Akcje MSTR kontynuowały odbicie w piątek, gdy Bitcoin wzrósł do najwyższego poziomu od maja. Akcje Strategy zyskały około 9% w handlu przed otwarciem rynku 21 sierpnia po silnym wzroście w poprzednich dwóch sesjach. Strategy, spółka z branży oprogramowania dla przedsiębiorstw, wcześniej znana jako MicroStrategy, zaczęła kupować Bitcoina do skarbu korporacyjnego w sierpniu 2020 roku i przyjęła obecną nazwę w 2025 roku, co sprawiło, że akcje stały się szeroko śledzonym instrumentem proxy dla ekspozycji na Bitcoina na amerykańskim rynku akcji.

Bitcoin notowany był w okolicach 77 484 USD podczas sesji, co oznaczało wzrost o niemal 7% tego dnia i ponad 20% w skali tygodnia. Ruch ten ponownie wyniósł BTC powyżej średniego kosztu nabycia Strategy i wzmocnił pozycję skarbcową spółki w Bitcoinie.

Czy akcje MSTR są objęte short squeeze?

W ciągu ostatnich dwóch sesji handlowych akcje MSTR należące do Strategy dodały 7 mld USD do kapitalizacji rynkowej spółki po wzroście o 25% w tym okresie. Przewodniczący Strategy Michael Saylor powiedział: „we have the option to not sell MSTR, and that rips the faces off the shorts.” Zasugerował w ten sposób, że możliwość wstrzymania akcji przed rynkiem może przyczynić się do short squeeze.

Short squeeze zwykle pojawia się wtedy, gdy rosnące ceny zmuszają traderów, którzy sprzedali pożyczone akcje, do ich odkupu, co może dodać kolejną presję zakupową do już rosnącego waloru.

MSTR wyprzedził także GOOG Google pod względem wolumenu obrotu, stając się 17. najczęściej handlowaną akcją w USA. Akcje wzrosły o ponad 11% w handlu przed sesją do poziomu powyżej 125 USD.

Według przekazanych danych 12 analityków Wall Street ma średni cenowy cel dla akcji MSTR na poziomie 257 USD, co oznacza około 105% potencjału wzrostu względem obecnych poziomów.

Ten ruch na MSTR nastąpił po silnym odbiciu ceny Bitcoina. W ciągu ostatniego tygodnia BTC wzrósł z 62 000 USD do 77 000 USD, wzmacniając atrakcyjność transakcji opartej na BTC jako proxy.

Akcje MSTR cieszą się silnym popytem, odzyskują bazę kosztową BTC

W drugim kwartale tego roku ponad 17 inwestorów instytucjonalnych z ośmiu krajów zwiększyło swoje udziały w akcjach MSTR. Wśród największych nabywców był Goldman Sachs, który znacząco zwiększył swoją pozycję.

Sam BlackRock dodał około 1,64 mln akcji, obok innych kupujących, takich jak Capital International Investors, Vanguard i State Street. Dołączenie Strategy do indeksu Nasdaq-100 w grudniu 2024 roku również poszerzyło bazę akcjonariuszy śledzących indeks.

Po niedawnym 25% wzroście ceny Bitcoina w ujęciu tygodniowym Strategy ma obecnie około 875 mln USD niezrealizowanego zysku na swoich zasobach Bitcoina.

Strategy posiada 840 447 BTC przy średniej cenie zakupu 75 385 USD za Bitcoin. Jeśli Bitcoin wzrośnie do 100 000 USD, niezrealizowany zysk Strategy wyniósłby około 20,7 mld USD.

Przy cenie BTC na poziomie 75 613 USD spółka wróciła powyżej swojej bazy kosztowej i ma około 192 mln USD niezrealizowanych zysków, według oficjalnych danych. Zgodnie z zasadami rachunkowości wartości godziwej dla aktywów cyfrowych Strategy wycenia swoje zasoby Bitcoina według wartości rynkowej w sprawozdaniach finansowych, więc wahania powyżej lub poniżej średniej ceny zakupu bezpośrednio wpływają na raportowane wyniki.

Czy rajd cen Bitcoina w długim terminie właśnie się rozpoczął?

Niedawny rajd Bitcoina podniósł cały rynek kryptowalut, wywołując znaczące likwidacje krótkich pozycji. Niektórzy uczestnicy rynku uważają, że w tym wzroście nadal jest przestrzeń do dalszych zwyżek.

Crypto Patel powiedział, że dynamika podaży Bitcoina może stanowić kluczowy sygnał dla kolejnej fazy rajdu rynkowego. Analityk zwrócił uwagę na podaż Bitcoina na Binance na poziomie około 3% całkowitej podaży, wskaźnik MVRV na poziomie 1,31 oraz umacniający się wskaźnik Stock-to-Flow (S2F). MVRV, czyli market value to realized value, porównuje kapitalizację rynkową Bitcoina z jego kapitalizacją zrealizowaną, czyli wartością podaży monet wycenioną według ostatniego ruchu on-chain każdej monety, natomiast Stock-to-Flow porównuje istniejącą podaż z roczną nową emisją, będąc długoterminową miarą rzadkości.

Firma analityczna blockchain Glassnode podała, że Bitcoin w ciągu ostatnich 72 godzin zniwelował trzy miesiące słabszych wyników względem S&P 500. Firma zauważyła, że okresy względnej słabości Bitcoina są częste, ale gdy BTC zaczyna wyprzedzać S&P 500, nadwyżkowe wzrosty zwykle są znaczące.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Rynki akcji i kryptowalut mogą doświadczać gwałtownych zmian cen.