Nebius Group zakończyła wycenę emisji obligacji zamiennych o wartości 5 miliardów dolarów, która ma przyspieszyć rozbudowę infrastruktury centrów danych. Kwota emisji została zwiększona względem początkowo zapowiedzianych 4,5 miliarda dolarów i podzielona na dwie transze obligacji. Akcje NBIS spadły o 9,87% do ceny zamknięcia 223,90 dolara, a następnie dodatkowo o 1,74% do 220,00 dolara w obrocie przedsesyjnym, co pokazuje, jak duże plany finansowania mogą wpływać na kurs akcji spółki, nawet gdy pozyskiwany kapitał służy finansowaniu wzrostu.

Szczegóły emisji obligacji zamiennych

Nebius Group N.V. wyceniła 3 miliardy dolarów 0,50% konwertowalnych obligacji senior z terminem zapadalności w 2030 roku oraz 2 miliardy dolarów 4,50% konwertowalnych obligacji senior z terminem zapadalności w 2034 roku. Obie transze oferowano wyłącznie wykwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym w ramach prywatnej emisji przeprowadzonej na podstawie Rule 144A.

Rozliczenie transakcji przewidywane jest 24 sierpnia, pod warunkiem spełnienia zwyczajowo stosowanych warunków zamknięcia. Nebius przyznał nabywcom dodatkowo opcję zakupu 450 milionów dolarów obligacji z 2030 roku. Nabywcy obligacji z 2034 roku mogą w okresie realizacji opcji nabyć dodatkowo do 300 milionów dolarów.

Po odliczeniu opłat underwritingowych i szacowanych kosztów transakcji Nebius przewiduje wpływy netto w wysokości około 4,94 miliarda dolarów. Jeśli dodatkowe opcje zakupu zostaną zrealizowane w pełni, wpływy netto mogą wzrosnąć do około 5,68 miliarda dolarów.

Przeznaczenie środków

Nebius poinformował, że zamierza przeznaczyć pozyskane środki na rozwój działalności oraz duże projekty infrastrukturalne. Spółka wskazała wprost, że fundusze wesprą budowę centrów danych, rozbudowę obiektów oraz zakup niezbędnego sprzętu obliczeniowego. Część kapitału zostanie również wykorzystana na ogólne cele korporacyjne.

Finansowanie ma wesprzeć działania Nebius Group zmierzające do zwiększenia mocy obliczeniowych w rosnącej sieci centrów danych. Zakup GPU stanowi istotny element planu nakładów inwestycyjnych spółki, dlatego dostęp do sprzętu i zdolności rozbudowy mają kluczowe znaczenie dla sposobu, w jaki firma skaluje swoją infrastrukturę AI.

Obie serie obligacji będą stanowić zobowiązania senior nieobjęte zabezpieczeniem, a odsetki będą wypłacane co pół roku. Zgodnie z odpowiednimi umowami obligacyjnymi wypłaty odsetek rozpoczną się 15 lutego 2027 roku. U.S. Bank Trust Company została wyznaczona na powiernika obu serii.

Warunki konwersji

Obligacje z 2030 roku mają początkową cenę konwersji na poziomie około 313,46 dolara za akcję klasy A, co odpowiada premii wynoszącej około 40% względem ceny zamknięcia akcji NBIS z 19 sierpnia, czyli 223,90 dolara. Obligacje z 2034 roku mają wyższą początkową cenę konwersji — około 324,65 dolara za akcję klasy A, czyli około 45% powyżej tej samej ceny odniesienia.

Po uwzględnieniu korekt akrecyjnych w terminie zapadalności efektywne ceny konwersji wzrosną odpowiednio do około 344,81 i 405,82 dolara. Poziomy te odpowiadają efektywnym premiom konwersyjnym w wysokości około 54% i 81,3%.

Nebius zorganizował również wymianę 800 milionów dolarów wyemitowanych obligacji zamiennych na około 15,8 miliona akcji klasy A. Posiadacze uczestniczący w wymianie mogą sprzedać te akcje lub skorygować powiązane pozycje zabezpieczające na rynkach publicznych.

Spółka oświadczyła, że wymiana może wywrzeć krótkoterminową presję spadkową na akcje NBIS, wzmacniając jednocześnie długoterminowe finansowanie ekspansji.