Akcje Nebius Group skaczą o 34% po wzroście przychodów w Q2 o 454% dzięki popytowi na chmurę AI

Akcje Nebius Group wzrosły aż o 34%, po tym jak firma zajmująca się infrastrukturą chmurową AI ogłosiła lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał, co podkreśla przyspieszający popyt na zdolności obliczeniowe AI. (Źródła: MarketScreener, Barchart, The Motley Fool)

Przychody rosną o 454% rok do roku

Nebius ogłosił przychody za drugi kwartał w wysokości 582 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 454% rok do roku. Wynik ten przekroczył oczekiwania Wall Street, które wynosiły około 578 milionów dolarów, przy czym biznes chmurowy AI firmy odpowiadał za znaczną część tego wzrostu.

Operacje chmurowe AI Nebiusa rozwinęły się szybko w trakcie kwartału, ponieważ klienci starali się zapewnić sobie zdolności obliczeniowe. Wyniki odzwierciedlają silny popyt na procesory GPU i infrastrukturę AI, napędzany przez firmy skalujące swoje obciążenia związane z trenowaniem i wnioskowaniem sztucznej inteligencji. Nebius, powstały w wyniku reorganizacji międzynarodowych działalności Yandex w 2024 roku, pozycjonuje się jako dostawca infrastruktury AI typu pure-play w czasie, gdy przedsiębiorstwa i laboratoria AI agresywnie konkurują o zdolności GPU.

Rentowność wykazuje wyraźną poprawę

Firma wykazała skorygowaną miarę zysku w wysokości 236 milionów dolarów za kwartał — znaczącą poprawę w porównaniu ze stratą w tym samym okresie rok wcześniej. Nebius nadal jednak raportuje stratę netto, kierując znaczne środki kapitałowe na rozbudowę swojego portfolio infrastruktury AI.

Krótka pozycja Michaela Burry'ego pod presją

Inwestor Michael Burry ujawnił krótką pozycję na Nebiusie na krótko przed publikacją wyników. Powstanie kursu akcji po ogłoszeniu wyników naraziło jego pozycję na presję, co ilustruje ryzyko związane z zakładaniem się przeciwko szybko rosnącym firmom z sektora infrastruktury AI, których trajektorie przychodów mogą szybko się zmieniać wraz ze skalowaniem wdrożeń GPU.

CoreWeave zyskuje wraz z Nebiusem

Nebius nie był jedynym beneficjentem boomu na infrastrukturę AI. Akcje CoreWeave wzrosły również o około 19%–20% w tej samej sesji, ponieważ inwestorzy zareagowali pozytywnie na mocne wyniki i optymistyczne prognozy dotyczące popytu na obliczenia AI.

Wzrosty zarówno Nebiusa, jak i CoreWeave sugerują, że popyt na infrastrukturę AI pozostaje odporny pomimo obaw o zawyżone wyceny. Obie firmy realizują agresywne plany ekspansji, ponieważ przedsiębiorstwa zwiększają wydatki na rozwój i wdrażanie modeli AI, co stawia je w relatywnie niewielkiej grupie wyspecjalizowanych dostawców chmury GPU, konkurujących o zaspokojenie popytu, z którym tradycyjne platformy chmurowe miały trudności, by w pełni sprostać.

Wysokie wydatki kapitałowe pozostają kluczowym ryzykiem

Szansa na wzrost wiąże się ze znacznymi wymaganiami kapitałowymi. Nebius inwestuje intensywnie w rozbudowę swoich centrów danych i zdolności GPU, a inwestorzy pozostają skupieni na tym, czy wzrost przychodów ostatecznie przełoży się na zrównoważone przepływy pieniężne i rentowność.

W przyszłości inwestorzy będą uważnie monitorować wzrost przychodów z chmury AI Nebiusa, nowe umowy z klientami, zobowiązania dotyczące zdolności oraz wydatki kapitałowe. Dostępność GPU, ceny, rentowność i wolne przepływy pieniężne będą służyć jako krytyczne wskaźniki tego, czy szybka ekspansja firmy może być utrzymana.

Skok przychodów o 454% i wyraźne rally po ogłoszeniu wyników pokazują, że popyt na obliczenia AI pozostaje potężny, nawet jeśli wysokie wymogi inwestycyjne i obawy o wyceny stanowią bieżące wyzwania dla akcji.