Akcje Netflix otwierały się we wtorek na poziomie 73,36 USD, po spadku o 40,23% względem poziomu sprzed 12 miesięcy. Walory notowane są przy około 23-krotności zysków, wobec wyceny 35–40-krotności zysków na początku roku. Taka kompresja oznacza, że inwestorzy płacą obecnie znacznie mniej za każdego dolara zysków spółki niż na początku roku.

Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) notowany jest o 13,4% poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej wynoszącej 85,30 USD i pozostaje poniżej 20- oraz 50-dniowej średniej kroczącej. W grudniu 2025 roku powstał tzw. „death cross” – formacja techniczna, która zazwyczaj sygnalizuje utrzymanie się presji spadkowej.

Spadek kursu wywołał przeciwstawne opinie na Wall Street. HSBC obniżył rekomendację dla Netfliksa z Buy do Hold i ustalił cenę docelową 76 USD, co oznacza 3,6% potencjału wzrostu od obecnego poziomu. Wells Fargo obniżył rekomendację do Underweight i zredukował cel z 80 USD do 57 USD, powołując się na słabe zaangażowanie użytkowników i wygasające momentum. Rozrzut opublikowanych celów – od 57 do 110 USD – pokazuje, jak daleko od siebie stoją analitycy w ocenie trajektorii spółki po wyprzedaży.

Mimo to konsensus analityków pozostaje na poziomie „Moderate Buy”, ze średnią ceną docelową 95,51 USD.

Analitycy wskazują potencjalne czynniki wzrostu

Analityk Evercore ISI Mark Mahaney utrzymał rekomendację Outperform i podniósł cenęelową ze 100 do 110 USD. W wystąpieniu w CNBC Mahaney stwierdził, że Netflix rozpoczął rok wyceniany w scenariuszu idealnym, a następnie wchłonął falę złych wiadomości. Jego zdaniem te negatywne informacje są już wycenione w kursie.

Mahaney wskazał trzy potencjalne czynniki wzrostu: ekspansję planu z reklamami na 15 kolejnych rynkach międzynarodowych, pozyskanie wyłącznych praw do sportu na żywo oraz pozyskiwanie nowych subskrybentów. Szczególnie wymienił wyłączne prawa Netfliksa do streamingu World Baseball Classic w Japonii oraz nadchodzące wyłączne transmisje Mistrzostw Świata Kobiet w piłce nożnej w Ameryce Północnej. Plany z reklamami i programy na żywo stają się coraz powszechniejsze w branży streamingu, ponieważ platformy szukają wzrostu poza tradycyjnymi subskrypcjami, co czyni wykonanie Netfliksa w obu obszarach uważnie śledzonym testem dla sektora.

Analityk Piper Sandler Tom Champion również pozostał konstruktywny. Stwierdził, że Netflix dokonał już jednej transformacji biznesu dzięki rozprawieniu się z udostępnianiem haseł i budowie działalności reklamowej. Obszarem jego zainteresowania są „mikroseriale”, czyli krótkie pionowe filmy projektowane pod smartfony, które mogłyby pomóc Netflixowi konkurować z YouTube i TikTok o uwagę widzów poza telewizorem. Firmy medialne coraz częściej traktują krótkie wideo pionowe jako pole konkurencji o czas spędzany na ekranach mobilnych.

Pershing Square ujawnia pozycję w Netflix

Pershing Square ujawnił pozycję w Netflix wartą około 1 mld USD. Inwestycja stanowi istotny wyraz zaufania ze strony Billa Ackmana, który wcześniej stracił na tych akcjach około 400 mln USD w 2022 roku. Takie pozycje są ujawniane w dokumentach regulacyjnych i mogą być korygowane z kwartału na kwartał, dlatego nowe ujawnienia udziałów przyciągają uwagę.

Wyniki finansowe, sprzedaże insiderów i poziomy techniczne

Ostatnie wyniki kwartalne Netfliksa obejmowały zysk na akcję w wysokości 0,80 USD, nieco powyżej konsensusu 0,79 USD. Przychody wyniosły 12,56 mld USD, co oznaczarost o 13,4% rok do roku, ale okazały się nieznacznie niższe od szacunków 12,58 mld USD.

Spółka wykazała marżę netto 28,22% oraz zwrot z kapitału własnego 40,02%. Inwestorzy instytucjonalni posiadają 80,93% akcji.

CEO Netfliksa Ted Sarandos sprzedał na początku sierpnia 105 850 akcji po 73,03 USD za sztukę, zmniejszając swoją pozycję o 33,91%. Transakcja została zrealizowana w ramach z góry ustalonego planu Rule 10b5-1 związanego z obowiązkami podatkowymi. Takie plany pozwalają kadrom zarządzającym planować sprzedaż z wyprzedzeniem, niezależnie od bieżących warunków rynkowych. CFO Spencer Neumann również sprzedał w połowie sierpnia 9 248 akcji po 75,79 USD.

Kluczowe wsparcie wyznaczono na poziomie 71 USD, a dołek 52-tygodniowy wynosi 65,08 USD. Opór znajduje się w okolicach 82,50 USD. Najbliższy raport kwartalny Netfliksa zaplanowano na 20 października, co da rynkowi określony punkt kontrolny, czy wskazywane przez analityków czynniki wzrostu – ekspansja planu z reklamami, prawa do sportu na żywo i mikroseriale – zaczynają znajduje odzwierciedlenie w publikowanych wynikach.

Źródło: CoinCentral