TL;DR

• Cena Shiba Inu będzie podstawą kontraktu eventowego Nadex, a giełda dokonała samorejestracji produktu w CFTC 10 listopada.
• Ogłoszenie Nadex wskazuje notowanie od 13 listopada lub później, a wniosek do CFTC od 14 listopada lub później; żaden dokument nie potwierdza startu.
• Kontrakty rozliczane są w gotówce i wypłacają 1 dolara stronie wygrywającej, a wynik opiera się na 60-sekundowej średniej benchmarkowej ceny SHIB.
• Instrumenty pochodne SHIB pozwalają traderom wyrażać różne poglądy na cenę, ale kontrakty niekoniecznie tworzą popyt kupna na token.

Cena Shiba Inu znalazła się w centrum uwagi po tym, jak Nadex złożył nowy kontrakt eventowy powiązany z tym memcoinem. Amerykańska giełda instrumentów pochodnych dokonała samorejestracji produktu w Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 10 listopada, a wniosek opisuje swap powiązany z SHIB w określonej dacie i godzinie. SHIB to jeden z kilku tokenów objętych najnowszą serią proponowanych produktów powiązanych z ceną na giełdzie. Kontrakty eventowe tego typu to instrumenty o stałej wypłacie: ich wartość w momencie wygaśnięcia zależy od tego, czy spełniony zostanie określony warunek dotyczący ceny, a nie od wielkości ruchu ceny.

Dokumenty giełdy podają różne najwcześniejsze daty notowań, a samo ogłoszenie nie potwierdza rozpoczęcia handlu. Według danych CoinGecko cena Shiba Inu zamknęła się 13 listopada na 0,00000425 dolara, w dół z 0,00000446 dolara 10 listopada.

Różne daty notowań i samorejestracja

Nadex, formalnie North American Derivatives Exchange, działa jako Crypto.com Derivatives North America. Jego publiczne ogłoszenie mówi, że kontrakty będą notowane 13 listopada lub później, natomiast wniosek do CFTC podaje 14 listopada lub później jako zamierzoną datę notowań.

Samorejestracja oznacza, że giełda potwierdziła zgodność produktu z obowiązującymi zasadami. Wytyczne CFTC mówią, że giełdy mogą notować produkty samorejestrowane bez wcześniejszej zgody agencji. Sam wniosek nie przesądza, czy kontrakty są obecnie przedmiotem handlu, więc dopóki giełda nie uruchomi rynków, obie daty pełnią funkcję najwcześniejszych możliwych punktów startu, a nie potwierdzonego harmonogramu. Struktura produktu sytuuje go w ramach nadzorczych CFTC dla notowanych instrumentów pochodnych.

Jak działa kontrakt eventowy Shiba Inu

Produkt pozwala traderom zajmować pozycje na temat tego, czy cena Shiba Inu zamknie się powyżej wybranego poziomu, zwanego ceną strike. Giełda określi wynik na podstawie średniej benchmarkowej ceny w ciągu 60 sekund przed wygaśnięciem, przy czym benchmark korzysta z danych cenowych z wielu giełd kryptowalut.

Jeśli benchmark zamknie się powyżej strike, kupujący otrzymuje 1 dolara za kontrakt. W przeciwnym razie sprzedający otrzymuje 1 dolara za kontrakt. Wynik netto tradera zależy także od ceny wejścia i opłat.

Na przykład kupujący płacący 0,40 dolara może otrzymać 1 dolara, jeśli warunek zostanie spełniony — to zysk 0,60 dolara przed opłatami. Jeśli warunek nie zostanie spełniony, kupujący straci zapłacone 0,40 dolara plus ewentualne opłaty. Innymi słowy, stała wypłata 1 dolara wyznacza maksymalny zysk na kontrakt, a ryzyko kupującego ogranicza się do zapłaconej ceny wejścia plus opłaty.

Wniosek opisuje kontrakty na cenę Shiba Inu z wygaszeniami 15-minutowymi, godzinowymi, czterogodzinnymi, dziennymi i tygodniowymi. Kontrakty rozliczane są w gotówce i nie wymagają od traderów posiadania SHIB. Nadex poinformował, że co najmniej jeden animator rynku zobowiązał się do dostarczania płynności, choć to zobowiązanie nie gwarantuje wysokiego wolumenu obrotu.

Wcześniejsze instrumenty pochodne SHIB na Nadex

Nadex oferował już wcześniej instrumenty pochodne SHIB. Zapisy CFTC pokazują, że giełda samorejestrowała wcześniejszy kontrakt eventowy Shiba Inu w kwietniu 2026 roku, a giełda powiedziała, że wcześniej notowała kontrakty eventowe SHIB w listopadzie 2023 roku. Kontrakt z kwietnia wykorzystywał inny benchmark cenowy.

Co wniosek może oznaczać dla SHIB i szerszych rynków

Nowy produkt może dać traderom kolejny sposób zajmowania pozycji na cenę Shiba Inu. Jednak zakup kontraktu eventowego niekoniecznie wiąże się z zakupem tokena, więc sam wniosek nie przesądza, ile popytu mogłoby trafić na rynek spot.

Traderzy mogą też wyrażać przeciwne poglądy poprzez instrumenty pochodne. Niektórzy mogą używać kontraktów do zabezpieczania istniejących pozycji, inni mogą spekulować na krótkoterminowe ruchy. Ewentualny wpływ na cenę Shiba Inu zależałby od aktywności handlowej i sposobu zarządzania ekspozycją przez uczestników. Konkretnym punktem odniesienia dla startu jest wskazane okno notowań — od 13 listopada według ogłoszenia lub od 14 listopada według wniosku do CFTC — a ewentualne potwierdzenie działającego rynku pochodziłoby od samej giełdy.

Nadex złożył podobne wnioski o kontrakty strike dla kilku innych kryptowalut, w tym XRP, Solana, Stellar, Dogecoin, Litecoin, Hedera, Ondo i Polkadot. Wnioski wskazują na szerszą gamę proponowanych produktów krypto na giełdzie.

Inne platformy również rozszerzyły swoją ofertę. Kalshi wprowadził wieczne kontrakty futures na SHIB, a Robinhood oferował kryptowalutowe kontrakty perpetuum w Europie. Kontrakty perpetuum nie mają stałej daty wygaśnięcia, w odróżnieniu od kontraktów eventowych opisanych we wniosku Nadex.

Wniosek jest także odrębny od funduszu ETF. Notowany Active Crypto ETF od T. Rowe Price obejmuje SHIB wśród aktywów kwalifikujących się do inwestycji. Jego wniosek z 30 września nie wymieniał SHIB wśród posiadania funduszu, co może się z czasem zmienić. Wieloaktywowy ETF nie jest dedykowanym funduszem SHIB. W przeciwieństwie do funduszu utrzymującego aktywa, kontrakty eventowe nie tworzą własności SHIB, a ich rozliczenie w gotówce oznacza, że aktywność w nich nie przekłada się automatycznie na zakupy tokenów.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się na Blockonomi.