Towarzystwo zarządzające aktywami Neuberger uruchomiło przez platformę Securitize swój pierwszy tokenizowany fundusz dłużny, oferujący aktywnie zarządzaną strategię wysokodochodową w czterech blockchainach: Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) i Sui (SUI).

Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund (HINC) będzie — zgodnie z wtorkowym komunikatem — inwestował przede wszystkim w obligacje wysokodochodowe, z dodatkową ekspozycją na zobowiązania zabezpieczone kredytami (CLO) oraz kredyty lewarowane.

Uruchomienie następuje w czasie, gdy inwestorzy domagają się wyższych stóp zwrotu w obliczu zaciętej konkurencji o finansowanie korporacyjne i rządowe. „Poprzedni reżim rynkowy nagradzał inwestorów za założenie, że kapitał pozostanie tani i łatwo dostępny” — powiedziała Charu Chanana, główna strateg inwestycyjna Saxo, we wtorkowej nocie dla klientów. „Rodzący się nowy reżim może nagradzać inwestorów za dostrzeżenie, że kapitał ponownie ma swoją cenę.”

Nowy fundusz jest otwarty dla inwestorów kwalifikowanych, a Securitize zapewnia infrastrukturę do emitowania i zarządzania tokenizowanymi udziałami w tych czterech sieciach blockchainowych. Fundusze tokenizowane rejestrują własność udziałów w blockchainie — struktura, która zdaniem emitentów może umożliwić szybsze rozliczanie transakcji oraz całodobowy transfer udziałów funduszu. Według danych RWA.xyz Ethereum obsługuje największą część wartości tokenizowanych realnych aktywów (RWA) spośród publicznych blockchainów, a emitenci coraz częściej dystrybuują tokenizowane produkty w wielu sieciach jednocześnie.

Neuberger po raz pierwszy pełni funkcję subadvisora tokenizowanego funduszu. Platforma dłużna firmy zarządza aktywami o wartości ponad 230 mld USD, a całościowo Neuberger nadzoruje około 613 mld USD.

Według danych RWA.xyz Securitize posiada około 4,96 mld USD rozdystrybuowanej wartości aktywów w 26 tokenizowanych realnych aktywach (RWA). W portfolio produktów znajdują się fundusz BUIDL BlackRocka o wartości 2,7 mld USD, tokenizowany fundusz CLO o ratingu AAA o wartości 355 mln USD oraz fundusz kredytu dywersyfikowanego Apollo o wartości 95 mln USD. BlackRock uruchomił BUIDL w marcu 2024 r., a fundusz rynku pieniężnego Franklin Templeton oparty na amerykańskich papierach rządowych stał się w 2021 r., w chwili swojego startu, pierwszym zarejestrowanym w USA funduszem wzajemnym, który przetwarzał transakcje i rejestrował własność udziałów w publicznym blockchainie.

Akcje spółki wzrosły we wtorkowych porannych notowaniach o około 5%, co odpowiada kapitalizacji rynkowej około 838 mln USD. Mimo wzrostu kurs pozostaje ponad 50% poniżej poziomów osiągniętych wkrótce po giełdowym debiucie w lipcu.