przed dzwonkiem otwierającym sesję w USA. Akcje notowane są w pobliżu 4,37 USD, czyli 93% poniżej szczytowej wyceny, choć wyraźnie odbiły od dołka 3,14 USD, który został osiągnięty na początku 2025 roku.

Analitycy finansowi oczekują, że NIO pokaże stratę 0,05 USD na akcję, co oznacza wyraźną poprawę wobec straty 0,28 USD na akcję odnotowanej w tym samym kwartale 2025 roku. Przychody mają wynieść 4,95 mld USD, niemal dwukrotnie więcej niż 2,63 mld USD raportowane w II kwartale 2025.

Rynek opcji wycenia obecnie około 8,76% ruchu w jedną lub drugą stronę po publikacji wyników. Taki implikowany ruch przewyższa średnią zmienność NIO po wynikach, wynoszącą 5,76% w poprzednich czterech raportowanych kwartałach.

Dostawy pojazdów osiągnęły 107 658 sztuk w II kwartale 2026, co oznacza wzrost o 49,4% rok do roku. Wynik ten był nieco poniżej przedziału prognoz zarządu od 110 000 do 115 000 sztuk, czyniąc publikację wyników testem tego, jak duży wzrost wolumenu przełożył się na przychody i marże. Wcześniejsze wytyczne zakładały przychody za II kwartał w przedziale od 32,78 mld RMB do 34,44 mld RMB.

Rentowność pozostaje kluczowym tematem

Trwała rentowność nadal pozostaje główną kwestią dla inwestorów. NIO odnotowało marżę na pojazdach na poziomie 18,8% w I kwartale 2026 i wykazało dodatnie wyniki operacyjne non-GAAP. Zarząd deklaruje cel marży na pojazdach w przedziale od 17% do 18% w całym roku kalendarzowym 2026.

Rynek już pokazał, jak silnie reaguje na rentowność. Gdy NIO podało zysk netto 17,1 mln USD w IV kwartale 2025, akcje natychmiast wzrosły o 20%. To odbicie później rozszerzyło się do 45,6% wzrostu w kolejnych tygodniach handlu.

Po powrocie spółki do strat w I kwartale 2026 kurs akcji gwałtownie spadł i pozostaje pod presją. Kolejny rentowny kwartał mógłby odwrócić ten kierunek, ale nadchodzący raport będzie oceniany przede wszystkim pod kątem tego, czy spółka potrafi dalej poprawiać marże przy jednoczesnym skalowaniu dostaw.

Przychody z ostatnich 12 miesięcy wzrosły do 14,3 mld USD, a dostawy pojazdów do 31 lipca osiągnęły 227 057 sztuk, co oznacza wzrost o 68% względem tego samego okresu 2025 roku. Wzrost przychodów nie był głównym problemem; trwała rentowność pozostaje stałą barierą.

Dywersyfikacja marek i infrastruktura wymiany baterii w centrum uwagi

Inwestorzy obserwują także działania NIO w zakresie dywersyfikacji marek. SUV ONVO L80 rozpoczął dostawy do klientów w maju, odświeżony L60 wprowadził dodatkową różnorodność w gamie, a marka Firefly z niższego segmentu cenowego nadal się rozwija. Kluczowe pytanie brzmi, czy większy wolumen z tych modeli obniży ogólne wskaźniki rentowności.

Zastrzeżona przez NIO infrastruktura wymiany baterii również się rozwija. Spółka przekroczyła już 100 milionów wymian baterii i wdraża stacje wymiany piątej generacji. System pozwala klientom wymieniać rozładowane akumulatory na w pełni naładowane w ciągu kilku minut, a jednocześnie umożliwia NIO obniżenie ceny zakupu pojazdu poprzez przeniesienie kosztu baterii do cyklicznych modeli subskrypcyjnych.

Zarząd celuje w wzrost dostaw o 40% do 50% w całym roku 2026. Według analityki TipRanks akcje utrzymują ocenę Moderate Buy, a średnia cena docelowa wynosi 6,50 USD, co implikuje około 46% potencjału wzrostu względem obecnych poziomów.