Akcje Netflix (NFLX) wzrosły w poniedziałek w handlu w połowie sesji o 2,1%, osiągając w trakcie dnia poziom 81,74 USD, po dwóch wydarzeniach, które dały inwestorom nowe powody do kupna akcji.

Pierwszym katalizatorem była podwyżka ceny docelowej przez Wolfe Research. Analityk Peter Supino podniósł swój cel do 95 USD z 84 USD i utrzymał rekomendację Outperform, mówiąc, że akcje są „gotowe do ruchu w górę, gdy poprawi się zaangażowanie widzów”.

Supino stwierdził, że słabsze wyniki Netflixa w drugim kwartale wynikały z terminu publikacji treści, a nie ze słabego popytu. Zauważył, że nowe sezony debiutujące w trzecim kwartale sprawiły, iż poprzednie sezony wygenerowały 1,3 miliarda godzin oglądania w top-10, wobec 765 milionów godzin w przypadku programów, które zadebiutowały w drugim kwartale.

Akcje Netflixa spadły w ciągu ostatniego roku o około 34%, choć odbiły od 52-tygodniowego minimum 65,08 USD. Billionaire investor Bill Ackman ujawnił nowy pakiet akcji w połowie sierpnia, co pomogło wesprzeć ostatnie odbicie.

Raport o centrum streamingu dodaje paliwa

Drugim katalizatorem był raport New York Times, sugerujący, że Netflix bada model, w którym użytkownicy mogliby kupować i zarządzać subskrypcjami konkurencyjnych usług, takich jak Peacock i Fox One, bezpośrednio w aplikacji Netflix.

Żadne umowy nie zostały potwierdzone. Mimo to koncepcja przypomina modele agregatorów stosowane przez Amazon i Apple i mogłaby generować nowe przychody z transakcji, jednocześnie dłużej zatrzymując użytkowników w ekosystemie Netflixa. Dla inwestorów raport jest istotny, ponieważ wskazuje na możliwe rozszerzenie roli Netflixa poza aplikację do jednej usługi streamingowej, choć spółka nie ogłosiła takiego produktu.

Szersze warunki rynkowe również stanowiły korzystne tło. Nasdaq wzrósł podczas sesji o 0,5%, a S&P 500 zyskał 0,2%, jednak Netflix wyprzedził oba indeksy dzięki wiadomościom dotyczącym samej spółki.

Umowa NFL i biznes reklamowy w centrum uwagi

Netflix niedawno przedłużył umowę dotyczącą NFL do sezonu 2029-30, dodając na platformę więcej sportu na żywo. Mecze na żywo przyciągają duże jednoczesne audytorium, co wzmacnia argument Netflixa przy sprzedaży reklam dużym markom.

Spółka celuje w około 3 miliardy USD przychodów reklamowych w 2026 roku, czyli mniej więcej dwa razy więcej niż w zeszłym roku. Netflix oczekuje też przychodów za cały 2026 rok na poziomie od 51,0 miliardów USD do 51,4 miliardów USD. Te prognozy pomagają zrozumieć, dlaczego inwestorzy uważnie obserwują realizację produktu reklamowego, ofertę sportową oraz wszelkie nowe funkcje dystrybucyjne, które mogłyby zwiększyć wykorzystanie aplikacji.

Wolne przepływy pieniężne mają w tym roku wynieść około 12,5 miliarda USD, choć mogą się zmieniać z kwartału na kwartał. W drugim kwartale wolne przepływy pieniężne spadły do 1,53 miliarda USD z 2,27 miliarda USD rok wcześniej.

NFLX był ostatnio notowany przy około 22-krotności oczekiwanych zysków. Netflix wykorzystywał wolne przepływy pieniężne do skupu akcji własnych, które przy obecnych cenach mają większy wpływ niż wtedy, gdy akcje były blisko szczytu.

Jednym z obszarów, które inwestorzy obserwują, jest realizacja strategii reklamowej. Netflix niedawno rozstał się z wiceprezesem ds. produktu reklamowego, co następuje w momencie, gdy sprzedaż reklam staje się coraz ważniejszą częścią historii wzrostu spółki.

Konkurs pozostaje również istotnym czynnikiem, ponieważ YouTube i inne platformy streamingowe nadal rywalizują o tych samych widzów i te same budżety reklamowe.

Wall Street utrzymuje obecnie konsensus Strong Buy dla NFLX, oparty na 24 rekomendacjach Buy, 7 Hold i żadnej Sell w ostatnich trzech miesiącach. Średnia cena docelowa analityków wynosi 96,22 USD, co oznacza około 17% potencjału wzrostu względem obecnych poziomów.